Акции

Июль завершился, и пришло время подвести итоги 95 месяца моей торговли акциями на российском рынке. Каждый месяц я публикую результаты спекулятивного портфеля, где занимаюсь трейдингом, и среднесрочного портфеля, основанного на фундаментальном анализе.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 565 202,87руб.
• Результат за месяц +43 561,34 руб.
• Доходность портфеля: +220,65%

Июль начался со снижения на 3,49% в спекулятивном портфеле. Я поймал четыре стоп-лосса, когда рынок резко пошел вверх на фоне визита премьер-министра Венгрии в Москву. Снова прокатился на геополитических горках.

Затем, российский рынок акций перешел к снижению, и я вновь открыл короткие позиции по самым слабым акциям на тот момент: ВК, Сегежа, Самолёт и Норильский Никель. В результате, за неделю портфель вырос на 7,5%, в то время как индекс МосБиржи упал на 5,6%.

Позже я отыгрывал отскок в акциях Лукойла и Озона, но вышел перед заседанием Банка России. Перевернулся в шорт на более жёсткой риторике ЦБ, чем ожидали участники рынка. Затем произошёл отскок рынка вслед за нефтью на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что привело к просадке депозита.

Всем привет! В последнее время много новостей связано с допэмиссиями. Решил сегодня порассуждать, всегда ли допэмиссия – это негатив для акций?

Акционеры «ТКС Холдинга» одобрили размещение допэмиссии акций для покупки Росбанка.
ЦБ зарегистрировал допэмиссию акций «М.Видео».
Совкомбанк проведет допэмиссию для покупки «Хоум банка».

Вот такие новости выходят на запрос «допэмиссия» в гугле. Допэмиссия обычно негативно воспринимается инвесторами. На таких новостях акции всегда падают, т.к. доля текущих акционеров размывается, если они откажутся воспользоваться преимущественным правом приобретения акций при допэмиссии.

Например, всего у компании 100 акций, и вы владеете 1 акцией, т.е. ваша доля 1%. Вдруг компания решила выпустить еще 100 акций. Если вы не будете выкупать допэмиссию, то ваша доля снизится до 0,5%. Цена акций по идее тоже должна снизится из-за роста количества акций.

Однако не всегда допэмиссия – это плохо. Бывают ситуации на рынке, когда допэмиссия может принести прибыль текущим акционерам. Главное делать допэмиссию в нужное время и с нужными целями, а именно:

1>
Почему не олл ин в яндекс? Или когда наступит момент взять яндекс на сильно большую долю портфеля, при каком событии.

Во первых — почему — да?)

Во вторых — из-за асимметрии рисков. Диверсификацию придумали не просто так. Мат ожидание в Яндексе отменное, но беда в том что -50% с займом в 100% стирает депозит в 0%, а -25% стирает половину, и приводит к плечу с займом в 200%(что держать канеш нельзя). У меня было больше 100% в одной бумаге когда это был сбер по 120. Яндекс не Сбер по 120 щас. Хоть и вкусно.

2>
Огромный вопрос от артема, много вопросов… Думаю напишу их отдельным постом. В целом — они за гранью того на что я могу просто ответить, да и… «работки как то много подкинули», но! интересная тема. Поста достойна. Так что накатаю его.

3>
Не считаешь ли ты, что возрастание количества подписчиков, а также ваша популярность сказывается на качестве твоей торговли?

Нет. Может каплю на качестве сервиса, но в общем тут все равно не число подписчиков, а размер депозита. Пока мой ордер не улетит от цены, или не исполнится — я все-ж не буду плодить себе конкуренцию в стакане.

Сегодня разберём с вами процесс, который иногда происходит на рынке акций.
Называется этот процесс — байбек или обратный выкуп акций.

Для начала, давайте дадим определение этому процессу:
Байбек — это выкуп эмитентом своих акций. По сути, ничего замудренного в этом определении нет.

Теперь, давайте с вами разберёмся, почему компании выкупают свои акции:
1. Большое количество свободных денежных средств.
На балансе у компании может быть больше количество свободных денежных средств и она может направить их на выкуп своих бумаг, дабы поднять интерес к своим акциям. По сути, некая альтернатива дивидендам.
2. Для мотивации сотрудников компании.
Выкупленные акции могут пойти на внутренние нужны компании, к примеру, на программу мотивации сотрудников. То есть, выкупленные акции будут выдаваться сотрудникам компании.
3. Для поддержания котировок.
Когда руководство компании видит, что акции падают в цене, то она может объявить байбек — так как в большинстве случаев акции растут на этой новости.
4. Для предотвращения поглощения.

И этот нюанс — инфляция. Давайте рассмотрим цены на акции относительно, например, 2014 года с поправкой на коэффициент инфляции. Итак, основные тикеры



Как видим, в лидерах падения ожидаемо ВТБ (кто-то сомневался?) Акция подешевела на 76% с 205,95 руб. до 49,79 руб.!

В лидерах роста акции Полюс, прирост стоимости выдающиеся 1223%, за 10 лет с учётом инфляции акция подорожала с 485,5 руб. до 6424,95 руб.!

При составлении таблицы использовался калькулятор инфляции: https://fxtop.com/ru/inflation-calculator.php

МРСК Центра и Приволжья состоит из следующих филиалов Владимирэнерго, Ивэнерго, Калугаэнерго, Кировэнерго, Мариэнерго, Нижновэнерго, Рязаньэнерго, Тулаэнерго и Удмуртэнерго.

Доли филиалов в общих объемах передачи в 2023 году:

 
В таблице выше и далее вся информация приведена из открытых источников, а все расчеты воспроизведены на ее основе.

Доли величин передачи электроэнергии филиалов и МРСК ЦиП в целом по уровням напряжения выглядят так: