markets report 16/5/22

Всем понедельник!

Американский фондовый сильно подрос в пятницу, потому что вроде как на текущий момент глава ФРС заявил, что поднимать ставку сразу на 3/4 процента на данный момент не собирается. Рост индексов был приличный, но его все равно не хватило чтоб перекрыть падение всей недели.

С последнего крупнейшего кризиса  2008 года рынок постоянно рос, а все просадки практически сразу выкупались и не превышали в среднем 15% (кроме короновирусного нежданчика в марте 20го) поэтому может показаться что и текущая просадка составляющая -16,5% выглядит не так ужасно. Но есть пару важных ньюнсов.

Во1ых в нынешнюю просадку серьезно изменилось направление поведения ФРС. Пока курс на серьезное повышение ставок и сокращение баланса, то есть халявными деньгами они больше помогать не собираются. Во2ых при текущей просадке индексов стоит понимать что, большинство  средних и мелких компаний уже давно мощно просели (типа за 50%) и находятся в downтренде, а индексы пока еще держаться на относительно высоких уровнях за счет огромных триллионных кораблей типа AAPL. Ну и вообще SnP ходил уже и на -20, просто отскочил чутка, а NASDAQ даже с учетом отскока теряет уже 27% от пика.

Но не стоит забывать и положительный момент, что ФРС как и ранее может дать заднюю когда запахнет пережаренным и снова продолжит заливать рынок деньгами, как было ранее, только и этот спасательный круг может быть под вопросом. Потому что во все предыдущие разы рынки заливали деньгами при совсем другой геополитической ситуации, когда не конфисковались средства ЦБ других стран и над долларом не нависала, если не реальная угроза, то хотя бы серьезные и неприятные вопросы типа «это что вообще было и как теперь жить с такими рисками конфискации дальше?»

Пятничный ФАкап: сделка с ТWTR приостановлена, как написал МАСК в своем Твитере. Решил провести дополнительную проверку, а правда ли у них не более 5% фэйковых спам аккаунтов, как компания заявила ранее в отчете. Это проверка обошлась цене акции в -18% и похоже эту сделку еще ожидают сюрпризы поэтому туда сюда акцию поболтает. И кстати так же болтанка может перекинуться на акции TSLA, так как они косвенно участвуют в финансировании этой сделки

А вот HOOD наоборот мощно подскочил аж на 25% на новости о том, что глава одной из криптобирж купил почти 8% акций компании. Акция хоть и мощно подросла от $8 до $10 но все таки находится на 70% ниже цены размещения и пока ребятам из RobinHOODа никак не получается исправить положение, акция похоже будет дальше спускаться вниз. Эта бумага конечно является практически идеальным примером как хайп на рынке быстро проходит и наступает затяжное похмелье. Прошлым летом она разместилась по $38, за пару дней почти утроилась и с тех пор только снижается все ниже и ниже.

В Bloomberg посчитали, что из 15 рецессий за последние 95 лет только 3 не сопровождались медвежьим рынком. Там же признали российский рубль лучшей валютой против доллара в этом году. Ну еще бы из-за подорожавшего экспорта и мертвого импорта  и как следствие выросшего в 2 раза профицита торгового баланса ни одна валюта не показывает такого крутого перформанса.  Правительство разрешило экспортерам, имеющим контракты на импорт не продавать валюту, но это решение действует от 5го мая и пока не сильно повлияло. ЦБ предпринимает попытки слегка ослабить ситуацию и возможно на этой неделе в USDrub будет отскок наверх.

Тревожная ситуация с продовольствием, ибо прогнозы аналитиков о надвигающемся продовольственном кризисе начинают потихоньку сбываться. Цена на пшеницу снова приступила к росту, после сильного мартовского скачка. В Иране начались волнения из-за подорожавших продуктов, а Индия запретила экспорт пшеницы походу из-за адической жары под 50 градусов, настолько неожиданно, что даже местные журналисты в шоке. Вообщем пшеница с большой вероятностью продолжит дорожать, кроме непосредственно хеджирования этого риска на фьючах, так же могут подрастать экспортирующие производители зерна типа нашей AGRO. Аналитики считают, что RUGR это типа не касается ибо она в основном занимается нашим внутренним рынком, а я считаю, что вполне и ее может задеть и рост этой бумаги может возобновиться.

На текущей неделе на рынки будут оказывать повышенное влияние следующие события:

— в Америке выйдут данные по розничным продажам, производственной активности и продажам жилья все это может повлиять на поведение ФРС и на настроение на рынках.

— в сезоне отчетностей на этой неделе ритейл и такие хайповые имена как WMT, HD  отчитаются cегодня после торгов, TGT и LOW в среду и M в четверг.

— ну и конечно пока еще тревожные настроения преобладают на рынке криптовалют после того как стейбл коин Terra напроч отвязался от доллара и обрушился, а не самая последняя монета LUNA, обеспечивающая эту привязку через алгоритм соскамилась или просто превратилась в пыль. Высокая волатильность на этом рынке продолжится и будет повышенное внимание к остальным стейблкоинам.

Желаю только положительного PnLя! Всем ПИС Йо!