Постов с тегом "ФРС": 8662

ФРС


Призрак разворота на фондовом рынке?

    • 17 мая 2022, 19:18
    • |
    • NPBFX
  • Еще

Фондовый рынок показал хорошие результаты в прошлую пятницу. 
Были большие надежды, что в понедельник будут повторные покупки. По большей части эти надежды не оправдались. Однако то, что не произошло вчера, похоже, произойдет сегодня.

Призрак разворота на фондовом рынке?

 

В настоящее время фьючерсы S&P 500 выросли на 63 пункта и торгуются на 1,7% выше справедливой стоимости, фьючерсы Nasdaq 100 выросли на 237 пунктов и торгуются на 1,9% выше справедливой стоимости, а фьючерсы Dow Jones Industrial Average выросли на 412 пунктов и торгуются на 1,5% выше справедливой стоимости.
Позитивное смещение коренится в нескольких факторах, некоторые из которых являются фундаментальными, а некоторые — настроениями.
К фундаментальным драйверам относятся:
Более сильные, чем ожидалось, результаты за первый квартал и лучшие, чем ожидалось, прогнозы на 23 финансовый год от компонента Dow — Home Depot (HD)
Повышение прогноза удельной выручки за второй квартал от United Airlines (UAL), что связано с продолжающимся улучшением ситуации со спросом.



( Читать дальше )

Фондовый рынок США. Начало мирового кризиса.

В предыдущем обновлении в начале марта говорилось, что фондовый рынок США находится в «шатком» положении, приводились примеры и графики указывающие как с технической, так и с фундаментальной точки зрения на скорое ускорение падения. В первую очередь важное влияние должно было оказать начало ужесточения ДКП от ФРС.

Для понимания сути происходящего нужно более подробно рассмотреть происходящее осенью прошлого года.

04.11 в обновлении по циклическому анализу был такой комментарий.

Вносятся некоторые корректировки. СС цикл ( низы которого ожидались) оказался сдвинутым и дно было показано 20.09. Также очень вероятно это был и низ годового цикла. Окно следующего СС цикла 07.01.2022 — 11.03.2022 , диапазон минимумов КС цикла в силе, сейчас в нём находимся. 

Очень важной является отметка 33614, её пробитие укажет на движение к низам следующего годового цикла (вершина значит сформирована). Вопрос когда эта отметка будет пройдена, если она будет пробита в этот КС цикл, то это очень медвежий сигнал (смещены вершины и годового и СС циклов). Если нет, то скорее всего стоит ожидать ещё некоторый период роста. 



( Читать дальше )

ФРС раздувала пузыри, сейчас эти пузыри будут сдуваться.

Вероятно в определенный момент перед ФРС встанет дилемма — очертить определенный предел ужесточения дкп, жертвуя высокой инфляцией или сознательно обрушить капитализацию фондового рынка.

Ведя мягкую дкп на протяжении многих лет, ФРС раздувала пузыри, сейчас на траектории ужесточения эти пузыри будут сдуваться. Одним из таких пузырей является рынок криптовалют, который ждет дальнейшее очищения и высадка пассажиров.
Если проводить параллель с пузырем бигтеха США, который надувался синхронно с криптопузырем, акции которых уже обрушились на 50-70%, то цена биткоина видится где-то на уровне $10000. Это анализ именно уровней на которые вернулись акции технологичных компаний и с которых начинался раздуваться пузырь.

Сегодня в 21:30 заседание ФРС, где Пауэлл будет обсуждать повышать ставку на 75 б.п. или нет. От результатов этих обсуждений будет зависеть движения на рынках, вероятнее всего обойдутся повышением на 50 б.п., но волатильность будет высокая однозначно.

Выше мы обсуждали рынок госдолга США и мы видим, что сейчас он находится в состоянии высокой угрозы.

@radikal_chanel1


markets report 17/5/22

Всем вторник!

Американцы вчера вяленько отторговались, DOW с SnP ни туда ни сюда, а вот NASDAQ возобновил падение. Пятничный импульс наверх начинает сдавать, хоть и индекс доллара стал постепенно корректироваться, доходность казначейский трежерей уже откорректировалась и возвращается к росту, но пока еще ниже 3% годовых.  На рынке почти все уверены, что на следующем заседании ставка будет так же  поднята на 50 б.п. и судя по всему пока темп будет такой. Глава ФРС не раз на это намекал. Так же вчера было опубликовано падание производственной активности 3й месяц подряд, что тоже насторожило инвесторов. Поэтому сегодня будет повышенное внимание к розничным продажам и отчетностям ритейл гигантов.

Хорошо себя чувствует энергетический сектор, потому что нефть уверенно подросла. На этом рынке уже плавно начинают, готовиться к китайской победе над короной и возвращение второй крупнейшей экономики к нормальному потреблению нефти, а так же что ЕС все таки введет эмбарго на российское топливо.



