Долги Ставропольэнергосбыта и график выплат долгов - 4кв. 2016

Первоначально пост был написан в феврале 2017 года на основе ежеквартальной отчетности за 4 квартал 2016 года. С тех пор долговая ситуация не изменилась — новых кредитов компания не набирала, расплачивалась по старым. Но в начале октября 2017 в ленте раскрытия информации было опубликовано сообщение о существенном факте: на заседании СД утвердили займ на 700 млн. рублей. Вряд ли это новый займ, скорей всего это просто рефинансирование существующих долгов. А сейчас — сам пост.

*  *  *

По информации из ежеквартального отчета за 4 квартал 2016 года у ПАО «Ставропольэнергосбыт» на данный момент есть следующие кредиты:

• Банк «Возрождение», 430 млн. руб. под 14,5% годовых до июня 2017 года
• АКБ «Тексбанк», 85 млн. руб. под 15,1% годовых до марта 2017 года
• Еще один кредит в банке «Возрождение» на 700 млн. руб. под 14,5% годовых до февраля 2018 года
• Кредит в «Юникредитбанке» на 200 млн. под 14% годовых до октября 2018 года.

Путем несложных вычислений получаем следующий график выплат по долгам:

Или в более наглядной форме в виде графика:



Видно что первый и второй кварталы будут очень тяжелыми в плане выплат по долгам: в первом квартале нужно будет почти 520 млн. руб., во втором — примерно 420 млн. руб., а «просветление» наступит во втором полугодии. При том, что операционная прибыль (а по сути — денежный поток) составляет примерно 150 млн. руб. в квартал, очевидно, что задолженность будет рефинансироваться. Остается следить за динамикой долгов от квартала к кварталу.