Иногда в истории случаются события, важность которых обыватель (не эксперт) может разглядеть только по прошествии лет, а сейчас они кажутся чем-то обыденным.

Таким событием стала речь ВВП на мюнхенской конференции по безопасности в 2007 году, где он осудил расширение НАТО на восток и навязывание США однополярного мира. Это стало разворотом в отношениях РФ и коллективного запада. Если подумать о всех последовавших событиях (Южная Осетия/Крым/СВО) и вернуться к этой речи, то вслушиваясь понимаешь, насколько посыл был острым и насколько он поменял реальность в тот момент на года вперед.

Такие речи/разворотные точки случаются не часто, но когда случаются имеют далеко идущие последствия и кмк такая точка случилась вчера и опять на мюнхенской конференции по безопасности. Стала ей речь вице-президента США Джей Ди Венса. Вместе того, чтобы говорить об угрозе из вне (Китай/Россия и кого они себе еще там придумывают чтобы расширять военные бюджеты), Венс сфокусировал свою речь на внутренних угрозах демократии в Европе.

( Читать дальше )

Всем доброго времени!

3 сценария-расчета:
Инвестиции 1 миллиона рублей в индекс Мосбиржи.
Инвестиции той же суммы золото.
Инвестиции той же суммы в серебро.

Начальные вводные:

Начало отсчета — Февраль 1998 года, начальная сумма — 1 миллион рублей.
1. Курс золота к рублю — 60₽ за 1 гр
2. Курс серебра к рублю — 1.4₽ за 1 гр.
3. Индекс в феврале 1998 -73.38 пунктов.

I. Инвестиции в индекс мосбиржи.

Если инвестировать в индекс МосБиржи сумму 1 миллион рублей в 1998 году, то получается следующее:
Купленный в феврале 1998 года индекс МосБиржи на сумму 1 млн рублей равняется 13 627 шт. Индекс сегодня, 07.02.2025 равен ~2960.

13 627 * 2960 = 40 335 920₽    II. Инвестиции в золото.

Если инвестировать в золото тот же 1 миллион рублей в тот же месяц и год, то получается следующее:
Купленное в феврале 1998 года золото на сумму 1 млн рублей равняется 16 666 гр. Курс золота в рублях на сегодня, 07.02.2025 равняется ~ 8945₽

( Читать дальше )

История с частичным погашением ЗПИФ с заблокированными активами получила продолжение. Вкратце, в начале 2025 г. целый ряд управляющих компаний отчитались о том, что им удалось продать часть заблокированных иностранных активов, и они готовы погасить часть паев держателям фондов. Появились детали этой процедуры, и там очень странные дела творятся.

Вопиющий случай произошёл с погашением 88% паёв ЗПИФ «Лидеры технологий» от УК Восток-Запад. Паевые фонды к этой управляющей компании перешли от небезызвестных Фридом Финанс — и помнится, были заявления, мол, всё в порядке, надёжные партнёры, движуха формальная, делаем это, чтобы увести казахстанскую компанию из-под риска санкций.

А дальше следите за руками:

▪️ У компании выпущено 64,3 тысячи паев фонда. Торги паями прекращены в день, когда на СПБ Биржу были наложены санкции (ноябрь 2023), а до этого торговались с дисконтом, т.к. часть активов в фонде была заблокирована. Тем не менее, на данный момент по рыночной стоимости паи должны оцениваться примерно в 4000₽ за штуку (2000₽ цена в начале февраля 2022, Nasdaq 100 в рублях +100% за 3 года). То есть по рыночным ценам это порядка 250 млн ₽.

( Читать дальше )

Кажется секрет головной боли раскрыт. Получается дело не в кресле, а просто в позе, которой я сижу.

Если откинуть голову на подголовник и постараться не отрывать ее во время работы за компом, то все норм.

Раньше я просто не придавал этому значения.

Предыстория тут: https://t.me/martynovtim/6123 
(вернулся из Тая, сел за комп на 40 минут и сразу голова заболела).

Ну что, кто из вас неосознанно сидит в позе #1?
Такая поза кстати может быть из-за плохого зрения, поэтому хочется глаза к монитору поближе сделать

( Читать дальше )

Я уже писал об антиинфляционном портфеле. По статистике недвижимость, золото и акции обгоняют в долгосроке инфляцию. Мне стало интересно, какую доходность покажет портфель, состоящий из этих активов в равной пропорции, с ребалансировкой 1 раз в год. Как портфель Лежебоки, только облигации заменили недвижимостью.

В тот момент у меня не было статистики по недвижимости за долгие годы. Но недавно dohod.ru опубликовали доходность различных финансовых инструментов за 2004-2024 года. И среди них была полная доходность недвижимости за эти годы.

Благодаря этому я смог посчитать доходность такого портфеля за 21 год.

