Разберем акции России и США, Курс рубля и доллара и рынок сырья
Телеграм каналы ученика:
Телеграм каналы: Обзор криптовалют: https://t.me/joinchat/RhxBz-N_Y5BO9UHm
Обзор фондового рынка: https://t.me/joinchat/UNzaEaTkqyYA7Ngo
Не забываем:
— ставить лайк
— подписываться на канал
https://www.youtube.com/tradin...
(если понравился обзор )
Многие задаются вопросом: почему акции ПИК удваиваются в цене каждый год и разве может ПИК расти так и дальше? Неужели ПИК построит в 2 раза больше недвижимости через год?
Из-за этого в последнее время многие инвесторы даже больше поверили в идею роста акций Самолета, так как эта компания реально планирует физически удваивать объемы строительства каждый год и пока успешно выполняет такие планы.
Но на мой взгляд ГК ПИК имеет в долгосрочной перспективе даже больше тенденций роста, чем Самолет, так как фактически ПИК уже прошел трансформацию от этапа простого увеличения объемов м2 к этапу создания абсолютно новых технологических бизнесов и роста не только в одном направлении, а в целом ряде новых направлений, которые пока не имеют лидеров и сильных конкурентов. И это логично, ведь ПИК уже и так лидер рынка застройщиков и развиваясь только в строительстве в РФ м2 жилой недвижимости, ПИК мог увеличиться еще несколько раз в объемах и упереться в потолок развития.
Многие инвесторы совершают ошибку, инвестируя в акции исключительно ориентируясь на впечатление о том, что модно и прогрессивно и чьи котировки выросли за последнее время.
Например, кто-то может подумать в отношении российских акций – металлургия и сырьевые компании — скучно и прошлый век, Сбербанк – старомодно, а Яндекс – за этим будущее. Посмотрев котировки Яндекса и увидев, что акции выросли в 2 раза за 3 года, такой инвестор может решить, что Яндекс – лучший вариант.
Не хотелось бы разбирать историю кризиса доткомов начала 2000-х, когда перегретые котировки многих компаний сферы интернета в один момент обвалились, кто-то из компаний остался и превратился в Amazon, но тогда было реально трудно понять кто не выживет (и таких было больше 90%), а кто останется.
Давайте просто сравним две современные компании Яндекс и Сбер и посмотрим, у кого из них цена оправдана и акции перспективны.
По мнению компании, покупатели с масс-маркета оценивают стоимость недвижимости не в реальной цене, а в размере ежемесячного платежа по ипотеке.
Поскольку была введена льготная ипотека, а срок кредита увеличен до 20 лет, данный показательв прошлом году сильно просел. Сейчас ежемесячный платёж сравнялся со значениями прошлого года.
Соответственно, ещё остаётся запас роста, но он в диапазоне не 30-70%, а 10-20%.
Период агрессивного роста цен подходит к концу, финансовые показатели девелоперов в 2022г будут подвержены влиянию не роста цен, а объема вывода нового жилья на рынок.
В этой связи, основными бенефициарами сложившейся ситуации будут Самолёт и ПИК как два девелопера, наращивающие количество новых проектов.
Больше инфы в нашем канале в тг1. У компании финансовые результаты за 1п 2021г вышли лучше прогноза, причём существенно. Кроме того, увеличиваются планы по новым проектам.
Если в годовом отчете за 2020г значилось строительство в 2022г — 28 очередей и в 2023г — 18; то на сегодняшний день планируется в 2022г — 37 очередей и в 2023г — 30.
Напомним, что Эталон планирует запустить модульное производство, использование CLT-панелей (которые производит Сегежа), ПИК также внедряет технологию модульного строительства.
Компания сообщила, что сейчас строит только монолитные дома, поскольку считает их более комфортными для потребителя. Но понимает преимущества новых технологий, в связи с чем запустила 2 пилотных проекта по строительству панельных домов. О результатах и выводах сообщит. Использование CLT-проектов, как мы поняли, не рассматривается.
В посте описано все важное (имхо), что рассказывает о своем бизнесе Самолет. Здесь нет финансового анализа и анализа операционки: опубликуем их в следующем посте.
Общее впечатление можно описать так: годовые отчеты становятся не сухими обзорами деятельности юридического лица за год, а рекламой. По сути, это и должно быть так, ведь за счет открытости компания привлекает инвесторов.
Но мы немного о другом. Например, Самолет добавил в свой отчет множество графиков, которые включают пятилетний период. Но не 2016-2020гг, а 2018-2023гг. Соответственно, значения за 2021-2023гг на таких графиках обозначены как прогнозные. Причем, почти на всех графиках динамика в 2018-2020гг +10-15%, а вот в прогнозных 2021-23гг — +40-60%.
Это бросается в глаза, и кажется, что компания
Группа «Самолет» — еще один не рассмотренный нами публичный девелопер, на которого стоит взглянуть перед ПИКом. Почему? Потому что, на первый взгляд, у Самолета больше точек роста, в том числе за счет молодости компании.
По прогнозу, общая ЧП в 2023г составит 38,5 млрд. руб. при 4,5 в 2020г. В таком случае (при сохранении текущей див политики) дивиденды в 2024г составят 625 рублей, что дает рост выплат на 7600% к текущим значениям.
• 33,13% — Dorstagen Limited — офшор, который контролирует член комитета совета директоров по аудиту и финансам Павел Голубков.
•30,89% — Михаил Кенин — друг Максима Воробьева, с которым они вместе ведут бизнесы.
•12,18% — ЗПИФ «Проектный» — фонд, которым (вроде как) также владеет Павел Голубков.
• 9,26% — Игорь Евтушевский.
• 4,68% — Corsico Asset Management Pte Ldt — вроде как, офшор дочери Кенина.