мтс

Волна 1 оказалась масштабнее и завершилась в зоне продаж. Жду коррекцию в рамках волны 2 к диапазонам покупок. Дальше уже будет интересна цель в рамках волны 3.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сегодня мы представим вашему вниманию вариант среднесрочного портфеля, который мы назвали «Спокойный инвестор». Просим учесть, что портфели бывают разные, есть варианты и более доходных моделей, но нужно понимать, что и «присмотр» за ними требуется в разы больший. Идея сформировать «спокойный» портфель родилась в связи с частотой запроса: «Что купить из акций в 2024г».

Предположим, что автор подобного запроса вряд ли будет тщательно отслеживать биржевые новости и его цели: обогнать банк, сохранить средства от инфляции и сильно не переживать по поводу волатильности. Этим целям и отвечает «Спокойный инвестор», хотя капельку рискового роста мы в него добавили. Приступим.

1. Ростелеком АО и АП

Традиционно низковолатильная госбумага защитного сектора с ориентацией на внутренний рынок. За 2023год компания заработала 200млрд выручки и по словам М. Осеевского планирует удвоить этот показатель. Стоит отметить неплохой дивидендный поток Ростелекома, который можно воспринимать как дополнительный бонус. Однако выплачивает Ростелеком дивиденды как правило 1 раз в год, и в среднем они составляют 3-7%.

📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели «Российского бизнеса» РСПП.:

1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).

2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).



👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2%и +3,2%соответственно.

Если сравнивать МТС и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты.

Операторы суммарно внесут в бюджет дополнительно более ₽20 млрд в виде платы за LTE-частоты в этом году. Разбираемся с аналитиками Market Power, насколько это серьезная сумма для сектора

🔹Что случилось?

Минцифры с 2024 года повышает плату за использование операторами LTE-спектра в 10 раз

В России с 2011 года действовала льготная ставка на LTE-спектр с понижающим коэффициентом 0,1. Она стимулировала проникновение новых технологий, но LTE уже давно перестал считаться таковой. Поэтому такую льготу было решено отменить.

🔸Что от этого компаниям?

Все индивидуально

Для крупных игроков вроде МТС, Билайна, Мегафона и т. д. такая ноша будет вполне посильной. А для маленьких предприятий увеличение тарифа сразу в 10 раз может отозваться довольно сильно. 

Однако в целом новость больше нейтральна для всего рынка. Мы ожидаем, что сектор в текущем году не покажет каких-то кардинальных изменений, но будет расти чуть более быстрыми темпами.