Группа Позитив

👉 Выручка +34%
👉 Отгрузки товаров +43%
👉 Чистый убыток — 0,4 млрд рублей
👉 NIC (прибыль без учета капитальных расходов):- ₽1,8
-214 млрд рублей

С учетом присущего бизнесу фактора сезонности, в результате которого основной объем доходов поступает в конце третьего и четвертом кварталах, во втором полугодии ожидается рост показателей и выполнение заявленных нами целей по удвоению бизнеса по итогам года.

📈 Компания уверенно держаться выше EMA и восходящего канала, что показывает силу и вероятное ускорение после небольшой коррекции 💪

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Позитив опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2023 года.

После 1-ого квартала 2023 года с высокой базой, где продажи остались на прошлогоднем уровне, во втором квартале продажи выросли на 71%.

За 6 месяцев рост отгрузок составил 43%, что пока тоже не тянет на удвоение, но вызывает больше оптимизма.

Про нулевую динамику продаж в первом квартале писал здесь.

Как и с отчетом за 1-ый квартал, текущий отчет также не репрезентативный из-за сезонности. Это главный недостаток для восприятия и оценки компании, потому что самый репрезентативный отчет за 4-ый квартал выходит раз в год.

( Читать дальше )

Группа Позитив: финансовые результаты за 2 кв. 2023г.

• Объем продаж: 3,3 млрд руб. — рост в 1,7 раза год к году.
• Показатель чистой прибыли без учета капитализации расходов (NIC): убыток на уровне 460 млн рублей (как и по результатам 1 кв. — чистый убыток в 1,34 млрд рублей).
• Общее количество активных крупных корпоративных клиентов с действующими лицензиями: +25% г/г, до 1220 компаний и организаций.

Считаем результаты умеренно позитивными. Рост объема продаж и числа клиентов говорят о сохраняющемся спросе на услуги кибербезопасности, который, согласно заявлениям представителей компании, еще не исчерпан. Инвесторов настораживают отрицательные значения по NIC, из которого выплачиваются дивиденды, но это является сезонным фактором и наоборот подчеркивает активные инвестиции в R&D.

Рассчитываем, что во втором полугодии ситуация стабилизируется и инвесторы получат порядка 4% годовых в виде дивидендов. Сохраняем целевую цену для акций компании на уровне 2330 руб. и рекомендуем бумаги к приобретению.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Еще больше новостей в нашем публичном канале
 

Positive Technologies #POSI — российская компания, эксперт в области информационной безопасности.

 

📊 Основные моменты:

 

🫂 Клиентская база растет: Количество активных корпоративных клиентов с действующими лицензиями выросло на 25%, достигнув 1220.

 

💻 Флагманские продукты лидируют: Наибольший вклад в объем отгрузок дали:

 • MaxPatrol SIEM — 31% (29% год назад)

 • PT Application Firewall — 20% (было 9%)

 • MaxPatrol VM — 14% (ранее 8%)

Динамичный рост у нескольких продуктов: PT Sandbox, MaxPatrol VM, PT Application Firewall, PT Application Inspector, MaxPatrol SIEM и новинка PT XDR.

 

📈 Валовая прибыль: 4,4 млрд рублей (рост 45% год к году), доля валовой прибыли от общего объема отгрузок — 99%.

📉 Показатель NIC: -1,8 млрд рублей, отражает сезонность, увеличение инвестиций в R&D и рост подразделений продаж.

🟢 Долг: Отличные показатели долговой нагрузки — коэффициент чистого долга к EBITDA составляет 0,44х (годом ранее 0,65х).

( Читать дальше )

Результаты Positive Technologies за 2К23 ожидаемо продемонстрировали возвращение к сильному росту г/г после умеренных результатов 1К23 (в связи с высокой базой 1К22). Показатель отгрузок увеличился на 71% г/г в 2К23 (что сопоставимо с январем-февралем – 87% г/г) и на 43% в 1П23 до 4,6 млрд руб. В связи с продолжающимися активными инвестициями в будущий рост (увеличение команды, разработка новых продуктов и пр.) показатели EBITDAC и NIC по итогам 2К23 остались отрицательными, но величина убытков значительно сократилась по сравнению с 1К23. Отношение Чистый долг/EBITDA LTM на 30 июня составило 0,44х. Компания прогнозирует снижение показателя до ~0,1х к концу текущего года. Менеджмент повторил ожидания двукратного роста отгрузок г/г в 2023 году, что подтверждает актуальность наших текущих оценок.

В целом результаты подтверждают статус Positive Technologies как компании роста. При этом с учетом достигнутого на текущий момент уровня котировок POSI мы не исключаем некоторого периода фиксации прибыли.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Российский IT-разработчик отчиталсяпо МСФО за 1 полугодие

 

Positive 

МСар = ₽132 млрд 

Р/Е = 22 (по чистой прибыли за 2022 год)

 

 

📊Итоги полугодия

▫️ выручка: ₽4,7 млрд (+34%);

▫️ отгрузки товаров: ₽4,6 млрд (+43%);

▫️  EBITDA: — ₽0,02 млрд (против ₽0,7 млрд в 1 полугодии 2022 года); 

— EBITDA за минувшие 12 месяцев: ₽6,1 млрд;

▫️ чистый убыток: — ₽0,4 млрд (против ₽0,4 млрд в 1 полугодии 2022 года);

🔹 чистый долг: ₽2,7 млрд (против ₽0,7 млрд на 31 декабря 2022 года);

▫️NIC (прибыль без учета капитальных расходов): — ₽1,8 млрд (-214%).

 

📉Акции Positive (POSI) не сильно реагируют на отчет, снижаясь на 1%. 

 

👉Недавно компания попала под санкции, но это не беда

 

 

🔹Как отмечает сама компания, результаты соответствуют планам по удвоению бизнеса в этом году. Показатель NIC, продемонстрировавший убыток, по мнению менеджмента, оказался лучше ожиданий и демонстрирует обычную сезонность, рост инвестиций в научные исследования и усиление подразделения продаж. 

( Читать дальше )

Друзья, представляем вам результаты деятельности Positive Technologies за второй квартал и первые шесть месяцев 2023-го! Они лучше ожиданий менеджмента, и мы уверенно движемся к нашей цели — удвоению бизнеса по итогам года.

Если коротко: 

•‎ Результаты второго квартала по отгрузкам (+71%) и первого полугодия (+43%) выше планов, которые мы ставили перед собой.

•‎ Мы продолжаем интенсивно наращивать инвестиции в R&D (+74%).

•‎ С начала года количество совладельцев выросло на 80% — до 180 тысяч.

А если подробнее:

Объем отгрузок. Один из ключевых наших финансовых показателей. Во втором квартале он увеличился на 71% — до 3,3 млрд рублей. По итогам первого полугодия отгрузки выросли на 43% и составили 4,6 млрд рублей.

Валовая прибыль отгрузок. Также является одним из ключевых для компании показателей: это отгрузки, уменьшенные на сумму НДС, бонусов партнерам и прочих прямых расходов. По итогам первого полугодия она выросла на 45% — до 4,4 млрд рублей. Маржинальность сохраняется на уровне 99%.

( Читать дальше )

«Группа Позитив» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1805570


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Бизнес Positive Technologies растет: компания увеличила объем отгрузок во втором квартале на 71% — до 3,3 млрд рублей

Результаты деятельности компании за первое полугодие соответствуют планам по удвоению бизнеса в этом году: объем отгрузок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 43% — до 4,6 млрд рублей....

( Читать дальше )