Под кодовым названием «Лебединая песня». Лежит здесь. Также 2.1 должен сам обновиться до 2.2 (кнопочка обновления загорится, надо нажать, и потом обновить).

Что добавлено:

1. Попросили добавить инструментов. Добавил.

2. Раскраска таблиц корреляций.


3. Коэффициент Шарпа на графике портфелей + фильтр по нему. Работает, если включить галочку «ЛРА для безрисковой ставки». Собственно, от указанной ставки Шарп и считается:


( Читать дальше )

Всем привет.

Новая версия: 2.1

Что, собственно, нового?

1. Добавлены FinEx ETF с Мосбиржи.

2. Данные по инструментам теперь не лежат в базе, а скачиваются (с Яхи или Мосбиржи) по необходимости. Во-первых, так меньше размер программы. Во-вторых, Мосбиржа запрещает давать их данные кому-либо. Для себя качай — а другим не давай! Вот я и не даю, теперь каждый какбэ качает сам. :) Обновление скачанных данных по кнопке на тулбаре или через диалог выбора инструментов.

3. Теперь не нужно будет качать обновления руками. Программа сама будет их проверять, скачивать и устанавливать (и себя и базу). Ну, я надеюсь. :)

4. В окне портфелей появилась best possible capital allocation line (по-русски назвал ЛРА). Что это такое см. здесь и здесь. Штука полезная, особенно перед пенсией. :)

( Читать дальше )

Всем привет. Я немного вынырнул из небытия. Извиняюсь, что прервал тему про опционы, просто к ней охладел. 

А так — презентую новый проект, Калькулятор доходности портфелей по Марковицу.  Многие видели подобные картинки и знают, что это такое:


Для тех, кто не знает — это кривая риск-доходность портфеля, составленного из 2 инструментов. Марковиц доказал (за что получил Нобеля по экономике), что эта кривая всегда выгнута влево-вверх, и никогда вправо-вниз. То есть, добавление в портфель рисковых высокодоходных инструментов может уменьшить риск портфеля при увеличении прибыльности. Отсюда пошла быть современная портфельная теория.

А теперь можно считать и рисовать на дому! И совершенно бесплатно, в смысле даром! 

Давайте по-порядку.

1. Качаем версию с Гитхаба (ссылка в конце поста), распаковываем. Проверяем на вирусы или читаем исходный код, убеждаемся, что все безопасно. Разблокируем calcaa.cmd через свойства файла и запускаем программу. Да, работает под Виндой и Линуксом. На Маках тоже должно, но не проверял из-за наличия отсутствия.

( Читать дальше )

Элвис на конференции показал красивые слайды, а Тимофей сделал такие же графики на смартлабе. Видел что Тимофея просили в комментариях объяснить как пользоваться этими его
красивыми графиками с кружочками. Не уверен что он объяснит, поэтому написал этот пост.

Формула EBITDA

Чистая прибыль
+ Расходы по налогу на прибыль
– Возмещённый налог на прибыль
(+ Чрезвычайные расходы)
(– Чрезвычайные доходы)
+ Проценты уплаченные
– Проценты полученные
= EBIT
+ Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам
– Переоценка активов
= EBITDA

История создания.

Чтобы понять экономический смысл коэффициента EV/EBITDA нужно вернуться в 80-е годы прошлого столетия. Именно тогда появился на Уолл-стрит суперкрутой мужик Генри Кравиц.
Он фактически создал Leveraged Buyouts (LBO) — выкуп с помощью заемного капитала. Это метод, когда вы покупаете целую компанию с помощью займов или кредитов. Обычно это
делалось так, он находил компанию без долгов или с маленьким долгом но при этом с большим денежным потоком. При этом менеджмент плохо распоряжался этим денежным потоком
(примеров у нас полно — Газпром). Собирал пул кредиторов, готовых финансировать сделку. Объявлял выкуп по ценам выше рыночных. А после выкупа замещал большую часть акционерного
капитала долгом и направлял денежный поток на выплаты процентов и самого долга.

( Читать дальше )

После конференции смартлаба, где выступал Олег, я дважды подряд переслушал его вебинар на ютубе (пока ехал на машине из мск в спб). Логика и философия Олега произвели на меня глубокое впечатление. Решил поделиться с вами основными элементами системы инвестиций Олега и его философии.

Инвестиции – это способ превратить работу в долг. Инвестор часть своей работы превращает в долг общества перед ним и относит расчет по долгам в будущее, извлекая сегодня только процент.

© Олег Клоченок
 



Важные критерии для инвестиций в акции/др. активы:

• Актив должен приносить стабильный доход
• Регулярное поступление наличности на счёт важнее потенциала роста цены акции. Поток наличности можно свободно использовать: реинвестировать и потратить на жизненные нужды.
• Я не покупаю никакие акции в надежде на их рост. Я покупаю их доходности.
• Чистая прибыль компании должна расти ежегодно не менее чем на 10%. Если прибыль не растет или сокращается в течение 2-3 лет, то надо задумываться о том, чтобы продать такие акции. Важно также разбираться в структуре прибыли.
• Ориентирован на 5-10 кратный рост цены акций. Дергаться при +30% росте цены не имеет смысла, можно пропустить сотни процентов прибыли.
• Краткосрочный срок инвестирования у Олега = 3 года.
• Бессмысленно говорить о методикам оценки, сравнительных коэффициенты (мультипликаторах) и прочих системы инвестирования, потому что у каждого времени есть своя методика.
• Надо смотреть чтобы доходы компании покрывали регулярные обязательства
• Надежность акции оценивается через показатель цены акции/активы, приходящиеся на 1 акцию. Особенно важен в условиях дефляции. В условиях инфляции — важен индикатор цена/прибыль.
• Не стоит инвестировать в компании, за которыми нет активов
• Покупайте акции минимальные по к-ту P/B и покупайте их для диверсификации портфеля

Философия.

Никакая доходность не в состоянии окупить потерю душевного покоя
Главный ресурс человека — это его время и его внимание. Деньги в самую последнюю очередь. 
Главные цели: быть здоровым, счастливым, любимым дорогими людьми, быть независимым — не наниматься на работу.

Надо стремиться к внутреннему комфорту. Не надо делать то, что приводит к стрессу. Комфорт — это тоже доход, потому что в будущем вы снизите себе издержки на фармакологии:)
Нет цели прогнозировать доходность. Задача — следить за ценой денег (через ставки овернайт или 3-летние ОФЗ) и не отставать от этой нормы доходности. Планирование доходности приводит к разочарованиям.

Не пытайтесь прогнозировать. «Мне все равно куда движется рынок». Просто имейте план на каждый возможный случай движения рынка. Вам не надо знать, что будет — вам надо знать, что делать. 


( Читать дальше )

Первая глава достаточно общая, в ней автор говорит:

• о смысле диверсификации
• о вредности повышенного внимания к выбору активов и о важности выбора именно распределения активов
• о случайности доходности управляющих на малом промежутке времени
• о тщетности попыток улучшить результат с помощью тайминга
• о преимуществах низких комиссий и о бессмысленности активного управления активами, составляющими портфель
• приводит план составления портфеля

Традиционный подход к диверсификации заключался в том, чтобы не складывать все яйца в одну корзину. Идея заключалась в следующем: вложение всех денег в один вид активов дает слишком большой разброс возможных последствий — можно многое выиграть, но можно многое и потерять. Инвестирование средтсв в различные активы повышает вероятность того, что вы не выиграете и не проиграете на всех одновременно. Тем самым преимущество диверсификации состоит в меньшем количестве вариантов возможных последствий

Отсюда мы видим, что диверсификация отсекает наиболее экстремальные варианты поведения доходности портфеля — слишком большой рост и слишком большие убытки. На длительном промежутке времени — это то, что нужно для обеспечения сохранности покупательной способности сформированного портфеля

( Читать дальше )

Участвую в турнире UT Challenge NYSE. Зарабатываю 20000 долларов в управление на finDerby.

Как обычно, по средам торгую совместно с Trading Floor. Мне еще рано входить в сделки до 10-00, но глядя как Алексей активно торгует на открытии торгов не удержался. Начал искать точки входа в самые сильные акции вчерашнего дня. Помог индекс, который падал в начале торгов, поэтому в просевших акциях мог начаться разворот.
Скриншоты с анализом сделок

Невероятно интересной для торгующего трейдера оказалась акция KRFT, чтобы описать как ее выкупают большие игроки напишу отдельный топик. Я уже неделю слежу за стаканом, лентой и графиком — не могу оторваться, настолько мне интересно наблюдать за ней.

В итоге получилось так
 

Для тех, кто не знаком с моим обозначением сделок.
 

Как многие знают я уже месяцев 6 торгую по ренко графикам.

Профитность — 70-80 % сделок в плюсе при R/R 1-3; 1-2.
 
Свечные графики такой ацтой!)) как вообще на них торгуют.
Ренко вообще спокойно, зашел либо вверх либо вниз. Риск поставил  и сиди.

Только по Ренко я стал реально прибыльно торговать и без напряга, как и хотел в начале своего пути.

Как в игре =)

а главное он везде одинаков, на любом рынке. Нету этого ацтойного мутирования рабочих паттернов на свечных графиках.
Ренко — это вообще целая стратегия. 
Но самое главное, торговать очень спокойно и весело, т.к. нету привязки к времени
Ренко — это то что нужно трейдеру. Не напрягает, все очень быстро, просто и наглядно.
Не надо «адаптироваться к рынку», потому что Ренко одинаков везде. Просто на любом рынке :D

TSLA

 

( Читать дальше )