инфляция

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
Т.е. М2 на 1 августа 120 045 млрд руб.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 2,7%
Инфляция в России 8,3%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой инфляция ниже.

Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,5 раза

Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США




Россия
За 12 мес. +15,0%
За 2024г +19,4% 
За 2023г +19,4%
С 1 1 2020г +132,4% 
До СВО, М2 росла на 10% в год.


США
За 12 мес. +4,8%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,9%


ВЫВОДЫ
Темп роста М2 в России значительно вырос с начала СВО
Потому что вырос дефицит бюджета.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 26 августа по 1 сентября ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — 0,02%, -0,04%), с начала месяца -0,01%, с начала года — 4,10% (годовая — 8,3%). В августе по недельным данным ИПЦ составила -0,24%, что выводит нас на ~3% saar, это гораздо меньше, чем закладывал регулятор (4%), но необходимо дождаться ещё месячного пересчёта (недельная корзина включает мало услуг, а они растут опережающими темпами). Дефляционная неделя — это, конечно, сюрприз (после 5 недель подряд дефляции, случился рост) и перенос этой дефляции на сентябрь хороший такой знак для Центробанка. Мы знаем, что ЦБ снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,30% (прошлая неделя — 0,60%), дизтопливо на 0,07% (прошлая неделя — 0,11%), динамика снизилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%).

Согласно предварительной оценке, рублевая денежная масса (М2) в августе возросла на 1,3%, до 121,6 трлн рублей. Годовые темпы прироста денежных агрегатов M2 и М2Х снизились до 14,5 и 11,7% соответственно. С исключением валютной переоценки годовой темп прироста М2Х увеличился до 13,1%.

Во многих частях мира животноводы сталкиваются с изменением климата и болезнями, что приводит к сокращению производства.

В августе мировые цены на мясо достигли рекордного уровня, благодаря устойчивому спросу на говядину в США и Китае, который стимулировал ежемесячный рост на фоне снижения мировых поставок крупного рогатого скота.

Согласно индексу цен на мясо, который отслеживает Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН, прошлый месяц стал рекордным с июля. Этот рост уже усиливает инфляционные проблемы в некоторых странах. В июле цены на говядину и телятину выросли в Великобритании почти на 25%.

Фермеры во многих странах сталкиваются с трудностями из-за изменения климата и болезней, которые ограничивают производство. Поголовье крупного рогатого скота в США находится на минимально низком уровне за последние десятилетия, а в Бразилии, крупнейшем экспортёре, оно также сокращается, а непредсказуемая погода усложняет восстановление.

Согласно отчёту ФАО, опубликованному в пятницу, повышенные потребности США способствовали росту цен на говядину в Австралии. В то же время, импорт говядины из Бразилии помог поддержать рынок, несмотря на снижение спроса в США из-за более высоких пошлин.

Спред между ОФЗ и корпоративными облигациями — это просто разница в доходности между государственными и корпоративными бумагами

❗️ЕСЛИ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ РЕЗКО СНИЖАТЬ, ТОГДА ЦЕНЫ БУДУТ РАСТИ — ПУТИН 

ВЕРИТЬ НИКОМУ НЕЛЬЗЯ, НУЖНО ИСХОДИТЬ ИЗ СОБСТВЕННОГО ОПЫТА — ОТВЕТИЛ ПРЕЗИДЕНТ НА ВОПРОС, КОМУ ИЗ ЭКОНОМИСТОВ МОЖНО ВЕРИТЬ

УСТОЙЧИВАЯ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА БУДЕТ И ДАЛЬШЕ СОЗДАВАТЬ УСЛОВИЯ ДЛЯ РАЗВИТИЯ РОССИИ

ЦБ БОРЕТСЯ С ИНФЛЯЦИЕЙ И ПЫТАЕТСЯ ВЕРНУТЬСЯ К ЦЕЛИ В 4%

Ну что ж, верим? 🤔 Медленно, но верно пойдем по пути снижения ставки, поэтому никаких 4-6% за раз можно не ждать, как некоторые прогнозировали…  

Если повезет, то в 2026-ом увидим ставку по 9-10% 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6