ВАЛЮТА

Давайте обсудим ситуацию, которая сложилась на рынке из-за коронавируса. Вы должны понимать, что вирус сейчас очень сильно влияет на фондовые рынки.

Я уже неоднократно говорил, что ситуация с коронавирусом – не навсегда. И когда закончится холодный сезон и начнется лето, история с вирусом начнет затухать. Т.е. смена сезона и введение карантина может в скором времени принести свои плоды. 

Меня периодически спрашивают, зачем я в телеграме освещаю ситуацию с коронавирусом. Но вирус — это именно то, что сейчас влияет на рынки! Можно, конечно, спорить: заслуженна ли такая истерия по нему или нет? Но судя по той ситуации, что происходит в США, в Италии и о чем нам говорят врачи –  ситуация серьезная.

Тем не менее, она не навсегда и уже летом от валюты надо избавиться. На каком курсе? Тут нужно будет ловить момент, ее может и на 100р заносить. Потом будем покупать акции. И одной бумагой из нашего списка — будет Аэрофлот. Но подробнее его рассмотрим в следующих выпусках.

Доброе утро!

📌 Индекс деловой активности в промышленности Китая (52.8 пункта) вернулся на территорию роста (>50 пунктов), превысив рыночный консенсус.

📌 Использование энергетического угля в Китае в марте выросло в годовом выражении. Еженедельное потребление угля удвоилось по сравнению с февральскими минимумами. Однако индекс деловой активности в сфере производства стали в Китае вырос меньше, чем ожидалось (до 42,2 с 36,6 в феврале) из-за крайне слабых экспортных заказов.

📌 Еженедельные заявки на пособие по безработице в США должны быть опубликованы в четверг, и консенсус-прогноз предполагает из увеличение до 3,5 млн после 3,3 млн заявок на прошлой неделе.

📌 Волатильность рынка и кредитные спреды продолжают снижаться. Это свидетельствует о том, что действия ФРС США и других центральных банков начинают оказывать желаемое воздействие.

💡Инвестидея: после вчерашнего подъёма S&P500 вновь подошёл к уровню сопротивления, что требует повышенной осторожности.
Мы считаем, что европейские рынки выглядят привлекательно на нынешнем этапе, учитывая их отставание в росте. Динамика индекс Eurostoxx 50 в долларовом выражении с начала года -27% против S&P500 -19%, Dow Jones -22%, Nikkei -19% и Hang Seng -17%.

Стоит ли сейчас покупать доллар? Этот вопрос будоражит многие умы: от трейдеров до обычных людей. Нужно добавить, что в России цены не напрямую зависят от доллара. Налоги и акцизы по бензину платятся в рублях, его транспортировка по стране тоже в рублях. Конечно, некоторая зависимость от курса есть, т.к. часть товаров закупается в долларах. Но, что-то делаем и сами. Поэтому говорить про прямую зависимость не стоит. Например, если девальвация доллара составит 30%, нельзя сказать, что вы потеряли 30% своего дохода, скорее всего, вы потеряли 10- 15% (в зависимости от структуры ваших расходов).

Когда мы в декабре 2019 года накапливали доллар с уровней 63-61р, многие кричали, что очень скоро он упадет на 58-56р. А доллар развернулся и пошел вверх. Сейчас он в районе 80р и у многих один вопрос, что же с ним делать? Но у меня нет прямого ответа, слишком много зависит от ваших целей. Давайте рассмотрим цели на примере разных аудитории.

Аудитория А – обычные люди, которые периодически следят за долларом в надежде сохранить свой капитал.

Многие люди паникуют в комментариях: «Почему мы еще не покупаем акции? Когда же сформируем портфель?»
Но здесь я делюсь только тем, что делаю сам. В трейдинге — как с женщиной, нет одного идеала, который подходил бы всем. Пословица «на вкус и цвет товарищей нет»  – работает везде.

У каждого свои предпочтения по рискам, свои горизонты инвестирования, свой размер капитала. Моя стратегия не может подойти абсолютно всем. Я рассказываю про то, что делаю лично я. И, как вы видите, мы хорошо проехались в Магните, Мечеле, Сургуте, прекрасно купили доллар и евро. Это говорит о том, что все делаем правильно.

Почему я не покупаю акции? Народ нервничает, рынок-то отскочил! Понимаю. Я еще с 2008-го знаю, что такое смотреть на бумагу, которая выстреливает на 20-30% за один день. При этом через месяц данная бумага «складывалась» в 2 раза.

Но если мы не увидим «перелоя» (в чем я сильно сомневаюсь), значит, войдем в акции с гораздо меньшими рисками.

Будем ориентироваться на индекс РТС. Он уже упал со своих максимумов на 50% и это хорошее значение. Возможен вариант, что в районе этой коррекции мы и будем болтаться. При этом нефть пойдет ниже, американский рынок будет падать, а мы так и останемся на этом значении. Но это не конец и еще будут хорошие движения. Поэтому входить в рынок на отскоке – не вижу причины.

В прошлый четверг Goldman Sachs попытался успокоить нервные настроения среди своих клиентов, устроив конференц-звонок. Его провели главный экономист Ян Хациус и главный медицинский директор Майкл Рендел. После этого один из участников слил в Сеть свои заметки с основными тезисами выступавших. 

В заметках говорится, что мировые рынки могут полностью восстановиться во второй половине 2020 года — и ситуация не похожа на 2008-й, поскольку сейчас нет системных рисков для мировой финансовой системы. Однако несмотря на оптимистичный прогноз, инвестбанкиров тревожит слишком быстрое распространение болезни.

Содержание разговора очень быстро разлетелось по мессенджерам вроде WhatsApp и собрало множество комментариев, а инвестбанку пришлось объясняться перед публикой. 

Goldman Sachs заявили, что заметки «очень обобщенно» отражают суть звонка и не передают множества графиков и статистики, которая была упомянута в разговоре. Однако банкиры не стали уточнять, что именно в опубликованных заметках было некорректно.