( Читать дальше )

Уильямс из ФРС: Проблема № 1 - это инфляция, она слишком высока и постоянно растет

👉 Мы уже стали свидетелями ужесточения финансовых условий в США сильнее, чем мы видели за весь 1994 год

👉 Мы точно не знаем, как долго инфляция будет оставаться высокой

👉 Нужно повысить реальную ставку минимум до 0

👉 Уместно повышение ставки на 0.5% на следующих заседаниях

👉 Повышение ставки охладит рынок недвижимости

👉 Нужно сокращать объем закладных на недвижимость на балансе

👉 После завершения QE, баланс все равно будет больше, чем 10 лет назад

Экс-CEO Goldman Sachs Бланкфейн предупредил о высоком риске рецессии в США

Бывший СЕО Goldman Sachs Group Inc. Ллойд Бланкфейн видит высокую вероятность рецессии в экономике США в связи с быстрым ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой для сдерживания инфляции.

Риск рецессии очень и очень высок. Если бы я управлял крупной компанией, я бы очень готовился к этому. Как потребитель я также готовился бы к этому. Ускорению инфляции, с которой вынужден бороться Федрезерв, способствовали огромные объемы государственного стимулирования в период пандемии, а также проблемы в цепочках поставок, локдауны в Китае и российско-украинский конфликт. ФРС располагает очень эффективными инструментами. Довольно сложно точно настроить эти инструменты, а также сложно увидеть последствия принимаемых мер достаточно быстро, чтобы своевременно скорректировать их. Но я думаю, ответные действия Федрезерва являются адекватными. Этот процесс будет болезненным, однако самым трудным будет, если мы не сможем справиться с инфляцией. В конечном итоге нам пришлось бы пройти через гораздо более глубокий спад.


www.cbsnews.com/news/lloyd-blankfein-face-the-nation-transcript-05-15-2022/

 


markets report 16/5/22

Всем понедельник!

Американский фондовый сильно подрос в пятницу, потому что вроде как на текущий момент глава ФРС заявил, что поднимать ставку сразу на 3/4 процента на данный момент не собирается. Рост индексов был приличный, но его все равно не хватило чтоб перекрыть падение всей недели.

С последнего крупнейшего кризиса  2008 года рынок постоянно рос, а все просадки практически сразу выкупались и не превышали в среднем 15% (кроме короновирусного нежданчика в марте 20го) поэтому может показаться что и текущая просадка составляющая -16,5% выглядит не так ужасно. Но есть пару важных ньюнсов.

Во1ых в нынешнюю просадку серьезно изменилось направление поведения ФРС. Пока курс на серьезное повышение ставок и сокращение баланса, то есть халявными деньгами они больше помогать не собираются. Во2ых при текущей просадке индексов стоит понимать что, большинство  средних и мелких компаний уже давно мощно просели (типа за 50%) и находятся в downтренде, а индексы пока еще держаться на относительно высоких уровнях за счет огромных триллионных кораблей типа AAPL. Ну и вообще SnP ходил уже и на -20, просто отскочил чутка, а NASDAQ даже с учетом отскока теряет уже 27% от пика.



( Читать дальше )

Эксперт заявил, что повышение ФРС ставки может ввергнуть экономику США в рецессию

Повышение Федеральной резервной системой (ФРС) США, выполняющей функции ЦБ, базовой процентной ставки может ввергнуть американскую экономику в рецессию. Такое мнение почетного профессора Университета Джорджа Мейсона (штат Вирджиния) Билла Шнайдера публикует в воскресенье газета The Hill.

«Все признают, что инфляция является наибольшей политической угрозой для демократов [в США] в этом году. Но еще большей угрозой для демократов будет рецессия — если не в этом году, то в ближайшие два года», — подчеркнул Шнайдер, который ранее был ведущим политобозревателем телекомпании CNN.

Он поясняет, что обе эти экономические проблемы взаимосвязаны. Так, «чтобы сдержать инфляцию, федеральное правительство должно замедлить рост экономики и не допускать ее перегрева». «Обычно это делается с помощью денежно-кредитной политики, за которую в первую очередь отвечает ФРС», — отметил он, указав, что финрегулятор в связи с этим намерен в течение 2022 года поднять ставку семь раз.



( Читать дальше )

Общая доходность IMOEX за 12 месяцев приблизилась к -40%. Это явно не предел.

Общая доходность IMOEX за 12 месяцев приблизилась к -40%. Это явно не предел.

Приближаемся к середине мая, за две коротких торговых недели произошли интересные события на фондовом рынке. Ещё в апреле я писал, что сходив ниже 2200 по IMOEX и отскочив при этом до 2500 есть неплохой шанс заработать. Кто зафиксировал прибыль молодцы, а кто инвестирует в долгосрок тоже, ибо взяли по приемлемым ценам эмитентов. Месяц май и в правду стал определяющим для нашего рынка, при этом это только начало. Отмечу факторы, которые явно влияют на наш фондовый рынок и экономику в целом:

📉  ФРС всему виной. Прогноз аналитиков по инфляции опять не совпал с фактической цифрой. Бездействие ФРС запустило интересные процессы к экономике США, при этом не агрессивное повышение ключевой ставки на сегодняшний момент может привести к тому, что ВВП будет снижаться (если темпы роста денежной массы и инфляция сравняются, то рост реальной денежной массы прекратится, что неизбежно скажется на ВВП США негативно). Сейчас этот негатив переносится на фондовый рынок и



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW