Валютные войны

Признаки были очевидны в прошлый четверг, когда НБК провел неожиданную импровизированную встречу с основными игроками валютного рынка, после которой центральный банк опубликовал расплывчатое, хотя и зловещее заявление о том, что обменный курс юаня «не может использоваться в качестве инструмента для стимулирования экспорта за счет снижения курса или для компенсации воздействия роста цен на сырьевые товары за счет повышения курса». В то время как многие смотрели в зеркало заднего вида, обсуждали недавний рост курса юаня и предполагали, что встреча НБК была просто предупреждением из Пекина о том, что маркантилистская страна (которая в последние годы специализировалась на экспорте вирусов в погоне за большой перезагрузкой) не смотрела бы слишком нежно на более высокую оценку ...
… реальность такова, что словесная критика НБК против более сильного юаня (и, соответственно, против более слабого доллара) была предупреждением для более ощутимых действий во вторник, когда вскоре после того, как офшорный юань поднялся выше 6,36 вскоре после 4 утра по восточному времени НБК неожиданно объявил, что впервые за 14 лет он повысит коэффициент обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте в финансовых учреждениях с 5% до 7% начиная с 15 июня, пытаясь замедлить укрепление юаня в соответствии с официальной риторикой.

( Читать дальше )

… учитывая, что мозги «нашего» ЦБ РФ полностью зомбированы на «подмахивание» мировой финансовой олигархии, можно ожидать… феерическое укрепление рубля.  Как это было в 2014 году… только на понижение, хотя и по ТЕМ ЖЕ САМЫМ мотивам.

См.:   Вашингтон придумал новый способ ослабления доллара
https://ria.ru/20200207/1564349007.html

АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК:

S&P500 вырос на 16% с начала года. Это очень хороший показатель, учитывая средний годовой рост около 14%. Статистически основной движ уже произошел. Плюс американские корпорации снижают объемы выкупа собственных акций с рынка (байбеки). Согласно свежайшей статистике S&P, во 2 кв. компании провели выкупов на $166 млрд против $206 млрд в 1 кв. 2019 года. Объем байбеков упал до минимума с 4 кв. 2017 года. Байбеки выступали надежной поддержкой для рынка акций. Сейчас в условиях снижения активности компаний волатильность рынка только возрастет. Обычно компании сокращают объемы байбеков при ухудшении операционного кеш флоу и в преддверии тяжелых времен в экономике. Сейчас ситуация аналогичная.

По поводу валютной войны США и Китая. В Charles Schwab решили оценить вероятность начала валютной войны со стороны США. Дональд Трамп не раз заявлял о желании снизить стоимость доллара. Но смогут ли американцы противостоять Китаю в валютных войнах?

В США существует фонд под названием Exchange Stabilization Fund (ESF). Это резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций Министерства финансов США, который обычно используется для валютных интервенций. Это дает возможность правительству США влиять на курс валюты, при этом не затрагивая внутреннюю денежную массу. Общая сумма активов этого фонда составляет около $94 млрд. Это очень мало, если сравнивать с валютными резервами Китая, превышающими $3.1 трлн.

( Читать дальше )

Какой ценой достается победа в валютной войне? Этот вопрос наверно является ключевым в определении победителя, так как потери могут быть существенны, а добиться абсолютной победы над противником, как таковой, невозможно. Развитая экономика с комбинацией из дефицита счета текущих операций, удаленности ставок от нулевой границы, низкой инфляции, «мертвой кривой Филлипса, и долга номинированного в национальной валюте скорей всего выйдет победителем, так как негативные последствия девальвации будут минимальными. И вот почему:

— Высокий дефицит счета текущих операций, профинансированный продажей активов (долга) номинированных в национальной валюте будет испытывать положительное влияние от девальвации валюты, нежели чем от ее укрепления. По крайней мере за счет стимулирования экспорта;

— При низких значениях инфляции ее запас хода больше, если при девальвации валюты усилится импортная инфляция;

— Эффективность сокращения ставок в целях увеличения денежного предложения и воздействия на валютной курс выше, чем дальше ставки находятся от нулевой границы;

( Читать дальше )

Что означает признание США Китая валютным манипулятором?

Это произошло сразу после того, как курс доллара к юаню пересек отметку 7,00. Народный банк Китая достаточно долго поддерживал курс юаня, добиваясь его стабильности, однако, чтобы компенсировать негативный эффект от очередного повышения американских ввозных пошлин, регулятор решил пойти на ослабление национальной валюты. Впрочем, судя по тому, на каком уровне Народный банк Китая установил фиксинг сегодня, к кардинальной девальвации он не готов.

