ФРС США

🇺🇸 ЧТО ПРОИЗОШЛО

 ▫️ Конгрессмен Томас Мэсси призвал к ликвидации ФРС как «устаревшей и опасной структуры».

 ▫️ Дональд Трамп в ответном заявлении:

«Пауэлл снова опоздал! Он слишком зол, некомпетентен и политически ангажирован для своей должности. Его решения стоят Америке триллионы долларов. “Слишком поздно” — это полный провал!»

📊 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО ДЛЯ ЗОЛОТА

 ▪️ Давление на доллар: Атаки на ФРС подрывают доверие к USD → потенциал роста золота.

 ▪️ Риск хаоса: Ликвидация ФРС = крах монетарной системы → золото как убежище.

 ▪️ Волатильность: Такие заявления ускоряют продажи гособлигаций → рост доходностей → падение акций → бегство в золото.

💎 ВЫВОД

  Политическая война против ФРС — новый драйвер роста золота. Ждем слушания в Конгрессе 5 августа — если тема наберет обороты, золото рванет к $3400.

П.С.: Политика — лишь шум. Торгуйте по уровням и четким сигналам.

По итогам вчерашнего заседания FOMC ставка ФРС, как и ожидалось осталась без изменений в диапазоне 4,25-4,5%. При этом два члена комитета – Мишель Боуман и Кристофер Уоллер — проголосовали за снижение уже сейчас, нарушив традиционное единство комитета. Также важные новые акценты были получены в ходе пресс-конференции председателя ФРС Дж. Пауэлла. Они оказались смещены в «ястребиную» сторону, т. к. основной акцент был на том, что инфляция остаётся несколько повышенной, в то время как рынок труда стабилен, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Все это снизило вероятность снижения процентной ставки в сентябре, теперь рынок фьючерсов на ставку (FED Watch) оценивает её в 43% против 65% ранее. Возможно, что комментарии Пауэлла были направлены на то, чтобы на фоне недавнего визита президента США Дональда Трампа в ФРС подчеркнуть, что Федрезерв остается независимым институтом и любое политическое давление на него невозможно.

По нашему мнению, позиция ФРС, что в условиях негативного влияния тарифов на экономику торопиться со снижением ставки не следует – очень разумна и понятна.

Федеральная резервная система (ФРС)
сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне 4,25-4,5% годовых, говорится в сообщении Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по итогам заседания, завершившегося в среду, 30 июля.

Решение совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов.
Два члена совета управляющих ФРС — Кристофер Уоллер и Мишель Боуман —
проголосовали против решения о сохранении ставки на прежнем уровне.
Они предпочли бы понизить ее на 25 базисных пунктов (б.п.) на этом заседании.
Один член совета управляющих — Адриана Куглер — отсутствовала и не участвовала в голосовании.

Решение по ключевой ставке на заседании ФРС было принято 9 голосующими членами из 12.

Заявление ФОМС
«Последние статданные позволяют предположить, что рост экономической активности в США замедлился в первом полугодии 2025 года.
На статистике сказываются резкие колебания показателей внешней торговли.
Безработица остается низкой, а условия на рынке труда — хорошими. Инфляция остается несколько повышенной», — отмечается в документе.

• Экономика находится в прочном положении.
• Инфляция несколько выше целевого показателя.
• Текущая политика дает нам все возможности отреагировать своевременно.
• Тарифы приводят к росту цен на некоторые товары.
• Большинство показателей долгосрочных инфляционных ожиданий соответствуют цели ФРС.
• Возможные инфляционные эффекты могут оказаться более продолжительными.
• Мы ожидаем получить больше информации в ближайшие месяцы.
• Мы не приняли никаких решений по поводу сентябрьского заседания.
• На данный момент существуют различные мнения относительно того, какой должна быть нейтральная ставка, и мы будем принимать решение по ходу дела.
• Нам следует считать, что пока еще слишком рано оценивать влияние пошлин.

• ФРС: Последние показатели указывают на замедление роста экономической активности в первой половине 2025 года.
• ФРС: инфляция остается несколько повышенной.
• ФРС: Уровень безработицы остается низким, а ситуация на рынке труда — стабильной.    

С декабря 2024 года ФРС прекратила повышение ставки. Ниже — реакция биткоина и эфира на каждое из последующих заседаний:

✍️ 18 декабря — ставка без изменений впервые
BTC: –5.6% | ETH: –6.8%

✍️ 29 января
BTC: +1.9% | ETH: +1.8%

✍️ 19 марта
BTC: +5.0% | ETH: +6.45%

✍️ 7 мая
BTC: +0.2% | ETH: –0.3%

✍️ 19 июня
BTC: –2.1% | ETH: –1.3%

Что это говорит инвестору:

🔹 Реакция идёт на риторику, не ставку.
Сильнейший рост в марте — когда ФРС заговорила о будущих снижениях.

🔹 Ошибочные ожидания = волатильность.
Декабрь — рынок ждал смягчения и получил «ничего» → минус 5–6%.

🔹 ETH более волатильный.
Торговать движение после ФРС — аккуратно, но ETH даёт больше потенциала.

💡 Вывод: если торгуешь заседания — важен не сам факт (вероятность 97%, что сейчас ее не тронут), а тон выступления Пауэлла и намёки в графике ожиданий («точечный график»).

Судя по ожиданиям рынка, которые подогреваются риторикой главного «поклонника» Пауэлла мистера Трама последних недель, снижение ставки может произойти уже 17 сентября. А затем — ещё одно в декабре. В сумме — два снижения до конца года.