Сургутнефтегаз

Весенне-летний дивидендный сезон подходит к концу. На этой неделе будут дивиденды у тяжеловесов рынка: Сбер, Роснефть, Транснефть, Аэрофлот. Поэтому индекс Мосбиржи будет под давлением.

На этой неделе 11 компаний закроют реестры под дивиденды, а значит будет дивгэп: Элемент, Башнефть, НМТП, Ренессанс, Транснефть, Сургутнефтегаз, Евротранс, Т-Технологии, Сбербанк, Роснефть, Аэрофлот.

Кроме того, у 8 компаний последний день с дивидендами: Ренессанс (6,4 руб.), Транснефть (198,25 руб.), Сургутнефтегаз (0,9 руб./ао и 8,5 руб./ап.), Евротранс (17,19 руб.), Т-Технологии (33 руб.), Сбербанк (34,84 руб.), Роснефть (14,68 руб.), Аэрофлот (5,27 руб.).

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

В понедельник

— ⛏ Южуралзолото #UGLD Московская биржа возобновляет торги акциями компании

Самая таинственная компания российского фондового рынка раскрыла оба отчета лишь 6 июня 2025 г. Я подождал с разбором до собрания акционеров, которое прошло 30 июня.

Для‏ ‎глубокого ‎понимания ‎контекста ‎полезен‏ ‎вводный ‎нарратив‏ ‎по ‎Сургутнефтегазу.

Чистая прибыль за 2024 год = 923,3 млрд руб или 21 руб на акцию (-31% к прошлому году). Больше данных в отчете о прибылях и убытках нет — одни крестики.

В балансе крестиков прибавилось, и кубышку посчитать стало невозможно. Однако наметанный глаз видит рост валюты баланса за год на 1,256 трлн руб (+15%), что нормально сходится с прибылью.

Для того, чтобы предсказать как поведут себя акции Сургутнефтегаза (префы) в конце года, необходимо учитывать два ключевых параметра: уровень ключевой ставки ЦБ на 31 декабря и курс доллара к рублю на эту дату. Вы можете ответить на этот вопрос с точностью ± 5%? Лично я не могу.

Но я могу предположить разные варианты развития событий, чтобы оценить потенциальный диапазон движения котировок. Да, я считаю какой-то вариант базовым, но это не значит, что сбудется именно он. Размер дивидендов Сургутнефтегаза существенно зависит от валютной выручки компании, что делает префы чувствительными к колебаниям курса рубля, а в зависимости от этого таргет по префам Сургутнефтегаза меняется драматически. Например, если курс будет 109 рублей за доллар, то расчетный дивиденд будет около 7,6 рубля, что при ключевой ставке 17% ориентирует нас на таргет около 44 рублей за акцию, а при ключе в 15% — около 49 рублей за акцию. Если же мы ждем доллар на конец года, например, по 99 рублей, то расчетный дивиденд падает уже до 4,31 рубля, а таргет при ключевой ставке в 17% — до 25 рублей, при ключевой ставке в 15% — до 30 рублей за акцию.

23 июня я предупреждала о следующем снижении. Напоминаю: будьте готовы.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Рынок акций находится на пике сезона летних дивидендных отсечек. Еще есть возможность получить щедрые годовые выплаты по ряду ликвидных бумаг. В подборке топ акций по дивдоходности.

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым масштабным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

ВТБ

• Дивидендная доходность — 27%.
• Размер дивидендов на акцию — 25,58 руб.
• Последний день для покупки — 10 июля 2025 г.

Сургутнефтегаз ап

• Дивидендная доходность — 16%.
• Размер дивидендов на акцию — 8,5 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Транснефть ап

• Дивидендная доходность —14%.
• Размер дивидендов на акцию — 198,25 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

ЕвроТранс

• Дивидендная доходность — 14%.
• Размер дивидендов на акцию — 14,19 руб. + 3 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:

🔹«Газпром»
С 1 января «Газпром» перестал выплачивать дополнительный НДПИ. Только за счёт этого экономия в 1-м полугодии составит порядка 300 млрд рублей. Не исключаем, что тарифы на газ в России получат дополнительную индексацию, что сможет оказать поддержку. Смягчение ДКП также позитивно скажется на финансовом положении «Газпрома», — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

🔹Банк «Санкт-Петербург»
Ожидаем объявления дивидендов за 1-е полугодие, которое может состояться вместе с публикацией 22 августа результатов по МСФО за тот же период. По нашим прогнозам, выплата может составить 28 рублей на акцию, дивидендная доходность — 7%.

Исключённые позиции:

🔹«Сургутнефтегаз», привилегированные акции
Видим риски более крепкого курса рубля и низких дивидендов за 2025 год, ожидаемая доходность — 2-3%.