Всем пятница!

Мне казалось что Америка должна была вчера отскочить после такого разлива, но она хоть и не так сильно, но все таки припала дальше, правда фьючерсы в моменте стоят на тех же значения но в плюсе, поэтому может отскок будет сегодня. Гигант AAPL продолжил движение вниз, оказывая давление на индексы. Яблоко кстати спустилось к сильному уровню поддержки отсюда может отскочить наверх. Сильно вчера припала CSCO после мрачного отчета ее укатали на 14%, если отскочить вместе с рынком акция не сможет, следующая остановка у нее в районе $35.

Кошмаринг #1 по-прежнему инфляция, а точнее желание ФРС победить ее пока любой ценой, но на этом фронте есть и положительные наблюдения. Слегка отступила доходность казначейский 10ти леток и пока консолидируется сильно ниже уровня в 3% годовых. Так же продолжает слабеть сам доллар, сильно просев за вчера и не давая рублю никаких шансов на укрепление.

DB прогнозирует падения SnP на 23% от текущих уровней, это значит что индекс спустится к уровню в 3000 пунктов. Так же эксперты отмечают, что индекс SnP вот вот достигнет 20% падения от последнего хая (сейчас примерно 19%), и тогда он точно подтвердит, что находится в медвежьем рынке, а то блин непонятно было до этого. А падение на 10% напомню это просто намек на медвежий рынок, такие просадки раньше случались и их выкупали.

Всем середина недели!

На американских площадках вчера было позитивный день. Почти весь рынок подрос, так как данные по розничным продажам вышли лучше ожиданий, и промышленное производство продолжает расти, что говорит о не такой уж плохой ситуации в экономики, и больше согласуется с продолжающимся второй квартал подряд экономическим ростом, а не начавшейся рецессией. Подросли такие гиганты как AAPL и TSLA, которые потащили за собой индексы. Хорошо смотрелся авиасектор во главе с Delta, которая повысила прогнозы по выручке, сама подросла и потащила за собой остальных.

А вот WMT снизил годовой прогноз прибыли, и его акции укатали на 11%, что составило самое большое однодневное падение с 1987 года. И кстати акция так круто завалилась, что находится на границе аж 7 летнего восходящего тренда. Этот важный рубеж она будет тестировать в ближайшее время, либо отскочит от него либо тренд будет сломан и в бумаге начнется долгожданная коррекция.

В ВоA провели очередной опрос среди управляющих и подсчитали что они рекордно сократили позиции в технологическом секторе, этот показатель упал до минимума за последние 16 лет. А главный стратег банка отмечает, что инвесторы совершили переворот по отношению к техам и теперь находятся в медвежьей позиции. Как это часто бывает, когда уже все потеряли веру во что-то, оказывается, что это означает приближение дна и скорого разворота.

Всем понедельник!

Американский фондовый сильно подрос в пятницу, потому что вроде как на текущий момент глава ФРС заявил, что поднимать ставку сразу на 3/4 процента на данный момент не собирается. Рост индексов был приличный, но его все равно не хватило чтоб перекрыть падение всей недели.

С последнего крупнейшего кризиса  2008 года рынок постоянно рос, а все просадки практически сразу выкупались и не превышали в среднем 15% (кроме короновирусного нежданчика в марте 20го) поэтому может показаться что и текущая просадка составляющая -16,5% выглядит не так ужасно. Но есть пару важных ньюнсов.

Во1ых в нынешнюю просадку серьезно изменилось направление поведения ФРС. Пока курс на серьезное повышение ставок и сокращение баланса, то есть халявными деньгами они больше помогать не собираются. Во2ых при текущей просадке индексов стоит понимать что, большинство  средних и мелких компаний уже давно мощно просели (типа за 50%) и находятся в downтренде, а индексы пока еще держаться на относительно высоких уровнях за счет огромных триллионных кораблей типа AAPL. Ну и вообще SnP ходил уже и на -20, просто отскочил чутка, а NASDAQ даже с учетом отскока теряет уже 27% от пика.

от 13 мая 2022, пятница, утро

инфографику делаю в Google Sheets

📉 S&P 500 -0,8%

Ключевой индекс американского рынка продолжает погружаться в коррекцию. С начала года S&P 500 потерял уже 18%. Инвесторы сбрасывают акции технологических компаний крупной капитализаций и любимчиков рынка времен пандемии. Активный портфель Бастион страдает, но дивидендный и «отверженные  wall street» в таких условиях чувствуют себя отлично. 

🍏 Apple #AAPL -2,7%

Apple больше не самая дорогая компания в мире. Saudi Aramco вчера стоила $2,383 трлн против $2,307 трлн капитализации у производителя гаджетов. К общему сдуванию мультипликаторов рынка добавляется негативный эффект локдауна в Китае. Apple недавно заявила, что проблемы с производственными цепочками может стоить от $4 до $8 млрд выручки по итогам года. 

🚘 Tesla

Одним из самых больших откровений ежегодного собрания Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в этом году, а также результатов компании за первый квартал, которые были опубликованы незадолго до начала собрания, стал тот факт, что В этом году конгломерат потратил значительную сумму денег на приобретение новых акций для своего портфеля.

Под контролем генерального директора Уоррена Баффета портфель обычно рассматривается как представитель его собственных инвестиционных идей, даже если портфель в конечном итоге принадлежит акционерам компании.

За последние пару лет Баффет пренебрегал размещением каких-либо значительных сумм растущей денежной массы Berkshire, даже несмотря на то, что фондовые рынки росли. Он позволил куче наличности конгломерата расти из-за отсутствия предполагаемых возможностей для создания ценности, что вызвало некоторую критику со стороны инвесторов, которые считают, что деньги было бы лучше вложить куда-нибудь.

Всем четверг!

Главной темой на Уолл стрит вчера были данные по потребительской инфляции в виде CPI, который по сути всех разочаровал. С одной стороны опубликованные данные свидетельствуют о том, что инфляция типа замедляется, ибо темп ее наконец стал ниже. НО с другой стороны она замедляется не настолько сильно, как всем бы ОЧЕНЬ хотелось и поэтому настроение у инвесторов улучшилось буквально на пару часов. То, что инфляция хоть и чутка тормознула, но остается вблизи 40 летнего рекорда говорит о том, что ФРС имеет все основания дальше ужесточать свою политику, достаточно резким темпом, который она взяла на последнем заседании.

Важно отметить, что рынок пока слаб и с большей охотой просаживается, чем растет, а так же присутствует высокая волатильность, которая сохранится в ближайшее время, к примеру вчера рынок несколько раз успел изменить направление, а сегодня будут опубликованы новые данные по инфляции производителей, так что болтать еще будет.

Большинство аналитиков пока относятся скептически к ближайшей динамике индекса SnP и прогнозируют, что следующая остановка будет в районе 3 600 пунктов. Однако есть и те, кто ожидают технический отскок в район 4 150 пунктов, при наличие хорошего сигнала о замедлении инфляции.

Всем среда!

Важные события за выходные:

— американские индексы сильно просели. настолько, что NASDAQ снова падал почти на 5%, а SnP пошел ниже уровня в 4000 пунктов.

— криптовалюты соответственно, обгоняя классические рынки, завалились очень бодро и BTC даже ходил ниже $30 000.

— а в Европе пока не могут наложить эмбарго на российские энергоресурсы из-за внутренних разногласий.

Американские площадки вчера нашли силы все таки отскочить, но по начала падение продолжалось и SnP500 был ниже 4000 пунктов. Подрасти котировкам вчера помогла доходность казначейских трежерей, которая существенно снизилась за последние 2 дня и дала участникам торгов немного выдохнуть. Большое внимание будет уделено данным по CPI сегодня и PPI завтра, то есть индексам цен потребителей и производителей. Участники торгов будут ждать сигналов о возможном пике инфляции от этих индикаторов, что будет означать, что ФРС может отпустить в порыве победить инфляцию, принося в жертву фондовый рынок. Поэтому если данный будут хорошие, появится импульс наверх от такого падения и мощных уровней типа 4000 по SnP.

Сегодня утром ясно, что участникам рынка пока не нравится идея покупать на слабости. 

В настоящее время фьючерсы на S&P 500 упали на 62 пункта и торгуются на 1,4% ниже справедливой стоимости, фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 258 пунктов и торгуются на 2,0% ниже справедливой стоимости, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 395 пунктов и торгуются на 0,9% ниже справедливой стоимости. 

Это в значительной степени торговля, основанная на настроениях, но она имеет некоторые фундаментальные основания, связанные с повышением процентных ставок.

Доходность 10-летних облигаций выросла сегодня утром до 3,20%, приблизившись к последнему максимуму цикла ужесточения в 3,25%. Некоторые считают, что прорыв этого уровня станет катализатором нового падения на фондовом рынке, в результате которого S&P 500 может опуститься ниже 4000 пунктов.

Доходность 10-летних облигаций с тех пор снизилась до 3,13%, но это все еще не принесло большого облегчения фьючерсному рынку.

В преддверии ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) на прошлой неделе я знал, что одной из вещей, на которые инвесторам следует обратить внимание на собрании, были комментарии относительно будущего управления предприятием.

В прошлом году Чарли Мангер проговорился, что Грег Абель сменит Уоррена Баффета на посту генерального директора корпорации. Позже компания опубликовала заявление, подтверждающее это. Таким образом, инвесторы ожидали, что Абель присоединится к Баффету и Мангеру на сцене в этом году, чтобы дать акционерам немного больше времени, чтобы задать вопросы человеку, который в конечном итоге будет управлять их инвестициями.

Абелю было дано некоторое время для выступления, но, на мой взгляд, недостаточно, учитывая его положение в компании. Думаю, ему предстоит еще много работы, чтобы завоевать расположение акционеров.

Узнать больше об Авеле