ГМК Норникель

Вернёмся ненадолго назад — ведь один из принципом «Фундаментального психотрейдинга Aromath🎓» — все повторится вновь и вновь — карусель вечная🎡.

9 апреля 2018 года, понедельник — первые санкции SDN против российского бизнеса, конкретно против компании Русал.

Тогда это было немыслимо.
Никто не понимал, что это такое — санкции.
Никто не мог даже предположить, что затем санкции введут даже на Сбербанк,
а потом и на многие другие российские компании.
Тогда невозможно было даже подумать, что SWIFT когда-то отключат.

При всем при этом рынок и графики исправно давали сигналы к чему-то мощному,
к чему-то большому на протяжении уже 2 месяцев.
В результате так оно и вышло.

Что делал Aromath в апреле 2018 года?
Тогда еще даже канала Aromath🎪 не было.

Я прекрасно помню 9 апреля 2018 года.

В это время я шортил с тройным плечом акции ГМК Норникель. 🙉 Да-да, и такое в моей истории было.

Шорт был очень удачным — за один день я мог бы заработать +12%, закрывшись на самом дне.

( Читать дальше )

📍 Один из важнейших финансовых показателей компании — объем капитальных затрат. Разбираемся в нашей постоянной рубрике «Финансовая Азбука», что это такое и почему их уровень важен?

Капитальные затраты — это деньги, которые компания направляет на покупку основных средств и нематериальных активов.

▶️Купить новые станки, проложить дорогу, приобрести горную технику или построить новый цех по переработке сырья, сделать капитальный ремонт старого цеха — на всё это идут капитальные вложения.

При этом уровень капитальных затрат не такой однозначный показатель, как, к примеру, выручка или прибыль. Рост выручки или прибыли компании — это всегда хорошо.

⚫️Капитальные затраты — это, несомненно, расходы, то есть нечто, показывающее не на приход, а на уход средств со счетов компании.

⚫️С другой стороны, высокий уровень капиталовложений — показатель серьезного отношения компании к своему долгосрочному развитию, индикатор наличия у нее стратегических планов роста и ответственного отношения перед обществом.

( Читать дальше )

Коллеги, всех с праздником Великой Победы 🙏🏻

Сегодня рассмотрим крупнейшего в мире производителя цветных металлов! Он, кстати, находится в портфелях многих инвесторов, это подтверждает «Народный портфель»* от Мосбиржи.

*«Народный портфель» — аналитический продукт Московской биржи, который отражает предпочтения частных инвесторов на рынке акций.

📊Результаты 2024 года:

❌Выручка снизилась на 5,3% до 1,2 трлн руб. (в $ снижение на 13%)

❌EBITDA снизилась на 9,1% до 416,5 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 32,9% до 169 млрд руб.

💡Несмотря на ослабление рубля (-13,4%) в 2024 году, динамика показателей отрицательная год к году из-за низких цен на металлы.

Здесь показывали, где смотреть цены на основные металлы, производимые Норникелем!

❗️С начала 2025 года цены на основные цветные металлы не изменились (как были низкими, так и остались) кроме меди, которая подросла на 16%.

❗️Проблемы с трансграничными платежами остаются (рост дебиторской задолженности в 2 раза до 140 млрд руб.)

( Читать дальше )

«Норникель» и «Комсомольская правда» к 80-летию Победы подготовили проект «Битва за северное сияние. Великая Отечественная война в Арктике», чтобы как можно больше людей узнали о мужестве жителей Арктического региона. В проект вошли архивные фотографии, воспоминания участников и мирных жителей, а также истории о подвигах.

• В начале войны большинство рыболовных траулеров Мурманской области переоборудовали в боевые корабли для Северного флота.
• В январе 1942 года из Заполярья отправили продукты в Ленинград — чтобы помочь людям в самую тяжелую за время блокады зиму. Рыбий жир, семгу и соленую рыбу везли сначала по железной дороге, а затем на машинах.
• Через Арктику перевезли и помощь от союзников по ленд-лизу. За всё время войны около 28% таких грузов доставили арктические конвои и приняли северные порты.

И это лишь малая часть усилий, которые жители Арктики приложили для Победы. Истории и архивные фотографии — на сайте проекта.

( Читать дальше )

По ежегодному обзору International Nickel Study Group (INSG), в 2025 г. переизбыток никеля на мировом рынке увеличится на 11% в годовом выражении и достигнет 198 000 т. При этом производство металла вырастет на 6% — до 3,74 млн т, а потребление — на 6%, до 3,54 млн т.

Переизбыток сохраняется из-за расширения мощностей в крупнейших производителях. В Индонезии, где уже производится свыше половины мирового никеля, планируется дальнейшее наращивание выпуска чугуна и готовой продукции. В Китае продолжится рост производства катодного никеля и сульфата, несмотря на замедление выпуска чугуна. В ряде других регионов заводы приостанавливают работу из-за низкой рентабельности.

Россия занимает около 9% мирового рынка: «Норникель» в I квартале выпустил 42 101 т никеля (–1% г/г), а в 2025 г. намерен произвести 204–211 000 т. В 2024 г. компания выпустила 205 067 т (–2% г/г).

Цена никеля на LME в 2024 г. упала на 8%, до $15 310/т; в апреле 2025 г. достигла минимума $14 000/т, но к 6 мая выросла до $15 480/т (+1% с начала года). По оценке аналитика «БКС» Ахмеда Алиева, в 2025 г. профицит может составить 150–200 000 т, а цена будет колебаться в диапазоне $15 200–15 600/т.

