Страховая компания находится в 1-м котировальном списке, это редкая птица на нашем рынке. Страхование — это привлечение огромных денег под управление. У того же Баффета, гора денег и это деньги страхового бизнеса у Berkshire Hathaway. Поэтому давайте и с отечественным страховщиком разбираться.

В 1 кв 2024 страховые премии у Ренессанса выросли на 39% до 33,3 млрд руб. Чистая прибыль при этом подросла на 27,6% до 5 млрд рублей по итогам первого квартала. Темп роста прибыли отстает от роста собранных премий. Коэффициент достаточности капитала на 31 марта 2024 года стал сильно выше минимума в 105%, достигнув 164%. Рентабельность собственного капитала (RoATE) вышла на 32,8%. 

Страхование жизни удвоилось до 10,3 млрд. руб., ведь в НСЖ можно зафиксировать высокую доходность вложения на годы вперед. Людям нравятся такие возможности, что отражает позитивный тренд этого сегмента продаж.

Собранные на премиях деньги не лежат без дела! Инвест.портфель подрос уже до 191 млрд рублей, +5% с начала 2024 года.

( Читать дальше )

Интересный момент — фундаментально прибыль ФСК за 2024г. может превысить текущую капитализацию в 200 млрд.р. 
за 2023г. Чистая Прибыль была 162 млрд.р.   !
с 1 июля 2024г. выросли тарифы. 
+ компания укрупняется подминая под себя ТСО в 2024г.  и распродает непрофильные активы

при покупке акции покупаешь практически +100% прибыли за 1 год работы! (с учетом роста тарифов и без бумажных составляющих +\-) ...
дивы по дивполитике = 50% от ее. то есть около 50% от стоимости акции сейчас! ...
На рынке редко встретишь такие чудесные цены на актив. но пока не все это понимают.
 
Таргет РДВ по справедливой цене 30к. за акцию, при текущих 9,5 к.  +215% ! 
https://putinomics.ru/dashboard/FEES/MOEX



 Обороты по голубой фишке  ФСК Россети сейчас смешные ...
учитывая, что НОМИНАЛ акции 50к.   
На текущий момент это единственное АО, которое работает с хорошей прибылью и имеет оценку на ММВБ в 5 раз ниже плинтуса. 

На рынке редко встретишь такие чудесные цены на акции... 

( Читать дальше )

Ранее мы уже разобрались с тем, чем занимается proptech-сервис Самолет Плюс, готовящий pre-IPO. Коротко напомню, что помимо продажи недвижимости, Самолет Плюс предоставляет широкий спектр прибыльных услуг для клиентов: аренду недвижимости, ипотечное кредитование, страхование имущества, ремонт помещений, меблировку и дизайн интерьеров.

Что же нам предлагают в рамках pre-IPO? 
Вчера стало известно, что Самолет Плюс оценили в 20 млрд рублей, или 20 плановых EBITDA за 2024 год. Сама же компания рассчитала, что стоит 29х EV/EBITDA 2024 года, но впереди ожидается рост EBITDA более чем в 11 раз с 1 до 11 млрд рублей к 2026 году. Так что оценка вполне уместна и предполагает долгосрочный дисконт.

Компания планирует привлечь 825 млн рублей за счет предложения дополнительного выпуска акций. Это будет cash-in. Деньги пойдут на ускорение темпов роста и масштабирование бизнеса, развитие технологической платформы. Сейчас же рост идет на 9 млрд рублей, полученные от Самолета.

💬После размещения в планах у компании выход на IPO в конце 2025 — начале 2026 года.

