Написать текст лучше, чем «Вам не нужен такой F.I.R.E» от Алексея [buythedip] — у меня вряд ли получится, да и не нужно. Моя — почти на 100% повторяет его путь к накоплению капитала. Не по содержанию, не по результату — по направлению движения. Поэтому я уточню пару деталей и перейду к финалу этого действа. Многим он не понравится.

Мне сейчас 46. Путь в инвестировании (на небольшие деньги) я начал в 2011 году — ещё когда у меня был собственный бизнес, приносящий хороший доход. К 2014-му я полностью потерял к нему интерес, благополучно продал и всё — все деньги — положил на брокерский счёт. Речь о 10–11 млн рублей. Со счёта я почти не выводил — жил на другие доходы, которые сохранились до сих пор, но значительно сократились. К этому году у меня получилось утроить эту сумму, то есть получились почти те же проценты доходности, что и у Алексея.

И вот — 30 млн на счёте. Что я сделал? Стал ли я счастливее и свободнее, как это подразумевает теория F.I.R.E?

Пока с 30 12 2024г.,
LQDT и др. фонды ликвидности доходнее, чем большинство акций.

ОФЗ 29014
Погашение 25 03 2026г.
Номинал 1000р., длительность купона 91 к.д., 99,747%,
оборот в день 3 — 4 млрд рублей (самый ликвидный флоатер),
Купон определяется как среднее значение ставок RUONIA
за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

Учитывая близость погашения, минимальные колебания «тела»

Доходность выше 20% годовых: выше, чем у фондов ликвидности.

Калькулятор облигаций
www.moex.com/ru/bondization/calc

📌 Решил составить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезло бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 68 с капитализацией более 15 млрд рублей (+ IVA и Русолово). Где это возможно, учитывал отчёты за 1 кв. 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или внеплановая допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с долгами.

Дорогие читатели, особенно наиболее нетерпеливые из вас. Я прошу меня простить за затягивание с публикацией стратегии 2025, но я считаю, что это не должно сильно влиять на вас. Основные действия по портфелю мы делали осенью 2024 года (когда рынок был на 20%+ ниже текущих уровней и я лично загрузил свой портфель на 100% акциями). Мы покупали, пока остальные боялись, и мы продолжали держать, пока остальные посбрасывали все свои акции. 

Стратегия могла бы выйти раньше на неделю, если бы я не “утонул” во внебиржевом размещении акций “Цифровых привычек”. Я погрузился в компанию, пытался разобраться в ней и я считаю, что это затраченное время потенциально может окупиться с инвестиционной точки зрения существенно лучше, чем размышления о стратегии (о чем я и написал в чате годовых подписчиков).

Я хочу начать стратегию 2025 с контекста, которым живет рынок. Этот пост будет содержать обобщенный взгляд брокеров на перспективы рынка 2025 года и наш комментарий.

Поняв, что думает рынок, мы погружаемся в контекст рыночных ожиданий. Для этого я прочитал все доступные мне стратегии брокеров, и хочу выложить для вас короткий конспект. Наши собственные углубленные размышления и комментарии будут во 2 части стратегии, которая выйдет отдельным постом.

Для начала начнем с любимчиков брокеров, самые рекомендуемые бумаги, бумаги-фавориты у брокеров:

Как ни странно, все топ-4 бумаги этого рейтинга были и у нас “на листе”. Правда из Лукойла мы уже успели выйти с Олегом (хотя и допускаем, что это ошибка). Яндекс я держу, Т Банк закрыл буквально на прошлой неделе, Анатолий покупал X5 после переезда на внебирже, но кажется уже готов выходить из него, так как бумага уже показала впечатляющую динамику (+40%). 

Хочу также отметить, что топ-3 бумаги обыграли индекс с начала года:

Очень давно, еще в  феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.

Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.

Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.

Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.

Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ

Сохрани в избранное полезные скринеры на смартлабе:

посмотреть кто упал сильнее всех с начала года:
smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_year_price/asc/

все актуальные дивиденды по итогам 6 мес, которые еще будут выплачены:
smart-lab.ru/dividends/

все мультипликаторы всех компаний МосБиржи (за последние 4 квартала)
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/

РУБЛЬ
ВАЛЮТНЫЕ ПАРЫ

В валютных парах сейчас небольшая позиция,
синтетические валютные пары 
(считаю фондовый рынок растущим и наиболее безопасным и планирую получить дивиденды).

Ещё шорт золота от $1426 (но пост — о валютах).

Конечно, не ожидал именно сегодня небольшого роста волатильности
(иначе открыл бы более крупную позицию).

Около 8% от открытого интереса по HKD сейчас — в моём портфеле (шорт).





Думаю, 92,00р. за доллар — интересный курс для среднесрочной покупки валютных бумаг.

Обратите внимание:
на падении рубля волатильность Si обычно растёт, а на укреплении рубля падает.

Сейчас рубль 92,00 (USDRUB_TOM, в моменте) за доллар, но вола растёт (а не падает).
Поэтому существенно дорожает шорт валют (HKD-6.24 шорт), а
опционы Si CALL LONG (страховка)
(держу Si CALL LONG по центральному страйку 94000, экпирация 20 06 2024),
не смотря на укрепление рубля дорожают, а не дешевеют.
Поэтому и ставки на рост рубля в плюсе, и ставки на падение рубля в плюсе.

Для тех, кто не торгует опционами.

Посмотрите на свои справки 2-НДФЛ за прошлые года. Если по какому-либо коду дохода и соответствующему ему коду расхода стоит одинаковая сумма, скорее всего был убыток.

Звоните брокеру и просите за этот год справку об убытках.

Либо еще проще – запросите у брокера за последние 10 лет справки по убыткам.

Если такие есть, и в 2023 году по этому виду дохода получили прибыль и заплатили налог, то заполняем декларацию, отправляем ее в ИФНС на проверку и ждем поступление денег.

Как заполнить декларацию?

Рекомендую скачать программу «Декларация-23» на официальном сайте налоговой. www.nalog.gov.ru/rn77/program/5961249/

На первой странице декларации «Задание условий» заполняем номер ИФНС, ОКТМО.

Если не знаете, поищите в инете по своему адресу.

Признак налогоплательщика – иное физическое лицо.

Отмечаем имеются доходы учитываемые «справками о доходах физического лица».

И чтобы сразу поступили деньги на счет, без дополнительно заявления, отмечаем «сформировать заявление о возврате налога в рамках декларации».