Постов с тегом "БАШНЕФТЬ": 1492

БАШНЕФТЬ


Нефтегазовый сектор. Что будет с дивидендами в ближайшие три года

Заоблачные процентные ставки — явление временное, банковские депозиты не могут надолго гарантировать высокую прибыль. Возникает риск реинвестирования: когда истечет срок вклада, ставки могут быть уже ниже. Многолетнюю высокую доходность могут принести акции нефтегазового сектора. А поскольку стоимость бумаги определяется дивидендами не за один год, мы решили проанализировать перспективы выплат в отрасли в ближайшие три года.

Главное

• Ключевая ставка вряд ли будет высокой долго, ждем ралли на рынке акций в 2025 г.

• Обычно акции растут за несколько месяцев до того, как ставка начинает снижаться. Внезапное решение ЦБ сохранить ставку — возможный катализатор раннего ралли.

• Рекомендуем перекладываться из кеша в бумаги нефтегаза до начала ралли на рынке.

• Акции нефтегаза предлагают высокие дивиденды, которые будут расти дальше, причем не год и не два. — ЛУКОЙЛ выглядит особенно привлекательно на горизонте трех лет за счет сильного баланса. — Газпром со временем вернется к высоким выплатам, но пока неясно, когда. — Нефтяники могут выиграть от постепенного роста добычи и цен на нефть с 2026 г. — Обычка Сургутнефтегаза не сможет участвовать в ралли, пока не изменится дивидендная политика.



( Читать дальше )

Бумаги нефтегазового сектора РФ могут принести инвесторам доходность более 18% на многие годы вперед - БКС

Акции нефтегазового сектора России могут обеспечить инвесторам высокую доходность, считают аналитики «БКС Мир инвестиций». Они прогнозируют, что к лету 2025 года процентные ставки начнут снижаться, и исторически акции начинают расти за несколько месяцев до смягчения монетарной политики.

У тех, кто хочет оставить деньги в банке под ставку выше 20%, может не получится реинвестировать их после закрытия вкладов на таких же привлекательных условиях. Ведь ставка ЦБ на тот момент может быть ниже. Те же, кто купит корзину акций нефтегазового сектора РФ по текущей стоимости, получат доходность более 18% на многие годы вперед", — говорится в обзоре

Мы ожидаем уверенный рост прибыли и дивидендов в дальнейшем — нефть понемногу дорожает, а добыча должна увеличиться с отменой квот ОПЕК+. Предполагаем, что в ближайшие годы оба фактора будут скромными, но устойчивыми", — пишут они. Согласно их прогнозу, в 2027 году (по итогам 2026 года) дивдоходность выше 23% могут принести бумаги «ЛУКОЙЛа», «Газпрома», «Башнефти» (привилегированные акции) и «Газпром нефти»; порядка 17-22% — акции «Роснефти», привилегированные акции «Татнефти», «Транснефти», и «Сургутнефтегаза». Доходность 10-13% ожидается по бумагам «НОВАТЭКа» и обыкновенным акциям «Башнефти»


( Читать дальше )

#banep Сейчас лучший способ прогнозирования целей = построение объемов и ожидание возврата к ним.

#banep Сейчас лучший способ прогнозирования целей = построение объемов и ожидание возврата к ним.

Не стоит гадать был разворот или нет (во многих активах есть вопрос к развороту как таковому по структуре), но возможность работать до накопления = стабильные сделки в среднесрок.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 


ОПЕК+ против Трампа: битва за контроль над ценами на нефть

🛢 Новый американский президент Дональд Трамп после инаугурации планирует активизировать производство углеводородов внутри страны и намерен поднять уровень добычи на 3-4 млн б/с, в первую очередь за счёт упрощения процедур получения лицензий на бурение и стимулирования строительства новых нефтепроводов. На этом фоне возникает закономерный вопрос: приведёт ли эта политика к сильному снижению цен на #нефть или же нет?

📣 Экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Cергей Вакуленко накануне поделился своими мыслями на этот счёт. Напомню, он был одним из первых, кто после событий 2022 года открыто говорил о реальных дисконтах на российскую нефть, подчёркивая, что ситуация не столь критична, как её представляют многие. Особую ценность мнению Вакуленко придаёт также тот факт, что он свободен от обязательств перед российскими нефтяными компаниями и может высказывать свою точку зрения честно и без оглядки на корпоративные интересы.

✔️Новому президенту США будет непросто нарастить озвученные выше объёмы нефтедобычи.

( Читать дальше )

Башнефть: отчет за 3 квартал по РСБУ меняет ориентир, хотя инвест идея за 2025 годом возможна?

Башнефть недавно отчиталась по РСБУ за 3-й квартал. Ранее поддерживал посты только по МСФО (т.к. они были), но теперь придется перейти на другую основу и сделать важные выводы

Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев упала почти ровно в 2 раза

Башнефть: отчет за 3 квартал по РСБУ меняет ориентир, хотя инвест идея за 2025 годом возможна?

Графически это выглядит следующим образом. В 3 кв 2024 года чистая прибыль упала на 61% г/г.



( Читать дальше )

Башнефть. Часть 2.

