Всем середина декабря! Выпуск 227
Вчера на американском фондовом рынке да и на всем мировом случилось второе ключевое событие недели – ФРС снова повысила ставку. В отличие от CPI тут без сюрпризов и ставку повысили на 50 б.п. как и ожидалось, теперь она 4,5%. Уже ЭТО немного обломно, потому как инфляция оказалась сильно ниже ожиданий и типа падает камнем уже 5 месяц подряд, поэтому половина рынка надеялась на более мягкое решение и поднятие ставки, например, на 25 б.п., но радости не случилось. Ну хоть подняли не на ¾ процента, как все разы ранее и на этом спасибо! Но напомню что ставка продолжает подниматься потому что инфляция не смотря на сильное снижение находится на уровне 7% годовых, что более чем в 3 раза выше уровня в который метит ФРС, отсюда и все бояки по поводу дальнейшей политики ЦБ.
Собственно они и оправдались на пресс конференции Пауэла, идущей за объявлением ставки. Павлик испортил настроения участникам торгов несколькими важными заявлениями. Пожалуй, главное из которых что ФРС будет продолжать ставку поднимать и пауза и тем более разворот в политике в ближайшее время не предвидится. Так же глава ФРС признался что пик базовой ставки 2023 они видят выше 5% годовых что существенно больше предыдущего прогноза в 4,5%, объявленного в сентябре. ТО есть прогноз Американского ЦБ начинает приближаться к жесткому сценарию описанному Реем Далио со всеми вытекающими последствиями. И еще Павлик добавил, что высокие процентные ставки сохраняться скорей всего весь 2023 год, потому что главная цель ФРС по-прежнему уменьшить инфляцию в 3 раза! Поэтому снижение ставки пока ожидается не ранее 2024 года. Все это конечно не может не расстраивать участников торгов, и запала для новогоднего ралли явно поубавилось. На фоне таких заявлений, понижения прогнозов роста ВВП уже никто особо не испугался.
Подписывайтесь на основной канал t.me/pmb_public
1️⃣ Фундаментальный анализ:
Сектор: нефтегазовая промышленность
▪️ Рыночная капитализация: 3,1трлн. руб.
▪️ Прибыль на акцию: 1185
▪️ Цена/прибыль: 3,28
▪️ Цена/объем продаж: 0,27 (0,6 — отрасль)
▪️ Цена/балансовая стоимость: 0,56 (0,5 — отрасль)
▪️ Маржинальность: 8,39%
▪️ Дивидендная доходность: 13,34% (2021г)
Разберем очередную нефтегазовую компанию, на сей раз российскую — Лукойл — вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России. Для начала ознакомимся с общей финансовой сводкой по компании, затем перейдем на более детальный разбор данных. Маржинальность для такой крупной компании из нефтегазового сектора маленькая — всего 8,39%, здесь Лукойл сильно отстает от американских и даже российских конкурентов. Дивиденды компания платила (и довольно большие, особенно в 2021г), но по причине текущей сложной ситуации в стране, в этом году их не объявляли. Балансовая отчетность компании отличное — невысокий в процентом соотношении показатель долга к активам (34%). Компания постепенно наращивает активы, при этом сохраняет хорошие показатели, проблем со срочной ликвидностью не обнаружил.
Всем среда! Выпуск 226
Первое ключевое событие недели потребительская инфляция CPI вчера вышла существенно ниже прогнозов. Ожидалось, что она снизиться до 7,3% а она упала аж до 7,1% походу бензин все таки существенно подешевел, что не может не радовать американцев. Рынок же отреагировал бурным ростом почти на 3% как и предсказывало большинство инвестбанкиров. И казалось бы рост должен продолжится потому что вчерашний CPI во многом определяет политику ФРС и влияет на сегодняшнюю ставку. Но счет как говорится на табло и индексы после резкого роста, развернулись и практически полностью отыграли всё назад, и это в такой позитивный день.
