АНАЛИТИКА

Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker:

На прошлой неделе котировки большинства финансовых активов продемонстрировали склонность к снижению, хотя и остались в рамках устоявшихся диапазонов. На товарном рынке под распродажи попали как углеводороды, так и драгметаллы. Нефть марки Brent, уверенно державшая позиции выше $45, соскользнула к отметке $44,93. Курс золота оказался под давлением и к концу прошлой недели закрепился под психологически важной отметкой $2000 за тройскую унцию. На текущей неделе на товарных рынках, скорее всего, сохранится негативная динамика. Тем не менее, ближе к концу пятидневки, инвесторы, вероятно, начнут фиксировать позиции, что может привести к росту золота вновь выше отметок $2000. Нефть же сохранит свои позиции в рамках диапазона $42-45, однако подъем выше отметки $45 маловероятен.

На валютном рынке доллару удалось замедлить снижение. Индекс USD, рассчитываемый как отношение американской валюты к корзине основных валют, незначительно вырос и прошлую неделю закончил на отметке 93,20. Российский рубль в течение всей прошлой недели был под давлением: сначала пара USD/RUB реагировала на ситуацию в Беларуси, затем на ослаблении рубля сказался инцидент с Навальным. Несмотря на то, что обстановка  в Беларуси и ситуация с госпитализацией оппозиционного лидера не несут прямых рисков экономике РФ, косвенно эти факторы могут отыграться в виде санкций ЕС и США против РФ. И именно опасения введения санкций заставляют инвесторов играть на понижение российской валюты. Вполне вероятно, что к концу текущей недели пара EUR/RUB может достичь отметки 90, а пара USD/RUB — 78. Прошлую же неделю рубль закончил на уровне 74,79 за доллар США.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №16 от 23.08.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!



( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, РТС, Евро, Фунт, Франк, Индекс доллара, Йена, Газпром, Новозеландский доллар, Золото, Нефть(WTI)

Тайминг: Евро: 00:21; Индекс доллара: 02:02; Франк: 09:02; Фунт: 08:09; Йена: 02:54; Золото: 10:08; Российский рынок: 11:03 Биткоин: 17:03; Нефть: 16:30; Новозеландский доллар: 07:37; Австралийский доллар: 05:10;

( Читать дальше )

Дивиденды ВТБ: сокращение на уровне ожиданий
дивиденды Сбербанка и ВТБ за 2019 год" title="Отложенные дивиденды Сбербанка и ВТБ за 2019 год" />

Дивиденды за 2019 год
• ₽0,00077345337561138 на акцию, -30% г/г
• Текущая ДД выплаты: 2,1%
• Закрытие реестра: 5 окт 2020
• Последний день покупки: 1 окт 2020

▪️Снижение в 5 раз
Совокупные выплаты составят 10% от прибыли по МСФО на все виды акций за 2019 год, что в 5 раз меньше, чем ожидалось до начала коронакризиса.

В ВТБ допустили возвращение к дивидендам в 50% от прибыли в 2021 году. Правда база для выплат точно снизится: прибыль из-за роста резервов под проблемные кредиты в 2020 году будет меньше. В I полугодии она сократилась на 45% до ₽42 млрд.


Сбербанк — выплатит дивиденды в 50% от прибыли за 2019 год


( Читать дальше )

#EURRUB
Таймфрейм: 1H

Продолжает развиваться аптренд (девальвация), который был предсказан двумя месяцами ранее (https://t.me/waves89/1860; https://vk.com/wall-124328009_16754). Прогноз продолжает исполняться, и сейчас укомплектован или почти укомплектован восходящий импульс «i».

Я продолжаю находиться в лонге по инструменту и наращивать позицию на откатах. Напомню, что серднесрочно я целюсь в область примерно 120-и. И этой гипотезе пока ничего не угрожает.

дивиденды остаются на минимальном уровне" title="Распадская: дивиденды остаются на минимальном уровне" />

 ▪️Дивиденды за I полугодие 2020  
• ₽2,7 на акцию, +8% за год
• Текущая ДД выплаты: 2,4%
• Закрытие реестра: 15 окт 2020
• Последний день покупки: 13 окт 2020

▪️Дивидендная политика   
Предполагает минимальную выплату $50 млн в год (не менее $25 млн каждые полгода), при коэффициенте «чистый долг/EBITDA» <2,0x. Текущая выплата в сумме равна $25 млн, что соответствует политике. В рублях дивиденд увеличился из-за снижения курса.  

▪️Результаты в I полугодии 2020, г/г
• Выручка: $333 млн, -41%
• Чистая прибыль: $104 млн, -51%
• Свободный ДП: 90 млн, -61%

Результаты ухудшились из-за падения спроса на металлургический уголь со стороны сталелитейных заводов. Компания пишет, что в конце июня цены на угольную продукцию в Австралии достигли исторического минимума.


( Читать дальше )

▪️Результаты во II квартале, год к году
• Выручка: ₽118 млрд, -6%
• EBIT: ₽26 млрд, -16%
• Чистая прибыль: ₽12 млрд, -9%
• Абоненты: 84,9 млн, -19%

Доходы компании упали из-за продажи украинской дочки во второй половине прошлого года. МТС в презентации указывает рост выручки на 1,3%, так как из результатов 2019 года исключены показатели проданного бизнеса. По мнению Bastion такая подача материала вводит инвесторов в заблуждение. 

▪️Свободный денежный поток
Ключевой интерес в компании — ее стабильный свободный денежный поток, который позволяет платить хорошие дивиденды. В 2020 году он должен составить около ₽65 млрд. Из этой суммы ~₽50 млрд может уйти на дивиденды, ожидаемая ДД=9,1%. Еще  ₽15 млрд понадобится на выкуп акций.

▪️Долг
Доходов от основного бизнеса должно быть достаточно для выплаты дивидендов и выкупа акций. Тем не менее, компания в I полугодии заняла дополнительно ₽60 млрд. Средства хранятся в виде кэша на балансе, их предназначение пока непонятно. Возможно, это страховка на случай, если денег на дивиденды и выкуп все же не хватит.

( Читать дальше )

дивиденды от компании роста" title="Nvidia - маленькие дивиденды от компании роста" />

Квартальные дивиденды
• $0,16 на акцию, на уровне предыдущего квартала
• Текущая ДД выплаты: 0,04% или 0,13% годовых
• Закрытие реестра: 2 сен 2020
• Последний день покупки: 31 авг 2020

▪️Рост результатов
За последние 5 лет стоимость акций компании увеличилась в 20 раз. За этот период Nvidia удалось нарастить выручку в 2 раза, чистую прибыль — в 5 раз.

Основные источники роста: спрос на традиционный продукт компании — графические видеокарты для игр, а также увеличение доходов от решений для дата-центров. 

▪️Дата-центры
Чипы Nvidia покупают дата-центры Amazon и Microsoft, так как они хорошо подходят для расчетов на основе искусственного интеллекта. Выручка компании от сегмента «дата-центры» во II квартале 2020 составила 45% от общих доходов компании. Для сравнения показатель 3 года назад составлял около 5%.

( Читать дальше )