( Читать дальше )

Многие из нас (и я тоже каюсь) так увлеклись инфляцией и словоблудием Набиуллиной, что пропустили фактор реальных причин снижения рынка. Вчера вечером встречался с однокурсником-арабистом. Его привлекали на проект в июне в компанию Arbah Capital — детали не раскрыл, сославшись на NDA, сказал только, что занимался подготовкой разной документации и репортинга по выходу из активов. Странновато, но NDA обычно должен покрывать в том числе и наименование контрагента, а уж про активности и смысла нет, речь вести. И сразу вспомнилось про НКЦ, НРД в начале июня. Все быстро пропустили этот момент, во всяком случае он меньше всего присутствовал на первых страницах, а судя по всему это и есть основная причина снижения рынка. Ставка больше, скорее всего, снизила уровень притока новых денег, снизив откупающую capacity рынка. Вот имеем мы на уходящий миллион рублей приходящие 900 00, потому что 100 на депозиты отнесли, То же и про дивиденды — если раньше они возвращались на рынок в большей своей части, то сейчас большая половина уходит на вклады.

( Читать дальше )

Сервис квартирных решений Самолет Плюс планирует провести pre-IPO на инвестиционной платформе Zorko. Почему это размещение заслуживает внимания и какие эксклюзивные решения предлагает инвестиционная платформа? Давайте разбираться.

Итак, Самолет Плюс – это proptech-сервис, предлагающий удобную онлайн-платформу для операций с недвижимостью на первичном и вторичном рынках. Доля объектов Самолета в продажах составляет всего лишь 5%.

Необходимо подчеркнуть, что Самолёт Плюс не ограничивается только продажей недвижимости, но и предоставляет широкий спектр дополнительных высокомаржинальных услуг для своих клиентов. В их число входят: аренда недвижимости, ипотечное кредитование, страхование имущества, ремонт помещений, меблировка, дизайн интерьера.

Сразу скажу, что перспективы роста у компании интересные. Судите сами, Самолет Плюс был основан всего два года назад, но уже к концу 2023 года его оборот по сделкам достиг 473 млрд рублей, что составляет 5% от общего объема рынка недвижимости. В июне 2024 года рыночная доля компании увеличилась до 10%.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 3 трлн / 126,22 руб за акцию
▫️ Выручка 2023: 8542 млрд (-27% г/г)
▫️ Опер. расходы: 8584 млрд (-8% г/г)
▫️ Убыток от продаж: 364 млрд р
▫️ Чистый убыток: 696 млрд р
▫️ Скорректированная прибыль: 770 млрд р
▫️ скор. P/E:3,9

ℹ️ Последний обзор компании делал еще до отрицательного решения по дивидендам, но глобально ситуация у компании не изменилась с тех пор. Газовый бизнес компании остается убыточным, а всё, что зарабатывает компания на уровне скорректированной прибыли — это заслуга Газпромнефти.

👆 Из-за негатива вокруг дивидендов, Газпром стал стоить дешевле своей дочерней компании Газпромнефть (капитализация3,3 трлн р). Конечно, Газпромнефть оценена сейчас дорого, но это не отменяет того факта, что газовый бизнес Газпрома сейчас оценивают < 0.

👉 Помимо огромных налогов и капитальных затрат, которые нависли над Газпромом, у компании есть чистый долг больше5,2 трлн р.





✅ Однако, если и положительные моменты. Оптовые регулируемые цены на газ «Газпрома» для всех категорий потребителей с 1 июля 2024 года вырастут на 11,2% в рамках макропрогноза. Скорее всего, проблемы компании будут постепенно перекладывать на потребителей, что вполне выгодно государству.

( Читать дальше )

И это не мои слова, а Президента России. Решил сегодня найти подтверждение этому тезису, разобрав отчет по МСФО компании за 2023 год и сразу РСБУ за первый квартал уже текущего года. Попробуем найти инвест-идею в давно забытых Россетях, а точнее в ФСК-Россети.

Итак, выручка компании за прошлый год увеличилась на 16,8% до 1,4 трлн рублей. Стоит напомнить, что ФСК-Россети — это один из крупнейших в мире электросетевых холдингов, который консолидирует результаты 45 дочерних и зависимых обществ, в том числе 19 распределительных сетевых компаний. В этом и кроется инвест-идея, но о ней поговорим позже.

