Лента

Федеральная антимонопольная служба России выявила случаи установления средневзвешенных наценок на отдельные продукты питания в торговых сетях «Х5», «Магнит», «Дикси», «Ашан», «О'Кей», «Лента», «Гиперглобус», «Мария Ра», «Монетка», «Азбука вкуса», заявил регулятор во вторник.

В середине октября ФАС сообщала, что проведет анализ наценок на 29 категории продовольственных товаров — соответствующие запросы ведомство направляло в 12 крупнейших торговых сетей. Они касались информации о средневзвешенных закупочных и розничных ценах, объемах закупки и реализации отдельных продовольственных товаров за период с января по август 2025 года.

По итогам анализа и выявленных случаев установления высоких наценок ФАС запросила у торговых сетей пояснения о причинах наценок.

www.interfax.ru/russia/1063493

В моменте акции были 1 970 (сейчас 1 950).  

27 ноября Лента выпустила стратегию на 2028 год, обзор стратегии и оценку движений рынка написал для вас тут: t.me/Vlad_pro_dengi/2040 

«Большинство моделей, которые я видел у аналитиков предполагали прогнозы выручки в 2028 не выше 1,7 трлн руб., и EBITDA ниже прогнозного уровня процентов на 30-40%. То, что рынок проливает акции Ленты на такой стратегии — неэффективность и глупость». 

Вчера я пересчитал модель после покупки Реми и немного повысил целевую цену.

Лента – самый дешевый ритейлер при цене акций ниже 2 150 руб. (дешевле и X5, и Магнита по текущим), при этом потенциал при цене выше 2 050 руб. ниже 40%. Там уже не зона для покупок, пока, на мой взгляд. 

Больше идей в обзоре моего портфеля 🤝

Поздравляю акционеров Ленты с такой динамикой акций!

Приобретение усиливает региональное присутствие «Ленты» и соответствует ее активной стратегии M &A, добавляя к торговой площади порядка 100 тыс. кв. м (около 3,4%) и примерно 4% к ожидаемой выручке за 2026 год.

Лента объявила о покупке 67% ГК Реми. ГК Реми – один из крупнейших региональных ретейлеров Дальнего Востока, развивающий гипермаркеты, магазины у дома и дискаунтеры. Компания является сильным локальным игроком с устойчивой клиентской базой, высокой узнаваемостью бренда и развитой сетью магазинов «у дома» и дискаунтеров, которые остаются драйверами роста в российской рознице. В периметр сделки вошли 115 торговых точек общей площадью около 100 тыс. кв. м, а сама сделка оценивается в 10-15 млрд руб.

Наше мнение
Сделка существенно усиливает позиции Ленты в макрорегионе, где ранее ретейлер был представлен ограниченно. Для Ленты усиление формата магазинов «у дома» является стратегическим приоритетом последних лет, а у Реми в этом сегменте сильные компетенции. Интеграция позволит компании ускорить органический рост и перейти к более устойчивой выручке на квадратный метр. В итоге сделка выглядит структурно сильной: она усиливает долю рынка, дает быстрые операционные выгоды и улучшает стратегический профиль Ленты, что является позитивным фактором для акций ретейлера. Подтверждаем таргет на 12 месяцев – 2335 руб./акция.

Новость: ««Лента» сообщила о приобретении 67% долей ГК «Реми», которая объединяет супермаркеты, гипермаркеты, магазины у дома и дискаунтеры на Дальнем Востоке».

До этого момента у «Ленты» не было магазинов в этом регионе, хотя компания давно стремилась на этот рынок. Были переговоры с «Самбери», но стороны не сошлись в цене, и в прошлом году эту сеть приобрёл «Магнит».

💡«Реми» – один из лидеров дальневосточного продуктового ритейла. Магазины работают под брендами «Реми», «РемиСити» и «Экономыч». Важно, что они продолжат работу под своими именами. Такой подход уже доказал эффективность – вспомним успешную интеграцию «Монетки».

📊Результаты «Реми» за 2024 год:

✅Выручка – 52,6 млрд руб.

✅Чистая прибыль – 2,6 млрд руб.

✅Чистая рентабельность – 5%

Для сравнения, чистая рентабельность за 2024 год:

🛒 Окей – 0,8%

🍏 Магнит – 1,5%

🍏 Лента – 2,5%

🍏 ИКС 5 – 2,8%

Из всех компаний, которые назывались в СМИ как цели для поглощений Ленты, я больше всего хотел, чтобы Лента купила именно Реми.  

✔️ Выручка Реми 2024 = 52,6 млрд руб. (+5% к выручке Ленты)

✔️ Чистая прибыль Реми 2024 = 2,6 млрд руб. (+7-8% к прибыли Ленты)

 
Выдержка про Реми из обзора моего портфеля на 1 декабря. В портфеле, помимо Реми, я рассказываю еще о 4 компаниях, которые СМИ называли как цели для поглощения Лентой — сколько они потенциально могут принести выручки и прибыли.

Цель покупки Реми — выйти на рынок Дальнего Востока (Реми входит в пару крупнейших игроков). Реми — это 115 магазинов в Приморье, Хабаровском крае и Сахалине. 15 гипермаркетов, 27 супермаркетов и 29 магазинов «у дома» под брендом «Реми», 44 дискаунтера «Экономыч». 

❗️Лента сохранит бренды и команду Реми. Это важно — сделка пойдет по пути Монетки и Улыбки Радуги. Магазины не будут переделывать в Ленту, а будут развивать текущие бренды и форматы. 

Выручка Реми 2024 = 52,6 млрд руб. (+5% к выручке Ленты)
Чистая прибыль Реми 2024 = 2,6 млрд руб. ( плюс около 8% к прибыли)

На этой новости, Лента на этой неделе снова взлетает !