( Читать дальше )

Медь остаётся ключевым ресурсом глобального энергетического перехода и цифровизации. Спрос на неё поддерживается развитием «зелёной» энергетики, ростом производства электромобилей, расширением дата-центров и распространением ИИ. По оценке Международного энергетического агентства, для достижения целей декарбонизации к 2050 году потребуется более чем вдвое увеличить объем меди по сравнению со всей историей её добычи. Это создаёт уникальное окно возможностей для инвесторов, особенно на фоне ограничения поставок и геополитических рисков.

Однако в начале 2025 года инвестиционные ожидания столкнулись с новой неопределённостью. Администрация Дональда Трампа вернулась к протекционистской риторике и объявила о 25-процентных тарифах на импорт стали и алюминия. В отношении меди началось 270-дневное расследование. Хотя формально пошлины пока не введены, рынок уже отреагировал резким ростом цен и спекулятивным ажиотажем на поставки в США. В марте котировки на COMEX взлетели до $5,374 за фунт, а на LME — до $9,893 за тонну, зафиксировав разницу в $1,750, обусловленную попытками трейдеров воспользоваться текущими правилами. К апрелю цены частично скорректировались, но сохраняют повышенную волатильность — и это открывает как риски, так и спекулятивные возможности.

( Читать дальше )

Производители аккумуляторов продолжают увеличивать долю никеля в составе батарей для электромобилей, чтобы повысить их удельную энергоемкость и тем самым увеличить дальность пробега. В отрасли постоянно появляются новые технологии, которые делают производство эффективнее и экологичнее.

Разбираемся вместе с журналом «Никель», что меняется.

• Tesla заменяет батареи НМК 811 (80% никеля) на НМК 955 (90% никеля, 5% марганца и 5% кобальта) и тестирует НМК 973 (90% никеля, 7% марганца, 3% кобальта).
• Novonix (Австралия), крупный производитель материалов для аккумуляторов, разработал сухой метод синтеза катодов на основе никеля, который исключает растворители и снижает производственные отходы до нуля. Также эта технология улучшает эффективность работы катодного материала
• LG Energy Solution (Южная Корея), один из мировых лидеров рынка аккумуляторов, готовится к массовому выпуску высоковольтных средненикелевых батарей в 2025 году. Разработчики предполагают, что новые аккумуляторы обеспечат баланс между высокой удельной энергоемкостью и надежностью.

( Читать дальше )

Начинаем месяц с нашей регулярной рубрики, где рассказываем про интересные и полезные события для розничных инвесторов.

☝️Апрель выдался насыщенным месяцем для фондового рынка – мы вместе с остальным инвестсообществом следили за тарифной политикой США, оценкой ее влияния на темпы роста мировой экономики, геополитической обстановкой, риторикой Банка России и выходом корпоративной отчетности эмитентов.

🔔Май традиционно считается более спокойным месяцем по объему торгов и инвестиционной активности. Известная в финансовом мире поговорка гласит — «Продавай в мае и уходи» (Sell in May and go away) — согласно ей, следует продавать ценные бумаги в начале мая и возвращаться на рынок с покупками в ноябре. Это часть английской поговорки 18 века «Sell in May and go away and come on back on St. Leger's Day».

В последний месяц весны наша команда запланировала публикацию серии интересных материалов, которые будут полезны розничным инвесторам – нашим читателям. В мае мы готовим к выпуску:

( Читать дальше )

Посмотрим ситуацию по Норникелю, спустя полгода.
Эта бумага является вторым тяжем в отраслевом индексе
металлов.
Ситуация не изменилась. Ситуация по графику как 
была негативной, так и остаётся по мне такой и далее,
несмотря на возможный отскок по бумаге синхроном
с индексом. Полгода назад были в районе 110р.+-,
так и остались. Висит домокловым щель около 170р.
В контексте роста индекса +70% могут тянуть на 170р.
и бумагу. КСТАТИ, потенции почти совпадают.
В случае оперативного пробоя цели, есть все шансы
дойти минимум до хая 275р.
График дневной за сентябрь 2025г.

Дневной на текущий момент.


( Читать дальше )

#GMKN  На мой субъективный взгляд, по активу сильную картину сломал лишь фактор рынка. Сейчас мы на поддержке в 108,5 рублей/акция, откуда можно формировать разворот, вопрос, даст ли рынок. Весь потенциал закладываю от возврата выше 112 рублей/акция в канал. Ранее комментировать нечего. 5ую неделю актив попросту висит в проторговке. 

#MDMG Пока не вижу перспектив, идем боковиком в шортовым сентиментом. Потенциальным движением жду коррекцию с ретестом 900 рублей/акция.Точка роста с текущих- закрепление выше 1000 рублей/акция. Приоритетнее, конечно же, второй сценарий в силу перепроданности рынка. 

#IVAT  Я не нахожу сейчас предпосылок расти у актива фундаментально. Ситуация на рынке тяжелая. Как минимум прогнозные таргеты у компании не оправдываются + учитывая конкурентную среду, вопросов еще больше. КС давит, приходится резать затраты, при том, что компания так или иначе масштабируется. Все эти риски пока отталкивают от покупок. Затронув технику, следите за 140 рублей/акция. Это точно усреднения при формировании разворота в активе. 

( Читать дальше )