Тут напрашивается несколько причин, понятное дело сначала на мясо пустили всех медведей, которых повыносило по стопам, потом принялись за быков. Не смотря на то, что и доходность трежерей просела, и вероятность повышения ставки на ¼ % вместо ½% выросла, рынок пока явно не уверен в дальнейшем росте. Во1ых многие ожидают, что такой CPI особо не изменит политики ФРС, потому что ставка уже собирается повышаться меньшим темпом, а это типо отображает понизившуюся инфляцию. Во2ых некоторые вспомнили, как сам Пауэлл говорил, что после нескольких месяцев снижения инфляция обычно снова начинает расти, а вчера она зафиксировала 5е снижение подряд. Ну и В3их как обычно переборщили с позитивной реакцией, а ведь сегодня Пауэл своими комментариями вполне может всех охладить.
Сегодня в аэропорту увидел рекламу Тоталя. И, в связи с этим, возникло две мысли.
📍Первая. Жизненная. А можно ли публиковать эту фотку и не подпадает ли это под пропаганду ну сами понимаете чего. Но, присмотревшись, понял, что можно, так как порядок цветов не такой, как в мороженом «Радуга», которое, якобы, сняли с продаж.
📍Второй вопрос. Мысленно я жалею, что пришлось продать Тоталь в результате добровольно-полупринудительной дедолларизации. Так как мне очень нравится стратегия этой компании.
👆 Кстати, очень умные люди, которые знают толк в ESG, подсказали, что на картинке цвета символизируют:
Нефть
Газ
Солнечную энергию
Гидро
И водород
В общем, век живи — век учись 🤷♂️
Кто-то держит вообще (держал)? Есть мысли по поводу компании? Вроде снизился градус накала по «зеленой теме». С другой стороны, глобально ничего не изменилось. Может не «все бабки текут в „И Эс Джи“, как один любимый мною ТГ канал написал пару лет назад. Но текут же?
Обсуждаем позитивные данные по Инфляции в США. Что теперь ожидает Рынок? Как применить эти данные в торговли? Обсуждаем в сегодняшнем видео. Успехов!
Подписывайтесь на основной канал t.me/pmb_public
1️⃣ Фундаментальный анализ:
Сектор: Розничная торговля
▪️ Рыночная капитализация: 153млрд. руб.
▪️ Прибыль на акцию: -274 руб.
▪️ Цена/прибыль: -2,23 (85 — отрасль)
▪️ Цена/объем продаж: 0,61 (6,08 — отрасль)
▪️ Цена/балансовая стоимость: -18,56 (7,76 — отрасль)
▪️ Маржинальность: 33% (+0% YoY)
▪️ Дивидендная доходность: не платит дивиденды
Делаю на канал уже второй анализ ритейл компании, на этот раз менее крупная и относительно молодая (по выходу на биржу) — Ozon Holdings. Сама компания является посредником для заключения сделок купли-продажи в собственном интернет магазине. Данное направление, как и в целом продажа подобных услуг, является довольно популярной бизнес-моделью на Западе и отлично интегрируется на внутренний рынок (пользуется спросом), так что инвестиции в компанию потенциально могут быть очень прибыльными. Сперва хотел указать на некоторые важные моменты:
Подписывайтесь на основной канал t.me/pmb_public
1️⃣ Фундаментальный анализ:
Наши телеграм-каналы:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
Китай отказался от приложения для отслеживания передвижений населения на фоне ослабления ковидных ограничений.
МИД Венгрии: Девятый пакет санкций ЕС не затронет российский энергосектор.
Bank of America: Нефть* может резко подскочить выше $90 из-за «разворота» политики ФРС и восстановления китайской экономики после затяжной борьбы с COVID-19 (* Brent = $78.9 сейчас).
Whoosh ожидает цену за одну акцию в рамках IPO на уровне 185 рублей* (* капитализация компании составит ₽ 20.6 млрд. или $327млн. ).
UBS: Данные по инфляции важнее, чем решение ФРС по ставке, т.к. дальнейшая политика ФРС будет основываться на именно на этих данных.