ВТБ

• Сценарий, при котором доля государства в капитале ВТБ опустится ниже контрольной на горизонте 2030 года, сам банк считает нереализуемым.

«Если говорить о временной перспективе в пяти лет, то считаю такое событие (размытие доли государства ниже 50% + 1 акция — ИФ) невозможным», — заявил журналистам первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.

«При условии 100%-й оплаты преимущественного права в оставшиеся четверг и пятницу доля Российской Федерации в обыкновенных акциях составит 50,03%», — сказал Пьянов.

• После регистрации допэмиссии ВТБ хочет обратиться к «Мосбирже» с предложением пересмотреть долю банка в индексе площадки (сейчас она составляет 1%).

«За 8 месяцев текущего года группа ВТБ показывает хорошую динамику прибыльности, соответствующую нашему годовому таргету, возврат на капитал составил 18,1%, чистая прибыль 327,6 млрд рублей.

Мы продолжаем осуществлять кредитный маневр, в результате чего объем кредитов юридическим лицам вырос с начала года на 4,8%, объем кредитов физическим лицам сократился на 4,2%, а совокупный кредитный портфель вырос на 1,8%. Также мы продолжали укреплять структуру фондирования – объем розничных пассивов вырос с начала года на 4,4%, и их доля – до 51,5% клиентских привлечений.

Если исходить из того, что за 2025г Банк ВТБ прогнозирует чистую прибыль на уровне ₽500 млрд, при этом факт выплаты уже гарантирован компанией на недавних экономических форумах. 

Можно предположить, что итоговый дивиденд составит ₽15-19 на акцию, что соответствует дивдоходности на уровне 21-27%.

Компенсирует ли это риск размытия долей при допэмиссии? Думаю, что вполне. Это не делает инвестиции чрезмерно интересными, но такая докапитализация нейтральна.

Также ВТБ нашел еще несколько кандидатов на покупку Росгосстраха. Это значит, что при повышенном спросе на актив его стоимость может несколько вырасти.

Что, несомненно, позитивно для ВТБ.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Международные резервы Российской Федерации
*** Дата *** $ млрд => Курс ЦБ РФ на отчетную дату
19.09.2025 * $712,6 млрд => 83,17 руб/ $1
15.08.2025 * $686,5 млрд => 79,76 руб/ $1
18.07.2025 * $683,7 млрд => 78,18 руб/ $1
20.06.2025 * $687,2 млрд => 78,48 руб/ $1
16.05.2025 * $667,5 млрд => 80,31 руб/ $1
18.04.2025 * $681,3 млрд => 82,02 руб/ $1
21.03.2025 * $650,4 млрд => 84,39 руб/ $1
21.02.2025 * $634,6 млрд => 88,51 руб/ $1
24.01.2025 * $619,7 млрд => 99,09 руб/ $1
03.01.2025 * $609,5 млрд => 101,67 руб/ $1
...
20.09.2024 * $625,2 млрд => 92,69 руб/ $1
05.01.2024 * $598,5 млрд => 89,68 руб/ $1 
...
22.09.2023 * $576,0 млрд => $96,07 руб/ $1
https://cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From=01.2022&UniDbQuery.To=09.2025

Вчера первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов подтвердил: дивиденды за 2025 год будут. Их точный размер раскроют лишь в начале 2026-го, однако банк уже обозначил ориентиры – прибыль в районе ₽500 млрд и целевая дивидендная политика с выплатой до 50% по МСФО. Насколько щедрыми окажутся будущие дивиденды, от чего они зависят и какие стратегии стоит рассмотреть частным инвесторам?

2024 год для банка стал поворотным: после многолетней паузы ВТБ выплатил рекордные дивиденды – ₽25,58 на акцию, что составило 50% прибыли по МСФО (₽275,8 млрд). Дивидендная доходность для акционеров превысила 25%: редкий случай для российского фондового рынка.

По словам зампреда ВТБ, в 2026 году акционеры вновь получат дивиденды по итогам 2025-го. Пока банк осторожен в формулировках: выплаты будут «большими», но их доля может оказаться как на уровне 50%, так и ниже – в зависимости от условий банковского регулирования.

Сценарии дивидендов за 2025 год

Ключевой ориентир – прогноз чистой прибыли ВТБ.

В рейтинге 100 самых прибыльных компаний России за 2024 год, составленном журналом Forbes, первое место занял Сбербанк, чистая прибыль которого по итогам прошлого года составила 1,58 трлн руб. Второе и третье места, соответственно, заняли Роснефть и Газпром, чистая прибыль которых достигла 1,34 трлн руб. и 1,32 трлн руб. соответственно.

В пятёрку самых прибыльных компаний РФ также вошли Сургутнефтегаз с чистой прибылью в 923 млрд руб. и ЛУКОЙЛ, у которого чистая прибыль по итогам прошедшего года составила 851,5 млрд руб. Таким образом, в топе самых прибыльных российских компаний 2024 года четыре из пяти являются представителями нефтегазового сектора. В первой десятке 7 компаний являются представителями энергетического сектора, включая непубличный «Атомэнергопром». Также в топ-10 присутствуют два крупнейших банка и золотодобывающая корпорация.

На фондовый рынок этот рейтинг не влияет. Однако если бы составители сравнивали бы только публичные компании, и не только по размеру прибыли в рублях, а, например, по показателю отношения капитализации к чистой прибыли (P/E), то картина была бы несколько иной.

«Динамика чуть выше нуля поддерживается за счет капитализации процентов по вкладам, а без учета процентов происходит чистый отток средств»,— считает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.

«У нас как у банкиров, что бы с нами ни делали, нам все хорошо. Какие бы события ни происходили, мы чувствуем себя хорошо, комфортно, нам все завидуют, что-то отобрать все хотят», — пошутил глава ВТБ Андрей Костин.