Естественно, помимо определенных выгод, ослабление юаня может иметь серьезные негативные последствия, включая увеличение эффективной долговой нагрузки и ускорение инфляции цен на импортные товары (что может привести к снижению спроса на иностранные предметы роскоши).

Согласно данным, приводимым агентством Bloomberg, в долларах номинировано порядка 20% обязательств китайских авиакомпаний; компании сектора недвижимости также имеют значительный долларовый долг: на них приходится около 30% всех находящихся в обращении долларовых облигаций китайского корпоративного сектора.

( Читать дальше )

В этом обзоре я хотел бы освятить важные темы:

• Почему ФРС будет скупать акции?
• Куда веростнее всего будет двигаться нефть в ближайшее время
• Все больше и больше топовых менеджеров добавляют золото к себе в портфель, какие причины этого?
• Торговля опционами, конкретные рекомендации

А также валютные войны, перспетивы доллара и многое другое.

Еще одна, пожалуй, интересная тема.
Коих в последнее время оказалось на удивление немало.

Турция!

Кажется, что рядовая ситуация. «С кем не бывает.»©
И много или мало было «таких же вот» до этого??? Которые безмолвно канули в лету. Не оставив никакого «шлейфа» за собой. Были — и были. Не было — и не было. Кому какое дело. Никто и не заметил!

Но по мне так это «краеугольный камень». Сдвиги которого вообще грозят глобальным переворотом.
Все с ног на голову.

Избитая фраза. И не сразу понимаешь что она значит. Нужно вдуматься.

Также, не могу сказать, что я например так думал всегда.
Но сейчас наблюдая за «всем этим», не могу уже отделаться от этого ощущения.
Пожалуй я Турцию недооценивал. Да что там, наверное все-таки не я один! )) И вобщем-то, это наверное нормально.
Со стороны было похоже на «спор хозяйствующих субъектов».
Прозрение приходит когда видишь как «откликается». И какие запускаются процессы.

А они запускаются!

И вот здесь уже «имеющий уши — да услышит»©.

( Читать дальше )

Уже много писалось о том, что Америка в данный момент расколота. Там противостоят как минимум 2 группы: Это банкстеры, защищающие старую систему (которых представляла Хиллари) и националисты, которых представляет Трамп. Сложно сказать кто стоит за ним, но можно пальцем в небо сказать что Барухи (зачинатели криптомира). Плюс, как говорят, там ещё есть третья группы IT шников… но она пока что набирает вес и силу и реальной угрозы не для 1-й, не для 2-й группы не представляет. Это так сказать элита будущего.

Таким образом то что происходит на рынках США можно сравнить с борьбой кланов. Старая Система против Новой. Старая продолжает пампить рынок, так как на фоне роста экономики можно было бы продолжить расти.

А Новая Система (которая скорее всего связана с Винзорами-Китай-Ротшильды) как бы ей противостоит. Не зря за день до вступления в должность нового главы ФРС США Доу упал ровно на 666 пунктов. Это было начало волны А вниз… Потом Старая Система устроила отскок — волну наверх В… Но сейчас Трамп своей торговой войной явно пытается создать волну С вниз… которая очертит перелом рынка и смену основного мега тренда с UP на Down

( Читать дальше )

Всю мировую инвесторскую общественность потрясла новость, что Джорж Сорос урезал позиции в золотодобывающем сегменте, и нарастил шорт по SPY ( в виде пут опционов).



Публика в форумах постоянно задается вопросом — ПОЧЕМУ? Если кризис, золото надо типа скупать.
Ответ очевиден (очень виден). И он понятен с точки зрения отдельно взятых аналитиков:

Заметный рост рейтинга Дональда Трампа в опросах перед президентскими выборами поддержит ощущение неопределенности, что приведет к укреплению индекса доллара, написал в своем обзоре аналитик Nordea Мартин Энлунд. Усиление позиций Трампа поддержит доллар, так как спрос на рисковые активы снизится на фоне возросших потенциальных угроз для мировой торговли, пояснил специалист. Самые ликвидные валюты, как правило, укрепляются при сокращении мировой торговли. Для тех, кто ждет приход Трампа в Белый дом, его победа обернется рецессией в США.

( Читать дальше )

( Читать дальше )