Мы смотрим не туда

Многие из нас (и я тоже каюсь) так увлеклись инфляцией и словоблудием Набиуллиной, что пропустили фактор реальных причин снижения рынка. Вчера вечером встречался с однокурсником-арабистом. Его привлекали на проект в июне в компанию Arbah Capital — детали не раскрыл, сославшись на NDA, сказал только, что занимался подготовкой разной документации и репортинга по выходу из активов. Странновато, но NDA обычно должен покрывать в том числе и наименование контрагента, а уж про активности и смысла нет, речь вести. И сразу вспомнилось про НКЦ, НРД в начале июня. Все быстро пропустили этот момент, во всяком случае он меньше всего присутствовал на первых страницах, а судя по всему это и есть основная причина снижения рынка. Ставка больше, скорее всего, снизила уровень притока новых денег, снизив откупающую capacity рынка. Вот имеем мы на уходящий миллион рублей приходящие 900 00, потому что 100 на депозиты отнесли, То же и про дивиденды — если раньше они возвращались на рынок в большей своей части, то сейчас большая половина уходит на вклады. Тут две новости: одна плохая — старые вложения физики держат крепко, но ручеек новых денег сократился; другая хорошая: скорее всего эти распродажи заканчиваются — в любом случае мучать будут до 12 августа. Вопрос в другом, что будет после 12 августа. У меня ожидания позитивные, но надо оговориться, сам держу в лонге и докупаюсь на свободные регулярно, насколько бизнес позволяет.Возможно у меня bias… В общем наблюдаем