ставка ФРС США

Всем привет! Посмотрел ряд ТГ каналов и нужно сказать, что у нас пожалуй единственный канал на котором заранее спрогнозировали ставку ЦБ 18% и набирали шорты, даже товарищ Коган перед заседанием засомневался и выдал 18 или 17. На предстоящей неделе нас ждет заседание ФРС, пока можно сказать лишь одно нормального разворота в S&P и золоте для роста нет, у меня подход простой если успеют до ФРС сформировать (в чем пока сомневаюсь) ставку понизят, если нет скорее всего оставят как есть (более вероятно) ну или повысят (скорее самый немыслимый вариант), вообщем перед заседанием будем прогнозировать с учетом имеющейся формации. Всем удачи.

Народный банк Китая
25 июля
внезапно снизил ставку MLF на 20 б.п., до 2,3%

25 июля
Народный банк Китая
(НБК, центробанк страны)
провел незапланированное заседание,
по итогам которого снизил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), до 2,3% годовых с 2,5%.

Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

Напоминаю,
в 2024г ЕЦБ на последнем заседании снижал ставку,
банк увнады 2 раза снижал ставку.

Начинается мировой цикл снижения ставок.

Россия пока идёт своим путём.
Надеюсь,
ставку сегодня ЦБ РФ поднимет менее 2% или оставит 16%.

С уваженикм,
Олег

Специалисты Interest Rates Pro Services наблюдают чёткие волновые модели на графиках движения казначейских облигаций США и других стран с различным сроком погашения. В последнее время наблюдается несколько чётких моделей. Для наглядности мы показываем подписчикам прогнозы движения рынка казначейских облигаций США — как в сторону повышения, так и в сторону спада.

За последние дни доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до уровня 4,17%, который не видели с марта. В начале года эта доходность составляла около 3,8%. Возможно ли, что она опустится так низко?

Вопрос о том, будет ли Федеральная резервная система (ФРС) США повышать, сохранять или понижать процентные ставки в конце этого года, стал ключевым в финансовых новостях.

Все — от Уолл-стрит до Мэйн-стрит — надеются на этот сценарий снижения ставок. Уолл-стрит подталкивает основные индексы всё выше в ожидании, что ключевая ставка пойдёт вниз. Ведь это, как считается, снизит привлекательность активов с фиксированным доходом, а значит, уменьшит проценты по кредитам для бизнеса и населения. Мэйн-стрит тоже ждёт более низких ставок по кредитам — на всё, от потребительских займов до ипотеки. Ну же, ФРС!

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

В этом году мы по-прежнему ожидаем снижение ставок на 75 базисных пунктов. Данные, вероятно, подтверждают сокращение как минимум к сентябрю, если не к июлю. На наш взгляд, данные уже подтверждают сокращение в июле, но это маловероятно.

Одна вещь, которая становится предельно ясной для всех, и о которой мы говорили в течение нескольких месяцев, заключается в том, что снижение процентной ставки в преддверии выборов будет представлено как помощь действующим властям всеми теми, кто стремится их сместить. Политическая реакция на сокращение расходов ФРС, какой бы незаслуженной она ни была, может создать долгосрочные угрозы как для самой Америки, так и для денежно-кредитной политики.

При этом ежедневные напоминания о том, что дефицит растет, скорее всего, скажутся на долгосрочной кривой доходности.

( Читать дальше )

Многие инвесторы принимают решения, опираясь на предполагаемые шаги центральных банков в сфере процентных ставок. Такие инвесторы часто опираются на свои представления об экономике или инфляции, прогнозируя развитие событий.

Специалисты, изучающие работу центральных банков, часто размышляют о том, как регулятор будет изменять процентные ставки в будущем или даже до конца текущего года.

Обычно такие предположения связаны с состоянием экономики или уровнем инфляции. Хотя эти гипотезы могут быть справедливы в исторической перспективе, они часто не оправдываются в долгосрочной перспективе.

Несколько заголовков за последние пару лет:

Bloomberg: «Сомнения относительно процентных ставок: эксперты пересматривают свои прогнозы»

Morningstar: «Почему эксперты всегда ошибаются в прогнозах относительно политики ФРС?»


