В текущем обзоре модифицировал публикуемую табличку с результатами. Привожу показатели всех аудированных на Комоне стратегий, включая инвестиционные. 

Показатели спекулятивных стратегий возвращаются в норму. В прошлом году произошел перекос. Формально менее рисковые стратегии (2) и (3) показали лучшие показатели, чем портфель стратегий с большим риском (1). Связано было с перевесом лонгов в акциях в последнем. Сейчас же рынок возвращается в нормальное состояние и перекос уходит.

Печалит пока торгуемый портфель голубых фишек (5). Минусит все, кроме Сбера, который в прошедшем квартале вытянул портфель в ноль. Полагаю, что оживление в первом квартале — лишь начало, и заработают и остальные инструменты.

Интересно сравнить динамику при торговле Si (3) и Юанем (4). Настройки стратегий одинаковые, лимиты тоже. Юань выигрывает с большим преимуществом. Похожая картина была и в четвертом квартале прошлого года. 

Вижу две возможные причины подобных расхождений. Первая. Административное выключение бакса из экономических отношений ведет к слому найденных ранее неэффективностей. Вторая. Юань менее ликвиден, поэтому более неэффективен. Склоняюсь все-таки к первой.

( Читать дальше )

Наступила эпоха великого разворота России на восток. И часть этого — союз России с могучим Китаем. Президент Путин на встрече с Си Цзиньпинем сказал: «Мы даже вам немного завидуем». Как Китаю удался столь мощный рывок? 

Фундамент под нынешний Китай заложила победа коммунистов в гражданской войне в 40-е годы прошлого века. Лидером революции и основателем современного Китая был Мао Цзэдун, который придерживался идей Маркса, Энгельса, Ленина, Сталина, но нещадно критиковал последующих руководителей СССР, которые, по его мнению, отошли от принципов марксизма. При Хрущеве начался разлад двух коммунистических держав  

Да, многие эксперименты, которые сотрясли китайское общество были ошибочные. Но все это укладывается в философию Мао: учиться на практике. И, по канонам марксизма, количество перешло в качество, что мы сейчас и наблюдаем. 

Высказывания председателя партии были сведены в цитатник, который еще называют «Маленькая красная книжица». Давайте его полистаем. 

( Читать дальше )

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), портфельный менеджер BlackRock (UK), колумнист WallStreet Window, Mises Institute, Eurasia Review


Проблемы в финансовой системе нарастают, и остаться в стороне не получится никому. Активы, которые мы считали безрисковыми и «базовыми» благодаря политике легких денег и константного стимулирования потребления через рост госрасходов, превратились в токсичную отраву, которая начинает свое распространение в финансовой системе.  

Растущая инфляция обесценивает доходности, в первую очередь, короткого «левого» края кривой доходности государственных долговых обязательств, поскольку номинальная доходность на коротком крае меньше. Неизбежное монетарное ужесточение делает разницу между стоимостью кредита и доходностью всех долгов минимальной. В силу этих двух факторов начинается распродажа на рынке долга — цена падает, доходность растет. Это усугубляется торможением QE – выкупа гос. облигаций ФЕДом — и началом QT, то есть продажи облигаций с баланса ФЕДа, что означает увеличение предложения облигаций на рынке — они становятся более дешевыми.

( Читать дальше )

«Никогда не спрашивайте ни у кого мнения, прогноза или рекомендации. Просто спросите их, что у них есть или чего нет в их инвестиционном портфеле»

Нассим Николас Талеб

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 28 февраля 2023:

Мой Рюкзак #14: Докупил долю в порту — кэша больше нет


Продолжается безумное ралли моего инвестиционного портфеля или рюкзака. Невероятный прирост в +23% с начала 2023 года.

Было 8,3 млн рублей на 28.02.23

Стало 9 млн рублей на 13.03.23

( Читать дальше )

Вот сейчас наших олигархов принято критиковать, что они вывозят деньги за рубеж!
А вы просто и представить не можете как тяжело было нашим олигархам!

Рассмотрим конкретный цифровой пример. Предположим, что два приятеля, крупные минфиновские чиновники, в виде взяток, откатов, финансовых спекуляций и проч. сколотили себе денежный капитал в размере 126 млн. рублей на двоих. Решили они покончить с позорным и темным прошлым и стать солидными бизнесменами, как это в свое время сделали чикагские гангстеры эпохи сухого закона. Не вывозить же, в самом деле, с таким трудом и риском нажитый капитал на зарубежные счета под какие-то там 1.5-2%. Лучше инвестировать их в экономику России.

