вдо

🔴 ООО «Кузина» снова допустило технический дефолт по выплате 21-го купона облигационного выпуска серии БО-П02.

Общая сумма к выплате: 863 100 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине временных финансовых трудностей.»
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔴 ООО «Феррони» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии БО-02.

Общая сумма к выплате: 20 000 000 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине отсутствия денежных средств для оплаты амортизации.»

💬
примечание: сценарий тот же, как и несколькими днями ранее с выпуском серии БО-П01. Купонная выплата была произведена.
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

📌 На данный момент у ООО «ЗАС КОРПСАН» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 150 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 432 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 13 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 24% (-), долгосрочные обязательства сократились на 9% (+), краткосрочные прибавили 55% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 13,04 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 47% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 35%, чистая прибыль прибавила 17%.

По результатам финансового анализа эмитента ООО «ЛКХ» хотим отметить основные преимущества и риски.

Преимущества:
1. Положительная деловая репутация:
Налажены связи с крупнейшими девелоперами Москвы и области («А101», Капитал-Групп, Дон-Строй, Главстрой, АСГ-технострой, Мартемьяново-Девелопмент, ФСК, LEVEL и другие). И за три года работы компания вышла на уровень крупнейшего подрядчика по ландшафтному озеленению и в настоящий момент является лидером в своем сегменте. Компания на данный момент уже имеет опыт реализации проекта со стоимостью контракта более 500 млн. руб.
2. Внушительный реестр выполненных работ:
• Москва: БП Сколково, БП Ростех сити, ЖК Береговой, ЖК Баланс, ЖК Алия, ЖК Level Причальный, ЖК Новый Зеленоград, ЖК ЗилАрт, МФЖК Лучи, КП Vnukovo Country Club, Аутлет Vnukovo Village и Novaya Riga Village, территории общеобразовательных учреждений, парков и зон отдыха.
• МО: городские улицы, парки, скверы, территории общеобразовательных комплексов, общественных пространств (Клин, Одинцово, Звенигород, Можайский район).

Рынок акций взлетел и замер. В середине декабря я думал, что пора закругляться с паникой. А в начале нового года, что опасаюсь новой коррекции. Хотя и в первом, и во втором случае • главное направление на перспективу – вверх.

Чтобы подтвердить или опровергнуть, • почитаем, что пишут уважаемые наши эксперты фондового рынка.

Пишут мало. Возможно, из опасений написать лишнего на непривычных и в очередной раз неожиданных уровнях рынка. Не берем прогнозы и стратегии на 2025 год. Их шаблон всегда примерно одинаковый – плюс 20-40% на любой год. Или выбор из оптимистичного, реалистичного и пессимистичного сценариев.

А что с прямыми экспертными рекомендациями? О том, что здесь и сейчас делать. • Если суммировать, рекомендация – проявлять осторожность. Не буду уверять, но, чем выше будет рынок, тем меньше эксперты будут про эту осторожность вспоминать.

Ах да. • Еще привычный и надежный рецепт хранить основные деньги в фондах ликвидности. Последний месяц этот рецепт проиграл чему угодно. И не затем, чтобы вдруг отыграться.

🌓 ООО «Феррони» вышло из технического дефолта по погашению части номинала облигаций серии БО-П01, полностью погасив задолженность. Платеж в НРД поступил сегодня.

Полноценный дефолт не допущен.
➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 ООО «ТК Магнум Ойл»
(дебютный выпуск)
▫️ Облигации: ТК Магнум Ойл-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10AMP1
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 34%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 14.01.2025
▫️ Дата погашения: 30.12.2027
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 08.07.2026

Об эмитенте: «ТК Магнум ойл» (г. Москва) создано в 2012 году, занимается оптовой реализацией продукции газо- и нефтепереработки, оказывает услуги по перевозке горюче-смазочных материалов автотранспортом.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

0️⃣ Базовые предположения

• В декабре фондовый рынок России, и акции, и облигации, побывал в полноценной панике. Рост котировок после панических продаж (как и снижение облигационных доходностей) обычно имеет трендовую природу.

• Банки перестали галопировать по ставкам депозитов, рост доходности денежного рынка остановился вслед за приостановкой повышения ключевой ставки. Этого должно быть достаточно для смены тенденции перетока денег с фондового рынка в денежные инструменты.

• Инфляция, как представляется, теперь не главный макроэкономический индикатор для властей.

1️⃣ВДО
• Доходности снизились, но остаются высокими. Средняя доходность к погашению облигаций, входящих в наши портфели ВДО – около 35%, в 1,65 раза выше ключевой ставки. Это, как минимум, обеспечивает достаточный поток платежей. И покрывает упомянутую инфляцию.

• Мы вернулись к операциям покупки новых выпусков на первичном рынке и продаже их с премией на вторичном. Таких спекуляций мы избегали в течение второго полугодия 2024.