Блог им. VladimirKiselev

Распадская: дивиденды остаются на минимальном уровне

Распадская: <a class=дивиденды остаются на минимальном уровне" title="Распадская: дивиденды остаются на минимальном уровне" />

 ▪️Дивиденды за I полугодие 2020  
• ₽2,7 на акцию, +8% за год
• Текущая ДД выплаты: 2,4%
• Закрытие реестра: 15 окт 2020
• Последний день покупки: 13 окт 2020

▪️Дивидендная политика   
Предполагает минимальную выплату $50 млн в год (не менее $25 млн каждые полгода), при коэффициенте «чистый долг/EBITDA» <2,0x. Текущая выплата в сумме равна $25 млн, что соответствует политике. В рублях дивиденд увеличился из-за снижения курса.  

▪️Результаты в I полугодии 2020, г/г
• Выручка: $333 млн, -41%
• Чистая прибыль: $104 млн, -51%
• Свободный ДП: 90 млн, -61%

Результаты ухудшились из-за падения спроса на металлургический уголь со стороны сталелитейных заводов. Компания пишет, что в конце июня цены на угольную продукцию в Австралии достигли исторического минимума.

▪️Денег на дивиденды достаточно
Несмотря на падение доходов, компания остается одной из самых дешевых на российском рынке. Долг у Распадской отсутствует, свободный денежный поток, даже после снижения, в несколько раз превышает уровень дивидендов. Кэш на балансе достиг уровня в $629 млн (₽44 млрд), то есть более чем в 10 раз покрывает дивиденды.

▪️Стратегии   
При желании Распадская могла бы в несколько раз увеличить дивиденды, однако этому мешает плохое корпоративное управление. Вместо выплат акционерам, менеджмент периодически отправляет кэш связанным компаниям в виде займов. Такие действия не позволяют включать акции в дивидендный портфель даже при высоком рейтинге.

Распадская имеет небольшую долю в активном портфеле РФ в расчете на потенциальное изменение методов управления и возможную переоценку акций в будущем. 

Telegram Bastion

Вконтакте Bastion
220

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Ближайшие события. Как к ним подготовиться инвестору
Предлагаем инвесторам обратить внимание на важные события в России и мире, которые произойдут в ближайшие недели. Есть способы заработать на...
Фото
Альфа-Инвестиции
18:39
Фото
USD/CAD: военная разрядка подкосила нефть, но поддерживает канадца
Канадский доллар продолжил заметно укрепляться за прошедший период и достиг локальных максимумов, полностью нивелировав слабость в течение марта....
Фото
Арман Бейсембаев (Tickmill)
16:57
Фото
🏆 Как торгуется золото на бирже
В марте объём торгов золотом на валютном рынке дошёл до 42,6 тонн — в 3,5 раза больше, чем год назад. Основные обороты — за инвестфондами...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
17:05
Фото
ВТБ 1 кв. 2026 г. - близится развязка дивидендной интриги
ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2026 г. Чистая прибыль банка за квартал снизилась на 6% до 132,6 млрд рублей....
Фото
Анатолий Полубояринов
04:30

полезные записи за 24 часа

★14 45 МОНИТОРИНГ ЛОЁВ: валимся, но неоднородно
★8 44 Сытый начинает думать…
★5 38 Заморозка вкладов суммой больше 2,8 млн рублей на три года
★5 112 На рынке кровавое месево📉
★5 59 Вы даже не представляете, как легко зарабатывать на рынке...
★4 1 Яндекс – трансформация в компанию эффективного роста
★4 2 💰 7 облигаций с высоким рейтингом и доходностью от 13% до 17% годовых на 1 год и более
★4 20 На IPO у инвесторов украли уже 21% капитала
★4 8 Мир закрывается на ремонт. И это не временно
★4 4 Удобство — еще одна форма богатства.
+132 45 МОНИТОРИНГ ЛОЁВ: валимся, но неоднородно
+109 112 На рынке кровавое месево📉
+92 20 На IPO у инвесторов украли уже 21% капитала
+92 44 Сытый начинает думать…
+80 2 Глобальное производство стали в марте 2026 г. — пикирование продолжается. В России 24 месяц подряд происходит падение, уже двухзначные темпы снижения!
+75 38 Время покупать
+74 11 Ситуация на текущий момент
+76 18 Азия. Среда.
+66 8 Татнефть: хороший отчет по РСБУ за 1-й квартал, но маленький дивиденд за прошлый год. Ормуз все еще полуоткрыт и что будет дальше?
+64 16 ОАЭ выходит из ОПЕК+🔥Акции и инвестиции

самые обсуждаемые сегодня

31к Какие у вас есть вопросы к ВТБ?
18к Азия. Среда.
14к Что будет дальше с ММВБ...
14к Индекс МБ сегодня
9к Пошла волна хейта на биржу.
9к Миллер и CNPC договорились: 12 млрд куб. м газа в КНР с 2027
9к Экономика увеличила спрос на наличные....
4к Дефолт для народа, деньги — для банка: как челябинский «С-Принт» поделил кредиторов на «важных» и «бесправных»
3к Все на быржу, успей поставить на зеро)
3к ВТБ 1 кв. 2026 г. - близится развязка дивидендной интриги

теги блога Vladimir Kiselev

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн