Магнит

По нашим оценкам, оборот розничной торговли в 2017 году в номинальном выражении может показать рост на 8%, при этом топ-7 сетей увеличат выручку на 15%. Таким образом, прогноз Магнита по динамике доходов выше, чем в среднем по торговле, но ниже, чем может быть совокупная динамика конкурентов. Это свидетельствует о том, что компания продолжит сокращать свою долю в топ-7. В 2016 году она оценивалась в 25%. 

Результаты нейтральны. Компания уже представила свои неаудированные финансовые результаты по МСФО месяц назад, как и прогноз на 2017.

Чистая прибыль Магнита по МСФО (аудированные результаты) за 2016 год составила 54,41 млрд руб., -7,88% г/г.
Маржа чистой прибыли составила 5,06%
Выручка +13,07%, до 1,07 трлн руб.
Валовая прибыль +9,2%, до 295,76 млрд руб.
Показатель EBITDA +3,7%, до 107,79 млрд руб.
Маржа EBITDA составила 10,03%

пресс-релиз

В понедельник, 20 марта я писал: хорошие новости - международное рейтинговое агентство Standard & Poor«s (S&P) повысило прогноз по суверенному кредитному рейтингу РФ до «позитивного» со «стабильного» ⇑. Фьючерс на нефть ⇓ 51,45, снижается, фьючерс на S&P ⇓ снижается, фьючерсы Азии ⇓ преимущественно снижаются. РТС и ММВБ развернулись вверх на всех рабочих тайм фреймах — 2-х, 4-х часовике и на дневном графике, нейтральная позиция по РТС закрыта. Сбербанк, ВТБ, ГМКНорникель, Газпром и Лукойл - ищем моменты для входа, лонг, по алгоритму, ступенями. Если не знаете, какой инструмент выбрать, покупаем фьючерс на ММВБ, в рамках риск менеджмента, по алгоритму.

Сбербанк вырос на 1,64%, ВТБ вырос на 1,43%, ГМКНорникель и Лукойл — моментов для входа по алгоритму не было. Газпром — позиция открыта, лонг. Портфель: Магнит + 0,82%, Сургутнефтегаз преф вырос на 1,28% (в пятницу на 3,46%), Полиметалл — 0,83%, подтягиваем стоп приказ, Русгидро + 1,59% (в пятницу +0,6%). 

Акции одного из крупнейших ритейлнров РФ сегодня росли против рынка, оттолкнувшись от многомесячного минимума и частично компенсируя непрерывное многодневное падение в сумме более чем на 10%. Вечером они прибавляли более 4%.

Основным поводом для коррекции могли стать данные Росстата за январь о том, что при годовом росте реальной заработной платы на 3,1%, реальный располагаемый доход россиян увеличился на 8,1%. Улучшившаяся динамика доходов населения позволила замедлить падение оборота розничной торговли в прошлом месяце до 2,3% против 5,9% в декабре 2016-го.

Наконец, за неделю, завершившуюся 20 февраля, инфляция в России вернулась к 0,1%, тогда как в предыдущую неделю рост потребительских цен, вопреки ожиданиям, был нулевым. С начала текущего года потребительские цены выросли на 0,8%.

Впрочем, сам Росстат объясняет такие хорошие результаты (рост доходов и замедление падения оборота розничной торговли) единовременными выплатами в январе пенсионерам по 5 тыс руб в соответствии с федеральным законом №385.

О компании: Сеть магазинов «Магнит» — одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.  Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб. за 10 лет. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.

Выручка неуклонно растёт после кризиса на протяжении 10 лет. Чистая прибыль бьёт рекорды каждый год, будем ждать выхода отчёта по МФСО за 2016 год.