В последнее время оферта ПСБ для акционеров CarMoney привлекла большое внимание инвестиционного сообщества. Я же предлагаю оставить эмоции в стороне и рационально рассмотреть этот кейс.

Итак, банк ПСБ выставил оферту всем акционерам CarMoney, а не только тем, кто покупал бумаги на Мосбирже. Процесс выкупа будет проходить в форме аукциона, при котором в первую очередь будут удовлетворены заявки с самой низкой предложенной ценой. Максимальная стоимость выкупа одной акции установлена на уровне не выше 2,5 рублей.

Некоторые инвесторы опасаются, что в ходе аукциона акции могут быть выкуплены по цене ниже рыночной. Теоретически такой сценарий возможен, но на практике вероятность этого мала.

В рамках оферты ПСБ выразил намерение приобрести не более 440,9 млн акций СТГ или до 20% акционерного капитала компании, что сопоставимо с тем объёмом, который эмитент разместил на IPO. Таким образом, получение столь значительного количества заявок от миноритариев будет довольно сложной задачей.

Мажоритарные акционеры, похоже, не планируют продажу своих акций, так как в противном случае они бы уже реализовали этот план, и ПСБ не столкнулся бы с необходимостью запуска этой оферты. Основатель CarMoney Антон Зиновьев подчеркнул важность сотрудничества с банком для дальнейшего развития бизнеса и построения лидера рынка.

Даже в случае отмены НДПИ, это не улучшит ситуацию в «Газпроме» в этом году. Хотя по итогам полугодия долговая нагрузка была ниже порогового значения для выплаты дивидендов (2,4х против 2,5х), она все еще очень высока в условиях высоких ставок. Кроме того, у «Газпрома» все еще нет свободного денежного потока, а впереди еще много строек, поэтому выплата дивидендов еще больше ухудшит финансовое положение компании. 

«Так что пока уверенности в росте акций «Газпрома» под дивиденды у нас нет, но мы считаем, что акции можно держать в портфеле», — сделали вывод в «Солид Брокер».

Предварительные параметры Предложения:

• Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 85 рублей до 95 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 17 млрд рублей до 19 млрд рублей.
• В рамках IPO будет предложено 28 млн Акций со стороны действующих акционеров (далее – «Продающие акционеры»), включая 2,8 млн Акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены Акций на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.
• После IPO действующие акционеры сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале Компании. Они продолжат реализацию стратегии роста Группы, нацеленную на кратное увеличение доли на рынке систем управления и обработки данных.

ММВБ продолжает свой рост, интересно, что главным ньюсмейкером понедельника стал Bloomberg. В издании сообщили о возможном снижении налогов для «Газпрома» в 2025 году. Причиной для снижения налогов станет ожидаемое снижение доходов от экспорта нефти и газа на 14% в период с 2024 по 2027 год. По итогам понедельника Газпром прибавил более 6,5%. Сегодня рост ММВБ также может продолжиться, так как нефть и газ прибавляют в цене.

Нефть реагирует на эскалацию на Ближнем Востоке, где Израиль готовится к наземной операции против Хэзболлы и наносит массированные авиаудары по Ливанской территории. Также на нефть позитивно влияют заявления Главы Народного Банка Китая объявившего ряд мер стимулирования экономики страны. Одной из мер станет увеличение объёмов банковского кредитования потребителей и корпораций. Другой мерой поддержки глава НБК назвал скорое снижение ключевой краткосрочной процентной ставки. Стимулирование спроса через доступ к кредитам позитивно отразится на спросе на нефть.

Напомним, что Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай и смогла нарастить экспорт в Китай в августе на 25,6% м/м, а с начала года экспорт вырос на 1% г/г, в то время как потребление нефти в Китае наоборот снижается 4-ый месяц подряд.

Друзья, всем привет!

🔥 Мы рады объявить ценовой диапазон IPO и параметры нашего предложения.

📈 Ценовой диапазон IPO установлен на уровне: от 85 рублей до 95 рублей за одну акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 17–19 млрд рублей.

📊 Действующие акционеры предложат 28 млн акций. Из них 2,8 млн акций могут быть использованы для стабилизации цены акций на вторичных торгах в течение 30 дней после начала торгов. После IPO акционеры сохранят за собой преобладающую долю в капитале и продолжат реализацию стратегии роста Группы, нацеленную на кратное увеличение доли на рынке систем управления и обработки данных.

💰Цена размещения будет установлена по итогам окончания сбора заявок. Сам сбор начнётся сегодня, 24 сентября, и завершится не позднее 30 сентября 2024 года.

🌟Старт торгов акциями на Мосбирже под тикером DATA и ISIN RU000A108ZR8 начнётся после объявления цены IPO и окончательного включения бумаг во второй котировальный список. Ожидается, что торги начнутся 1 октября 2024 года.

Предварительные параметры Предложения:

• Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 85 рублей до 95 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 17 млрд рублей до 19 млрд рублей.
• В рамках IPO будет предложено 28 млн Акций со стороны действующих акционеров (далее – «Продающие акционеры»), включая 2,8 млн Акций, которые могут быть использованы для стабилизации цены Акций на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.
• После IPO действующие акционеры сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале Компании. Они продолжат реализацию стратегии роста Группы, нацеленную на кратное увеличение доли на рынке систем управления и обработки данных.

23 сентября 2024 г. АО «НФК-СИ» установило ставку 21-го купонного периода по облигациям второго выпуска (4-02-10707-P-001P) в размере 25% годовых, выплата на одну облигацию составит 20,55 руб. Дата начала купонного периода – 23 сентября 2025 г., дата выплаты купона – 23 октября 2025 г.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Облигации АО «НФК-СИ» доступны для приобретения на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор: https://bonds2.nfksi.ru/

Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=36&eid=232450&agency=7

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.