экономика

🎙 Друзья, новый выпуск подкаста Positive Investments уже здесь!

🥸 В этот раз мы разобрали самые актуальные вопросы для каждого, кто хочет сохранить и приумножить свои инвестиции в сложных экономических условиях.

💯 Для тех, кто не успел, расскажу, что вас ждёт:

✔️ Как санкции и высокие ставки меняют российскую экономику?
✔️ Почему малый бизнес под угрозой, а банки всё ещё устойчивы?
✔️ Процентный риск: как он влияет на ваш портфель и что с этим делать?
✔️ Какие ошибки совершают инвесторы, когда рынок нестабилен?

✨ Этот подкаст для тех, кто хочет не просто слушать, но и действовать, чтобы строить своё финансовое будущее.

💡 Слушайте прямо сейчас и делитесь своими впечатлениями в комментариях!
Ваши отзывы вдохновляют меня на новые выпуски.

▶️ Подкаст доступен на всех популярных платформах. Переходите по ссылке и включайте!

✔️ Youtube
✔️ ВК

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!

💰Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше ключевая ставка, тем дороже кредиты, без которых нельзя представить современную экономику, и в частности, строительную отрасль.

Ключевая ставка служит основным инструментом денежно-кредитной политики: с ее помощью центральный банк регулирует уровень инфляции и контролирует деловую активность в стране, чтобы избежать перегрева экономики.

📌Механизм влияния ставки согласно классической школы следующий:

• При высокой ставке доходы от вкладов растут, кредиты дорожают, и поэтому люди меньше потребляют и больше сберегают;

• При низкой ставке доходы от вкладов падают, кредиты дешевеют, и поэтому люди больше потребляют и меньше сберегают.

📊В России ставка находилась на разных уровнях в разные экономические ситуации. Рассмотрим как она менялась в зависимости от инфляции:

• 1992 год — гиперинфляция. Инфляция достигла 2508,8%, а ключевая ставка поднялась до 80%;

( Читать дальше )

Раскол в двухвекторной экономике России становится все шире, поскольку предприятия, связанные с ВПК, процветают, а остальные борются за ресурсы.

Кремль готов продолжать СВО, но ему потенциально потребуются годы, чтобы вернуться к нормальной жизни, даже если боевые действия прекратятся.

«Остается лишь узкая группа ведущих отраслей с высокими темпами роста — все они связаны с госзаказами и обороной», — отметила главный экономист T-Investments Софья Донец. По ее словам, трудно найти другие отрасли, которые находятся в плюсе.

Бизнес оказался под давлением с тех пор, как центральный банк поднял ключевую ставку до 21% в октябре, чтобы сдержать инфляцию, которая превысила целевой показатель в 4% более чем в два раза. Поскольку предприятия сталкиваются с замедлением внутреннего спроса, снижением цен на экспорт и дополнительными расходами, вызванными санкциями, ЦБ находится под давлением.

По данным Федеральной службы государственной статистики, за первые четыре месяца текущего года объемы производства в большинстве отраслей гражданского обрабатывающей промышленности сократились.

( Читать дальше )

Финансовые и экономические показатели — это не хрустальные шары, но хорошо быть в курсе. Вот что говорит наш майский отчет Global Rates & Money Flows о кривой доходности и рецессии: 
 Последние данные по валовому внутреннему продукту США показывают годовое сокращение на 0,3% в первом квартале 2025 года. Большая часть сокращения может быть отнесена к попыткам компаний опередить торговые пошлины, введенные новым правительством, поскольку они нагружали себя импортом и, следовательно, запасами. Еще одно отрицательное значение во втором квартале будет означать, что экономика США официально находится в рецессии. На графике ниже показана кривая доходности США. Известно, что последние восемь рецессий с 1969 года были предвосхищены кривой, переходящей из инверсии (ниже нуля) обратно в норму (выше нуля). Кривая доходности начала нормализоваться в декабре прошлого года:  

( Читать дальше )

Июнь 2025 года. Курс доллара опустился ниже 78 рублей — цифра, которую в начале года мало кто осмеливался прогнозировать. Тогда ожидания были обратными: рубль должен был слабеть под давлением санкций, снижения нефтяных цен и геополитической неопределённости. Но что мы видим сегодня? Рубль демонстрирует уверенное укрепление, вопреки экономической логике, на первый взгляд. Почему это происходит и когда может начаться разворот? Давайте разберёмся.

---

📌 Почему рубль крепнет?

1. Ключевая ставка 21% — денежный вакуум
   с прошлого года Банк России удерживает ставку на уровне 21%, что делает рубль крайне привлекательным для вложений внутри страны. Депозиты, облигации, вклады — всё приносит доход в рублях. Инфляция при этом контролируется. Инвесторам попросту невыгодно выходить в валюту: рубль стал дорогим и «высокодоходным» активом.

2. Продажа валютной выручки экспортёрами
   Обязательная конвертация валютной выручки — одна из ключевых причин давления на доллар. Как только экспортёр получает выручку в долларах или юанях — он обязан её продать на внутреннем рынке. Это создаёт устойчивое предложение валюты при сниженном спросе.

( Читать дальше )

Президент Трамп объявил в пятницу, что тарифы на сталь и алюминий удвоятся с 25% до 50%, назвав этот шаг краеугольным камнем своей программы «Америка прежде всего» по возрождению производства в США. Тарифы, которые должны вступить в силу в среду, вызвали резкий рост акций американских металлургических компаний на премаркете, поскольку инвесторы делали ставку на более сильное внутреннее производство и прибыль.
В конце прошлой недели Трамп посетил американский сталелитейный завод недалеко от Питтсбурга, чтобы прорекламировать предстоящее партнерство с японской компанией Nippon Steel, назвав сделку «запланированной инвестицией», которая позволит культовому сталелитейному заводу в США продолжить работу, несмотря на иностранное участие.  На мероприятии он также рассказал о повышении тарифов на сталь: «Я считаю, что эта группа людей, которая только что сделала эти инвестиции, очень счастлива, потому что это означает, что никто не сможет украсть вашу отрасль. При 25% они могут перебраться через этот забор, при 50% они уже не смогут перебраться через забор». К утру понедельника на премаркете акции сталелитейных и алюминиевых компаний подскочили на новостях о тарифах:

( Читать дальше )

Текущая цена: 3340 (+1.2% за сутки)

 

🔍 Ключевые драйверы

 

 🔸 Слабость доллара (DXY):

 ◦ Индекс удерживается ниже 99.50 (минимум с апреля)

 ◦ Причина: Плохие данные по деловой активности США вчера

 🔸 Техническая картина:

 ◦ Восходящий тренд от 3247-3250 (база 30 мая)

 ◦ Ключевые уровни:

  ▶ Поддержка: 3300 → 3270

  ▶ Сопротивление: 3345 → 3360

 🔸 Корреляция:

 ◦ Акции (Dow Jones): Рост до 42,000 → косвенная поддержка золота

 ◦ Нефть (Brent): Укрепление выше $85 → сигнал к росту товарного сектора

 

⚠️ Риски сегодня

 • 12:00 МСК: Инфляция в ЕС (прогноз: 2.7%)

 • 15:30 МСК: Заказы на товары длительного пользования (США)

 • 17:00 МСК: Выступление представителя ФРС

 

📊 Сценарии на день

 

🔹 Рост (65%) / Удержание DXY < 99.50 / Покупка на откатах к 3310

🔹 Коррекция (30%) / Пробитие 3300 / Продажа с TP 3270

🔹 Прорыв (5%) / Закрепление >3345 / Цель 3360 (стоп за 3330)

( Читать дальше )

(Только факты из судебных документов и рыночных данных)

 

📌 3 схемы JPMorgan, за которые банк заплатил $1.3 млрд штрафов

 

1️⃣  «Спуфинг» на COMEX

Как работало:

 • Трейдеры JPMorgan (2010-2020) выставляли фейковые ордера на продажу золотых фьючерсов, чтобы обрушить цену перед своими реальными покупками.

 • Пример: В 2016 банк выставил 5,000 контрактов (не собираясь исполнять), цена упала на $30 → JPM купил физическое золото дешевле.

 • Наказание: В 2020 CFTC оштрафовал банк на $920 млн за манипуляции на рынках драгметаллов.

 

2️⃣ Контроль над «золотыми» ETF

Механика:

 • JPMorgan — крупнейший хранитель золота для ETF (включая GLD).

 • Схема: Банк задерживал поставки металла при росте спроса, искусственно создавая дефицит и давя на цену.

 • Доказательства: В 2023 SEC выявила задержки на 7-10 дней при погашении акций GLD — это время использовалось для игры на понижение.

( Читать дальше )

Всё начинается красиво. Страна находит нефть, газ или ценные металлы. Поток валюты, рост экспорта, ощущение национального успеха. Люди уверены: теперь-то точно заживём. Но спустя годы — экономика в стагнации, производство падает, безработица растёт, а национальная валюта «перекуплена». Что произошло?

Это и есть голландская болезнь — экономический парадокс, когда природное богатство делает страну… беднее.

---

📌 В чём суть голландской болезни?

Термин появился в 1977 году после того, как Нидерланды неожиданно столкнулись с экономическими проблемами на фоне успеха.

В 1960-х они обнаружили крупное месторождение газа в Гронингене. Казалось бы, счастье: экспорт газа вырос, страна получила миллиарды долларов. Но параллельно начался упадок промышленности: заводы закрывались, производство съёжилось, безработица росла.

Почему?
Приток валюты от экспорта усилил курс национальной валюты (гульдена), из-за чего другие товары стали дорогими и неконкурентными на мировом рынке. Инвесторы ушли из производственного сектора, а страна оказалась зависимой от одного источника дохода.

( Читать дальше )