Выручка холдинга состоит из «передачи электроэнергии» (+13,8%) и «технологического присоединения» (+114,4%). Операционные расходы компании уступают в динамике выручке и подросли всего на 11,8%. Несмотря на убыток от обесценения активов в сумме 115,9 млрд рублей, холдингу удалось нарастить чистую прибыль за 2023 год на 21,5% до 161,3 млрд рублей.

При этом чистый долг компании незначительно снизился до 646,5 ярдов. В этом кроются дополнительные риски. На такой ключевой ставке обслуживать долг становится все трудней, но такова судьба всех холдингов. За 2023 год операционные результаты действительно устойчивы и стабильны, а что в 2024 году?

( Читать дальше )

В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила более 18 000 сообщений от информаторов о нарушениях законов о ценных бумагах. Как показывает наша диаграмма, основанная на данных SEC, это самый высокий показатель с 2012 года. SEC выплачивает вознаграждения информаторам, которые вносят решающий вклад в раскрытие и преследование нарушений. В 2023 году анонимному информатору была выплачена рекордная сумма в 279 миллионов долларов. Это более чем в два раза превышает предыдущую рекордную сумму в 114 миллионов долларов, объявленную в октябре 2020 года.
Поощрительные бонусы, вероятно, станут важным элементом успешной работы Управления SEC по работе с осведомителями. Необходимым условием для выплаты бонусов является предоставление осведомителями информации, которая приводит к возбуждению дела о взыскании SEC более одного миллиона долларов. Закон об осведомителях в США был создан, в частности, после разоблачения схемы Понци Берни Мэдоффа во время финансового кризиса 2008 года. С момента его введения в 2011 году SEC заявила, что выплатила более 1 миллиарда долларов заявителям. В свою очередь, информация информаторов помогла преступникам вернуть более 4 миллиардов долларов в виде незаконно полученных прибылей и процентов.

( Читать дальше )

Последнее заседание ЦБ наделало шума. Хоть ставка и осталась на уровне 16%, риторика сменилась в сторону возможного агрессивного повышения ставки на будущих заседаниях. Банки не стали дожидаться повышения и уже сейчас предлагают новым клиентам открыть вклад под 20% годовых. Давайте разбираться со ставками.

31 мая объявил о повышении ставки до 18% годовых «Сбер», затем повысили ставки ГПБ до 19% годовых и Альфа-банк до 18%. Также для новых вкладчиков предоставляет выгодное условия по размещению вклада и портал «Финуслуги» от Мосбиржи. Только вот предложения на нем гораздо выгоднее, чем если вы обратитесь в банк напрямую.

Мало того, что мы в удобном формате можем сравнить все вклады, получить бонус в 5,5% для новых пользователей, так еще и повысить доходность до 20% и даже до 22,9% годовых. Максимальная выгода достигается при параметрах: 300 000 рублей на срок до 3 месяцев, но есть вклады и под более увесистый портфель.

Вот топ-3 предложения:
➡️ ТКБ «Максимальный доход» дает 17,4+5,5%

( Читать дальше )

«Сегодня мы конкурируем с крупнейшими мировыми туристическими странами, в которых туризм развивался, в том числе за наши деньги, десятилетиями. Но нам предстоит пройти этот путь намного быстрее, потому что это окно возможности у нас достаточно короткое. Но если говорить о том, за что мы боремся, прежде всего, конечно, это от 30 до 50 миллиардов долларов, которые наши граждане ежегодно, это данные Центрального банка, тратят на поездки за рубежом», - сообщил во вторник вице-премьер Дмитрий Чернышенко.

«Причем за прошлый год это 43% всего импорта услуг в России. Это колоссальный ресурс, за который мы должны бороться и который должен работать в нашей экономике. Эти деньги должны инвестироваться в нашу инфраструктуру», — добавил вице-премьер.

www.finmarket.ru/news/6201484