«Центральные банки могут ошибаться в своих прогнозах (по данным Bloomberg от 27 февраля)»:

Новый анализ показал, что прогнозы Банка Англии относительно инфляции не превзошли точность прогнозов ФРС США и ЕЦБ, несмотря на то, что ошибки в прогнозах Банка Англии были столь же значительны.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Макроэкономика

В 2021 году Федеральная резервная система США придерживалась мнения, что наблюдавшаяся в то время инфляция окажется «транзитной», что впоследствии было определено как временная, не укоренившаяся и способная к самокоррекции. Я думаю, что ФРС могла бы оказаться права, если бы у нее было достаточно времени. Инфляция могла бы отступить по собственной воле через три или четыре года, после того как (а) были бы израсходованы средства, выделенные на облегчение бремени Covid-19, вызвавшего резкий рост потребительских расходов, и (б) глобальная цепочка поставок вернулась бы к своей норме. (Однако отказ от замедления экономики привел бы к риску того, что инфляционная психология могла бы закрепиться в течение этих 3-4 лет, что потребовало бы еще более решительных действий). Но поскольку в 2021 году мнение ФРС не оправдалось, а ждать дольше было невыносимо, ФРС была вынуждена приступить к одной из самых быстрых программ повышения процентных ставок в истории, что имело глубокие последствия.

( Читать дальше )

Центральные банки — да, даже ФРС — следуют за краткосрочными рыночными ставками, повышая или понижая их.Многие инвесторы любят спекулировать на тему будущих решений центральных банков по процентным ставкам. Эти инвесторы часто основывают свои предположения о процентных ставках на своих взглядах на экономику или инфляцию. Однако есть лучший способ определить, что будут делать центральные банки.Наблюдатели за деятельностью центральных банков постоянно строят предположения о том, что центральный банк будет делать с процентными ставками дальше или даже до конца года. Эти предположения обычно основываются на состоянии экономики или уровне инфляции. Исторически сложилось так, что эти предположения иногда оказываются верными, но на протяжении десятилетий они часто оказываются ошибочными. Вот несколько заголовков за последние несколько лет:

Мы, наверное, все ошибаемся насчет процентных ставок (Bloomberg, 9 февраля 2023 г.)Почему все всегда ошибаются насчет ФРС? (Morningstar, 26 января 2024 г.)

( Читать дальше )

Инвесторы уверены, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к концу сентябрьского заседания.

По состоянию на вечер вторника рынки оценивали 93,3% вероятность снижения процентной ставки в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch, по сравнению с 70% вероятностью месяц назад.

Рост доверия произошел после того, как показатель инфляции в июне оказался лучше, чем ожидалось, в сочетании с признаками дальнейшего охлаждения на рынке труда. В целом, экономисты и инвесторы восприняли эти данные как то, что ФРС начнет снижать процентные ставки в ближайшее время, когда инфляция упадет ближе к целевому показателю ФРС в 2%.TRANSLATE with

( Читать дальше )

В июне ключевые ставки снизили ЕЦБ и банк Канады.

Инфляция за июнь в США ниже ожиданий.
Т.е., вероятно, в 2024г будет 2 снижения ставки ФРС



Обычно,
кризис в США и др. развитых странах — после роста цен на нефть и др. сырьё.
Brent на предыдущих циклах росла сильно выше $100.
Для России это позитивно.

С уважением,
Олег

Дважды обжегся, третий раз будешь осторожен. В декабре после заседания FOMC ФРС излучала уверенность, что начнет снижать ставки в середине 2024. В марте в своих показаниях перед Конгрессом Джером Пауэлл отметил, что центробанк близок к уверенности о необходимости старта монетарной экспансии. Однако ускорение инфляции в первом квартале заставило изменить планы. Неудивительно, что в июне председатель заявил, что Федрезерву требуется больше данных для обретения уверенности. Неудивительно, что реакция EURUSD оказалась более чем скромной.

Большинству инвесторов могло показаться, что Джером Пауэлл не сказал ничего нового, однако для тех, кто внимательное следит за рынками и проникает в их глубину, сдвиг в мировоззрении ФРС очевиден. Слова, что рынок труда больше не является источником инфляционного давления, а его дальнейшее охлаждение нежелательно, — явный сигнал о скором снижении ставки по федеральным фондам. Вряд ли это произойдет в июле, ведь Федрезерву требуется больше данных. И статистика по июньской инфляции в США способна укрепить веру инвесторов в сентябрь.

( Читать дальше )