Куда инвестировать? Думали, думали наши приятели и придумали бизнес — план. Сегодня у с/х производителя нет денег ни то, чтобы приобрести зерноуборочный комбайн, у него нет денег даже на горюче-смазочные материалы. Поэтому можно предположить, что в следующую уборочную будет ажиотажный спрос на серпы. (Серп — инструмент такой для жатвы).

( Читать дальше )

В последнее время нам почти каждый день рассказывают в новостях, какие очередные вершины покорили языковые нейросетки, и почему они уже через месяц совершенно точно оставят лично вас без работы. При этом мало кто понимает – а как вообще нейросети вроде ChatGPT работают внутри? Так вот, устраивайтесь поудобнее: в этой статье мы наконец объясним всё так, чтобы понял даже шестилетний гуманитарий!


OpenAI (компанию, сделавшую ChatGPT) основали в 2015 году именно вот эти двое парнишек – кто бы тогда знал, во что это в итоге выльется...

На всякий случай сразу оговоримся: у этой статьи два автора. За всю техническую часть (и за всё хорошее в статье) отвечал Игорь Котенков – широко известный чувак в узких кругах русскоязычной тусовки специалистов по искусственному интеллекту, а также автор канала Сиолошная про машинное обучение, космос и технологии. За мольбы «вот тут непонятно, давай как-нибудь попроще!» и за добавление кринжовых неуместных мемов был ответственен Павел Комаровский – автор канала RationalAnswer про рациональный подход к жизни и финансам.

( Читать дальше )

Книга продолжает серию книг о циклах таких, как книга  Говарда Маркса (https://smart-lab.ru/books/book_view/1346/) и др.

Книга помогает понять, как ЦБ будет действовать дальше. Есть график с шкалой времени и таблица, в которой написано, стадия цикла и рекомендуемые действия ЦБ. Поэтому мне, как инвестору стало проще понимать следующие действия ЦБ, при условии, что ЦБ хочет грамотно разрулить ситуацию. Но в книге есть ремарка, что не так-то просто понять, что делает правительство, потому что есть неявные рычаги влияния на ДКП и бюджетно-налоговую систему.
Книга сначала описывает 2 типа кризиса: дефляционный долговой кризис и инфляционный долговой кризис.
В описании инфляционного кризиса четко прослеживается кризис В России (В книге так и написано). Для четкого понимания развития кризиса в РФ лучше потом почитать главу «Долговой кризис в Германии в 1918-1924».
Таблица с условиями восстановления после инфляционного кризиса:

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта realinvestmentadvice.com . В ней рассматривается известный индикатор «правило 20». Знаменит он в первую очередь за довольно высокую точность в прогнозировании долгосрочных и среднесрочных тенденций на фондовым рынке. Недавно в телеграмме публиковалось текущее его состояние, можно оценить точность. Так же отмечены некоторые важные фундаментальные факторы, которые должны сыграть свою роль в скором времени. 

Интересные графики и заметки в твиттер и телеграм.
 

 twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

 telegram : https://t.me/elliotwaveorg

_______________________________________________

“Правило 20” гласит, что “медвежий рынок”, возможно, просто в положении покоя, несмотря на многочисленные сообщения об обратном. В недавнем Investing.com статья, стратег Bank of America Савита Субраманьян предупредила клиентов, что акции по-прежнему дороги, несмотря на спад в этом году.

( Читать дальше )

Каждый бычий рынок акций порождал множество героев — людей, чьи имена доминируют в повседневных разговорах.

Публичные герои своего времени, и их образы становятся уязвимыми при смене ветра.
— Волновой принцип социального поведения человека, 1999 г.



( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть, а последний раз про портфель писал 16 января 2023 года
Мой Рюкзак #12: Январь всегда хорош, даже если прошла всего половина

Продолжается хорошее начало года (не как у акционеров KROT, MSTT и других мгтсов конечно),  но считаю, что у моих позиций рост капитализации был фундаменатально обоснован. Ну или предполагаю так считать)).

Переходим к портфелю или моему пенсионному рюкзаку

Было (7,7 млн рублей на 16.01.23)



Стало (8,2 млн рублей на 09.02.23)


( Читать дальше )