( Читать дальше )

1 000 000 ₽ вложенные в акции Газпром в 2006-м превратился в убыток размером -77.7%. Разбор сухим расчётом, учитывая ежегодное реинвестирование дивидендов в увеличение числа акции в портфеле.

Вложить деньги в «голубую фишку» Газпрома когда-то казалось безопасной ставкой. Но спустя почти 2 десятилетия даже с учётом дивидендов реальная ценность этих инвестиций испарилась. Почему гигант, который казался нерушимым, стал ловушкой?
Это не история о «плохой компании», а пример того, как глобальные изменения и геополитические разломы ломают даже гигантов.

1. Акции.

Котировки Газпрома в моменте находятся на локальных минимумах. Инвесторы, рассчитывавшие на доходность, остались с обесценившимся активом.

2. Дивиденды: спасение, которое не спасло

Компания практически стабильно выплачивала дивиденды(за исключением последних лет), но их размер мерк на фоне стремительного роста цен. Даже реинвестирование не компенсировало потерю покупательской способности: то, что когда-то позволяло купить жильё или стартап, теперь едва покроет часть этих затрат.

( Читать дальше )

В последнее время только и слышно, что эта стратегия у нас больше не работает — мол, российские акции проигрывают не только доллару, но и инфляции.

Хотя сравнение с долларом мне не совсем понятно — все-таки акции должны опережать инфляцию в той валюте, в которой они торгуются. Если же инвестор хочет «обогнать» доллар, то ему нужно покупать трежерис, акции США и другие долларовые активы.

Но оставим этот аргумент в покое, а лучше посмотрим на доказательства — в первую очередь на индекс Мосбиржи (брутто), который за последние 5 лет вырос лишь 35%. В то же время инфляция составила около 50%, а доллар подскочил на целых 60%.

И с этим действительно не поспоришь — в этот период российские акции выглядели очень слабо. Но ведь сюда вошли пандемия, военный конфликт, санкции и прочие катаклизмы… в таких условиях даже удивительно, что акции показали хоть какой-то рост.

Хотя многое зависит от точки отсчета — если выбрать другой период, то и данные будут совсем другими. Поэтому в октябре 2021 и в мае 2024 о провале никто не говорил — тогда акции были на «хаях» и давали хорошую прибыль.

( Читать дальше )

На неделе без пяти минут 🇺🇸 лидер много интересных инициатив выдвинул, чем яростно взбодрил левых😅
Я вкратце все спокойно проанализировал и пришел к следующим выводам:
👉 Присоединения Канады не будет;
👉 Присоединения Гренландии не будет;
👉 Присоединения Панамского канала не будет;
👉 Переименования Мексиканского залива не будет;
👉 Мир через пол года весьма возможен;

Ну и также из 🇷🇺 повестки:
👉 Цены на бензин ниже не станут;
👉 Цены на яйца и масло ниже не станут.

IMOEX продолжит долгосрочный рост. По моему мнению ЦБ РФ остановится со ставкой, и люди начнут воспринимать акции, как хороший хедж от инфляции. Так называемый «иранский сценарий» вступает в силу. Хорошее время заходить на пару лет. ИМХО, как всегда)

Хороших выходных 👋

Метод торговли — скальпинг. Основной инструмент MIX, Si на подхвате на движухе, Ri уже почти не торгую.
Год для меня разделился на две части:
Первая: январь — май. Рынок был унылое Г, медленно ползущее вверх без волатильности и ликвидности. Как я только не бился с этим УГ, но заработать активным трейдингом не получалось. Я конечно не первый раз столкнулся с этим за свою многолетнюю практику в скальпе, но этот период был как то особенно омерзительным.
Рынок изменился в последней декаде мая. Тогда произошли всем известные события, а именно, стало очевидным, что дальнейшего повышения КС ЦБ РФ не избежать. Именно это и стало тригером. После этого события рынок стал похож на нормальный привычный мне рынок с хорошей волатильностью и ликвидностью, какой был ещё до начала боевых действий… Тут у меня от воспоминаний внезапно прокатилась скупая мужская слеза… ))
Ну да ладно… Год на рынке для меня был в целом удачный, несмотря на все трудности и невзгоды. Интересный рынок пока продолжается, но нет уверенности, что он продлится ещё долго.

( Читать дальше )

Таким образом, дефицит бюджета прогнозируется в 2025 году 1,173 трлн руб., в 2026-м — 2,181 трлн руб., в 2027-м — 2,761 трлн руб.

www.rbc.ru/politics/01/12/2024/674b9d429a7947064d7e15f4?from=from_main_1

Низких ставок не будет еще минимум 3 года.
Курс бакса… ну 120 в 25ом, 140 в 26ом и 150 в 27ом.
Привет!