транснефть

«В условиях хронического отставания индексации тарифов ПАО «Транснефть» от фактической инфляции с одновременным увеличением налоговой нагрузки риск потери ликвидности будет только нарастать», — пишет госкомпания. 

Аналитики снизили прогнозы по чистой прибыли компании на 2025-й и следующие годы на 20%. Они больше не ждут роста коэффициента дивидендных выплат с 50 до 75% в обозримом будущем.

По подсчётам, в ближайшие годы дивиденды на акцию составят 150–160 ₽ с доходностью 14–15%. Новый прогноз по дивидендам за этот год — 145 ₽ на акцию с доходностью 14%.

В SberCIB снижают оценку справедливой стоимости акций «Транснефти» с 2 350 до 1 520 ₽. Даже после повышения налоговой нагрузки у компании остаётся достаточно средств для увеличения коэффициента дивидендных выплат до 75–100%, но такой сценарий развития события менее вероятен.

Оценку «покупать» аналитики сохраняют.

 Итоги недели на российском фондовом рынке за 19-26 ноября уже на моем Youtube-канале, приятного просмотра:  

Рассказал, что покупал сегодня, так что смотрите до конца! 😉

ВК: vkvideo.ru/video-227935494_456239027 

Друзья, поддержите видео на Youtube лайками и задавайте ваши вопросы в комментариях) 👍

Презентация к итогам недели вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1349

Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

О рисках на нашем рынке писал ранее

Минфин инициирует адресное повышение налогов для Транснефти

В 2025 году налоговая система России претерпит значительные изменения, затрагивающие крупнейших игроков нефтегазовой отрасли. Комитет Госдумы по бюджету одобрил инициативу Минфина о повышении ставки налога на прибыль для отдельных компаний до 40%.

Это решение будет действовать в течение шести лет параллельно с общим повышением базовой ставки налога с 20% до 25%.

Основные положения:

— Для компании предложена ставка налога на прибыль 40% на срок 6 лет (с 2025 по 2030 год).

— Повышение затронет организации, подпадающие под определение «собственника магистральной системы нефтепроводов», что фактически адресовано исключению

Законодательные особенности:

Хотя прямое установление индивидуальных налоговых ставок запрещено законодательством, эксперты отмечают, что Минфин нашёл способ обойти это ограничение. Механизм предполагает формулировку общих критериев, которым на практике соответствует только одна организация, например, «оператор магистральных нефтепроводов» в случае с «Транснефтью».