Мечел

Среднесрочные идеи:

«Сбербанк» – крупнейших российский финансовый институт, контрольный пакет которого принадлежит ЦБ РФ. В последние годы банк быстро наращивает прибыль и все большую ее часть отдает акционерам. Если по итогам 2017 года на дивиденды было направлено 35% прибыли по МСФО, то за 2018-й ожидается не менее 40%. Более того, руководство «Сбербанка» обещало довести выплаты до половины прибыли уже в следующем году, что даже при консервативном прогнозе даст около 20 рублей дивидендов на акцию каждого типа. То есть форвардная доходность «префов» сегодня уже очень близка к двузначной. Плюс в обозримой перспективе выплаты продолжат расти.

«Московская биржа» — относительно молодая история на отечественном рынке акций. Сама биржа объединяет фондовую, срочную, валютную и денежную секции, оказывает депозитарные услуги и, по сути, является монополистом по организации торговли различными финансовыми инструментами на территории РФ. Параллельно диверсифицированная структура создает устойчивый фундамент для наращивания комиссионных платежей, поскольку провал на одном направлении всегда компенсируется увеличением активности на другом. Собственно, это и есть основной бизнес МосБиржи, который из года в год стабильно растет.

АФК «Система»

( Читать дальше )

Раз на ГАЗ не приходится. Олег Дерипаска просит помощи сразу у двух государств

Как стало известно “Ъ”, группа ГАЗ Олега Дерипаски просит помощи у государства в размере почти 30 млрд руб., угрожая дефолтом и падением производства на 40% уже во втором полугодии. В группе считают текущую господдержку недостаточной в условиях санкций с учетом большой зависимости от иностранных комплектующих. На рынке говорят, что правительство скептически относится к этим просьбам, а сам Олег Дерипаска в интервью иностранным СМИ активно подчеркивает риски национализации группы. По его версии, государство, от которого бизнесмен при этом, как выяснилось, требует денег, следит за ситуацией, «как ястреб».

https://www.kommersant.ru/doc/3946850?from=main_1

( Читать дальше )

«Мечел» подписал соглашение на поставку металлургического кокса с крупнейшим турецким производителем сахара, компанией Kayseri Sugar.

«Мечел» направит в Турцию до 90 тысяч тонн металлургического кокса с 2019 по 2021 годы (около 30 тыс. тонн в течение каждого летнего сезона).
Цена будет устанавливаться по итогам переговоров.

генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» Павел Штарк:

«Мы рассматриваем Турцию как одно из приоритетных экспортных направлений для сбыта коксовой продукции. В ходе летнего сезона 2018 года горнодобывающий дивизион «Мечела» поставил турецким агропромышленным компаниям 50 тыс. тонн кокса, включая 10 тыс. тонн кокса в адрес Kayseri Sugar. В этом году, благодаря деловому соглашению с Kayseri Sugar, мы рассчитываем улучшить этот показатель. Важно также отметить, что это первый прямой контракт, заключенный с Kayseri Sugar, который обеспечит более выгодные коммерческие условия сотрудничества для обеих сторон»

http://www.mechel.ru/press/press?rid=24740&oo=1&fnid=68&newWin=0&apage=1&nm=143030&fxsl=view_soc.xsl

Коршуновский ГОК («УК Мечел-Майнинг»)
250 126 акций http://www.korgok.com/doc/doc.asp?obj=139526 Устав, стр.5    
Капитализация на 16.04.2019г: 12,506 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 1,928 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 1,621 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 2,400 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 2,391 млрд руб

Выручка 2016г: 8,782 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 3,470 млрд руб
Выручка 2017г: 11,492 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 1,671 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 3,956 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 6,658 млрд руб
Выручка 2018г: 9,989 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 3,675 млрд руб

Прибыль 2016г: 2,464 млрд руб

( Читать дальше )

30.03.19 MTLR Лонг в Мечеле от 68.0 руб, стоп 20 пунктов, фиксация 72.00 руб.

Добрый день! Продолжаем анализировать акции, которые прошли отбор, определяем важные уровни и составляем план по управлению своими инвестициями. Сегодня рассмотрим акцию компании МЕЧЕЛ АП.
Записаться в «КЛУБ ИНВЕСТОР»: 
https://dmitrykrasnov.com/klub-investor/



( Читать дальше )

Мечел в 2018 году увеличил прибыль по МСФО на 9% до 12,6 млрд руб.

Мечел по итогам 2018 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 9% до 12,6 млрд руб. Выручка компании показала рост на 5% до 312,6 млрд руб., EBITDA снизилась на 7% до 49,8 млрд руб. Рентабельность по этому показателю была зафиксированная на уровне 24%.Чистый долг Мечела остался почти неизменным и составил 467,7 млрд руб.

Результаты Мечела, на фоне хорошей ситуации на рынке металлов и угля, выглядят слабыми. Одной из причин такого положения дел стали проблемы с отгрузками угля. Компания не смогла в полной мере воспользоваться высокими ценами на уголь. С начала года ситуация с отгрузками стабилизировалась, но цены на уголь существенно просели. Позитивным моментом является увеличение прибыли Мечела, которое частично произошло из-за списания пений и штрафов компании на 17,5 млрд руб. Согласно уставу Мечел должен 20% от чистой прибыли направлять на дивиденды по привилегированным акциям, что дает дивидендную доходность по ним в 17,5%.

Промсвязьбанк

В 4 кв. компания сократила объем реализации концентрата. Мечел опубликовал финансовые и операционные результаты за 4 кв. 2018 г. По итогам года чистая прибыль выросла на 9% до 12,6 млрд руб., а выручка – на 5% до 313 млрд руб., EBITDA снизилась на 7% до 76 млрд руб., рентабельность по EBITDA опустилась на 3 п.п. до 24%. В 4 кв. 2018 г. выручка относительно предыдущего квартала снизилась на 5% до 76 млрд руб., EBITDA – на 22% до 15 млрд руб., а чистая прибыль – на 74% до 1,6 млрд. руб. В то же по сравнению с 4 кв. 2017 г. чистая прибыль в 4 кв. 2018 г. возросла в 3,7 раза. Несмотря на убыток по курсовым разницам из-за девальвации рубля, прибыль в 4 кв. 2018 г. поддержали доходы, связанные со списанием кредиторами штрафов и пени.

Рентабельность по EBITDA – под давлением из-за увеличения объемов вскрышных работ и дефицита полувагонов. В 2018 г. металлургический сегмент компании показал рост как выручки, так и EBITDA – на 9% и 49% соответственно. При этом показатели добывающего сегмента, который вносит основной вклад (60% в 2018 г. и 76% в 2017 г.) в консолидированную EBITDA Группы Мечел, сократились (выручка сегмента уменьшилась на 3%, а EBITDA — на 26%).

( Читать дальше )

Мечел: финрезультаты за 4К18 ожидаемо слабые, но чистая прибыль за 2018 предполагает доходность 18% по привилегированным акциям  

Выручка Мечела в 4К18 упала на 5% кв/кв до 75.5 млрд руб., отражая снижения продаж концентрата коксующегося угля (-7% кв/кв), PCI-углей (-22% кв/кв) и сортового проката (-11% кв/кв) в связи с дефицитом полувагонов. EBITDA снизилась на 22% кв/кв до 15.0 млрд руб. — давление на рентабельность оказал добывающий дивизион (рентабельность упала на 7 пп кв/кв до 27%), т.к. негативный эффект от снижения продаж был усилен ростом объемов вскрышных работ. Чистая прибыль в 4К18 в результате сократилась на 71% кв/кв (1.6 млрд руб.), однако по итогам года она все же оказалась выше на 9% г/г на уровне 12.6 млрд руб, чему поспособствовало списание штрафов и пеней по долгу в размере 17.5 млрд руб. Поскольку в 4К продолжалось накопление запасов, Мечел зарегистрировал рост оборотного капитала на 11.3 млрд руб., а FCF кв/кв упал в два раз (4.2 млрд руб.). Чистая долговая нагрузка выросла до 5.6x на конец 2018 на фоне снижения EBITDA; компании остаться реструктурировать 8% долга.

( Читать дальше )

К «Трансаэро» накопились личные вопросы. ВТБ пытается взыскать долги авиакомпании с ее бывших владельцев

Кредиторы «Трансаэро» пока не спешат присоединяться к инициативе ВТБ, который первым предпринял попытку обратить субсидиарную ответственность по долгам обанкротившегося перевозчика на 250 млрд руб. на бывших владельцев компании, семью Плешаковых. Банк обвиняет их в фальсификации отчетности и выводе средств из «Трансаэро». Ответчики отрицают претензии и перекладывают ответственность на промежуточное руководство компании, к которому уже подан сходный иск. Но юристы считают, что шансы на успех у ВТБ есть.

https://www.kommersant.ru/doc/3918320?from=main_1

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/21/797005-vtb-podal-isk

( Читать дальше )