​💡Мультипликаторы.
Компания исторически недорогая. Стоит 2,2 прибыли и 0,3 выручки. Обычно эти значения немного выше – 3-4 прибыли и 0,4-0,5 выручки. Можно сказать, что есть недооценка.
В отчете за 2021 год значится чистый долг в размере 168 млрд рублей. Показатель Чистый долг/EBITDA в районе 0,6. Это немного.
EV/EBITDA – 3,9.
Рентабельность капитала ROE – 18-20 %. Лукойл, Татнефть, Газпромнефть, Новатэк, Сургутнефтегаз эффективнее.

🌼Дивиденды.
Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.
Минимальный размер дивиденда на одну привилегированную акцию составляет 10% номинальной стоимости (то есть 10% от 1 руб. = 0,1 руб.) этой акции. Размер дивиденда по обыкновенной акции не может быть больше дивиденда по привилегированной акции.

Компания с 2012 года 6 раз повышала дивиденды. В 2021 году заплатили 0,1 р на акцию. Все в рамках див политики).
Возможная прибыль за 2024 год – 150 млрд рублей. Прибыль на акцию – около 900 рублей.

( Читать дальше )

"Башнефть" выдохлась?

С мая 2024 года актив упал на 56%.

Всё это время объёмы падали, а значит, сопротивление покупателей и продавцов становилось всё меньше. Сейчас объёмы на крайне низком уровне, что указывает на возможный разворот, так как продавцы почти не сопротивляются.

Цена сейчас на поддержке в районе 1090. Можно ждать роста до первого серьёзного сопротивления в районе 1300, если она вернётся выше этого уровня.

"Башнефть" выдохлась?

 


Башнефть.

​💡Башнефть — одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России, которое занимается добычей углеводородов, производством и реализацией моторного топлива высокого экологического стандарта Евро-5 и Евро-6. Обширные запасы нефти и ресурсная база компании расположены в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.

Сейчас 57,6 % акций принадлежит Роснефти.

🌲История компании.

— Появлению «Башнефти» способствовало началу развития нефтяной промышленности в Башкирии, началом которого стало открытие 16 мая 1932 года под руководством инженера-геолога Алексея Блохина Ишимбайского нефтяного месторождения на территории современного города Ишимбая.

В 1954 году объединение вышло на первое место в СССР среди нефтедобывающих объединений.
В 1967 году объединение вышло на максимальный объем добычи нефти за всю свою историю — порядка 48 млн.тонн нефти в год. Сейчас Башнефть добывает 13-18 млн тонн нефти в год, а перерабатывает 15-17. Процент переработки высокий.

( Читать дальше )

❗️❗Дивиденды нефтегаза. Как рассчитывать?

❗️❗Дивиденды нефтегаза. Как рассчитывать?

Для нашего рынка дивиденды — это основная движущая сила индекса. При объявлении больших дивидендов акции могут вырасти на десятки процентов. При этом в России одна из самых больших дивидендных доходностей в мире. Поэтому полезно уметь самостоятельно рассчитывать дивиденды, но у каждой компании своя див. политика и нюансы, разбираемся ниже👇

🛢НЕФТЕГАЗ

⛽️ Роснефть

На дивиденды направляют не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Расчет:

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НК «Роснефть» (берем из отчета МСФО или прогнозируем) умножаем на 0,5 и делим на количество акций (10,598,177,817)

Отчеты Роснефти(ссылка)

⛽️ Башнефть

На дивиденды направляют не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

Расчет:

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО АНК «Башнефть» (берем из отчета МСФО или прогнозируем) умножаем на 0,25 и делим на количество акций (177,634,501)

Отчеты Башнефти(ссылка)

⛽️ Сургутнефтегаз (префы)

На дивиденды по привилегированным акциям направляют 10% чистой прибыли.



( Читать дальше )

⛽️ Башнефть – котировки упали на 55%, пришло ли время для покупки?

И финансовые показатели, и капитализация компании существенно выше, чем до 2022 года. При умеренно растущей выручке прибыль и свободный денежный поток резко выросли. 


Финансовые результаты по МСФО за 2023 год vs 2021 год:


🔴 Выручка: +19% г/г до 1.03 трлн руб.

🔴 Операционная прибыль: +70% г/г до 194 млрд руб.

🔴 Чистая прибыль: +110% г/г до 179 млрд руб.

🔴 FCF: 85 млрд руб. vs 4.5 млрд 


Гораздо более интересны финансовые показатели по РСБУ за 9 месяцев текущего года:


🔴 Выручка: +17% г/г до 637 млрд руб.

🔴 Прибыль: -41% г/г до 81.5 млрд руб.

🔴 Чистая прибыль: -50% г/г до 73.9 млрд руб.


❗️ В квартальном разрезе ситуация сложнее – выручка в основном стагнирует, а чистая прибыль и свободный денежный поток серьезно просели в последние 4 квартала. По итогам 2024 года мы ожидаем снижения ЧП и EBITDA на 30-35% г/г. В первую очередь это связано с ограничениями ОПЕК, которые наиболее болезненно бьют именно по BANE, т.к. материнская ROSN «переносит» сокращение на свою дочку, с менее маржинальными месторождениями. 



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн