Блог им. sng

⚡Управляющие продали замороженные активы за бесценок?

История с частичным погашением ЗПИФ с заблокированными активами получила продолжение. Вкратце, в начале 2025 г. целый ряд управляющих компаний отчитались о том, что им удалось продать часть заблокированных иностранных активов, и они готовы погасить часть паев держателям фондов. Появились детали этой процедуры, и там очень странные дела творятся.

Вопиющий случай произошёл с погашением 88% паёв ЗПИФ «Лидеры технологий» от УК Восток-Запад. Паевые фонды к этой управляющей компании перешли от небезызвестных Фридом Финанс — и помнится, были заявления, мол, всё в порядке, надёжные партнёры, движуха формальная, делаем это, чтобы увести казахстанскую компанию из-под риска санкций.

А дальше следите за руками:

▪️ У компании выпущено 64,3 тысячи паев фонда. Торги паями прекращены в день, когда на СПБ Биржу были наложены санкции (ноябрь 2023), а до этого торговались с дисконтом, т.к. часть активов в фонде была заблокирована. Тем не менее, на данный момент по рыночной стоимости паи должны оцениваться примерно в 4000₽ за штуку (2000₽ цена в начале февраля 2022, Nasdaq 100 в рублях +100% за 3 года). То есть по рыночным ценам это порядка 250 млн ₽.

▪️ Компания привлекает независимого оценщика, который оценивает стоимость всех иностранных бумаг в ~0₽.

▪️ На балансе паевого фонда остаётся ~8000₽ денежных средств — то ли сдача от покупки акций, то ли дивиденды какие-то капнули — не важно.

▪️ Компания оценивает «справедливую стоимость пая» в размере 12 копеек. То есть в 33 тысячи раз дешевле справедливой.

?  Компания находит покупателя на 88% паёв по цене в 33 тысячи раз дешевле рыночной стоимости. Покупатель покупает 88% активов фонда с рыночной стоимостью около 220 млн рублей (но заблокированных) за сумму чуть больше 6 тыс. рублей. Это одна из версий, просто не совсем понимаю, как ещё этот шаг может быть реализован.

▪️ Управляющая погашает паи ЗПИФ по 12 копеек. У одного из подписчиков было 50 паев, осталось 6 паев. Ему начислили 5 рублей 28 копеек.

▪️ Остальные управляющие компании сейчас задаются вопросом: «А что так можно было?!» К примеру, УК Первая (Сбер) в рамках аналогичной активности нашла покупателя на 15% паев одного из своих фондов за 30% от рыночной стоимости — то есть, на уровне того дисконта, который сейчас существует на рынке.

Я очень буду рад, если я что-то понял неправильно, и на самом деле всё не так плохо. Буду рад опубликовать опровержение информации, предоставленной в этой публикации, если представители УК Восток-Запад выйдут на связь. 

Всем держателям данного ЗПИФ, кто не согласен с такими условиями выкупа — рекомендую уточнить у Банка России (ЦБ) правомерность подобных действий управляющей компании.

t.me/Finindie

★9
71 комментарий
Прекрасное далёко — не будь ко мне жестоко…
Вчера получил 21 копейку за 2 пая (где ещё 3 копейки?):

"«29 января 2025 мы зачислили денежные средства от частичного погашения номинала по паям ООО „Управляющая компания “Восток-Запад» (RU000A107TC5) на Ваш счёт (3ХХХXXXXXXХ2) — 0.1201444159 RUB за одну ценную бумагу.

Вы можете реинвестировать деньги в приложении Альфа-Инвестиций или Альфа-Банка""
avatar
Vodyanoi, вы можете реинвестировать — звучит как издевательство
avatar
Vodyanoi, пиши в прокуратуру, в ЦБ, в полицию. Это натуральное кидалово. Надо поднимать шумиху, конечно, если у вас есть силы. Скорее всего закинули крючок, чтобы посмотреть, как стадо отреагирует, чтобы кинуть потом с остальными фондами.
кирдык мирдык, красиво стригут вату. но вата лишь крепчает. 
Остап Бендер нервно курит в сторонке. 
avatar
Андрей, 
это не правда… Остап вообще не курил берег здоровье..
и денег ни кому в займы не давал из принципа… тем более пифам...
avatar
AVIM, ) 
avatar
220 млн рублей (но заблокированных) за сумму чуть больше 6 тыс. рублей.
Хуцпа (из арамейского через иврит חֻצְפָּה и идиш חוצפה) — это характеристика поведения, приблизительно определяемая словами «огромная дерзость» …
>«А что так можно было?!»
А что согласия у пайщиков не спрашивали?
avatar
Влад, 
может и не можно… но денег то уже нет
avatar
Молодцы, показали кто такие хомяки по жизни
avatar
Никогда такого не было и вот опять. Я думал эпоха ПИФов закончилась в 2008-2009 когда всех кинули первый раз. Но нет, оказывается, мамонты не вымерли! ЛЮБОЙ ПИФ = ЛОХОТРОН!  это надо распечатать и приклеить на монитор каждому. Читай каждый день и спина болеть не будет…
Свин Копилкин (Дмитрий), ерунда
avatar
КРЫС, нет
Свин Копилкин (Дмитрий), ерунда.
avatar
Нужны пояснения, конечно. Были ли 88% паев проданы, то есть у них просто сменился владелец, или они были погашены, то есть исчезли. Куда делись заблокированные активы — остались ли они на балансе фонда, или исчезли/отчуждены. 
avatar
 Да, и откуда цифру 88% они взяли? Почему не 99 и не 77?
avatar
Urrri, Кто-то не хотел рисковать покупая на 10 тыс. рублей.
ну когда вы отдаете свои деньги кому-то  «управлять»  ;)) -  можете сразу с ними попрощаться 
avatar
 Кстати вопрос, т.к. я не торгую такое фуфло… А что, разве УК может принудительно погасить паи? Т.е. мамонт купил паи и не может с ними пересидеть ледниковый период, ему их могут принудительно обналичить по рандомной цене в любой момент?
Свин Копилкин (Дмитрий), это ЗПИФ-А — когда блок выделяли в отдельные ЗПИФы это было предусмотрено — погашение без согласования.
avatar
Finindie, Остап Бендер удавился бы от зависти…
Свин Копилкин (Дмитрий), получается что так. только если в суд на них подавать
Поликарп Брусникин, Как то раз в Таганроге меня на гопстоп взяли 4 упыря, вывернули карманы со степухой, но оставили рюкзак и деньги на трамвай. Так вот, они были честнее и благороднее. 
Свин Копилкин (Дмитрий), получается что так. Тут видится явное мошенничество. Не удивлюсь если Фридом в этом замешано.
Поликарп Брусникин, не просто же так турлов миллиардером стал в 30 лет. Весь бизнес его конторы построен на кидках и обдиралове клиентов в 3 конца как минимум. Удивительно, как он до сих пор не присел. В штатх откупился похоже, а у нас тут водичка мутная, никто даже концов искать не будет. Тем более, что он уже давно в Казахстан свалил.
avatar
Reznor, согласен мутная контора
Финекс безопасней выглядит. Когда обмен информацией наладится, можно будет продать по рыночной цене
avatar
А у прокуратуры нынче другие заботы, как аэропорт Домодедово у частников отжать и передать в управление кому положено.
Государству не до защиты прав мелих собственников.
avatar
Отжать всё у народа, главная цель государства
андрей смирнов, а причём тут государство, если мошенники  — частные лица? 
Свин Копилкин (Дмитрий), жаль что ты такой наивный, ты паспорт с пинами на остановку трамвая приклей
андрей смирнов, Вы бы к врачу сходили, голову проверить. У вас похоже энцефалит в запущенном состоянии. 
Свин Копилкин (Дмитрий), нищими, пьяными и такими тупыми управлять и манипулировать легче
андрей смирнов, Согласен, вами манипулировать очень легко. 
Свин Копилкин (Дмитрий), голубок не родился ещё, такой манипуляторщик
андрей смирнов, да да, вы кремень, продолжайте в это верить.
Свин Копилкин (Дмитрий), голубок я не верю никому, я это знаю
андрей смирнов, не надо проецировать на меня свои фантазии. Вы не очень умный и это очевидно всем и каждому. Молчали бы лучше, не так было бы заметно. С таким интеллектом, вообще непонятно что вы тут делаете. 
Свин Копилкин (Дмитрий), голубок за ты со своим птичьим интеллектом во все дыры лезешь, свой дымоход уже не выдерживает
avatar
Свин Копилкин (Дмитрий), идиоты делятся на две категории, у одних Обама ссыт в подъездах, а у других Путин вор))
avatar
ну так УК Восток-Запад.вот и из востока вычли запад. а восток-дело тонкое. концессионеры вообще могли остаться должны еще 100500 тыщ рублей. так что не благодарите.
avatar
Мухаха, красиво провернули! Я еще ничего так скинул все заблокированное за 17% СЧА :))
Это кидалово, чистая 159 ч4. УК РФ.
Гореть им в аду, если это правда.
avatar
Мда, не повезло.
Да уж, два года прождать и когда на горизонте замаячил конец СВО они продают за бесценок. Думаю после такого кидка в эту УК деньги больше никто никогда не понесет. Я бы забрал и все что сейчас лежит, если бы имел с ними дело.
avatar
xezdx, «в эту УК деньги больше никто никогда не понесет» — еще как понесут. Красивые буклеты напечатают, графики там циферки. Слова правильные — забота, клиентоориентированность, честь, совесть…
avatar
Ig62, тем более что вывеску сменить несложно
avatar
xezdx, лох не  мамонт…
avatar
 Совершенно не настальгирую по 90м, но в те времена за такое яйки отстрелили бы запросто
avatar
Интересно посмотреть на методику оценки этого «независимого» оценщика… Настоящему независимому должны платить пайщики фонда, а не управляющая компания.
Ирина Чернецова, 
так судя по балансам оценщик «за так» работал вот и не перетрудился

последние 3 года приток в пифы был знатный…
avatar
там похоже и остальные пифы по подобным схемам щас будут обнулять рсхб тоже паи списал, а бабок уже неделю нет
avatar
Sergey, какой тикер?
avatar
monol1th666, VTBH (ISIN RU000A100HP7) вроде списание паев проходило по всем заблоченым фондам в рсхб
avatar
Sergey, Тут, походу, схема ещё круче… 28 декабря получал от ВТБ Отчет об исполнении поручения по фиксации и блокировке RSHH ETF RU000A100HP7 для списания по номиналу 0.00000000 рубль 22.01.2025 получил уведомление, что исполнено. Дата начала и дата окончания срока, в течение которого ООО «РСХБ Управление Активами» должно осуществить выплаты по погашенным инвестиционным паям Фонда: начиная с рабочего дня, следующего за днем погашения инвестиционных паев Фонда и не позднее 5 (Пяти) рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев, а именно: не позднее 23.01.2025г и 29.01.2025г, соответственно. Но денег не поступало. Неужели по нулевой стоимости погасили?
avatar
Вячеслав, и пай судя по инвестфанду с сотки на 40 припал ни с чего, рот е это казино
avatar
Как можно покупать паи какого то фонда? Это же ООО какое нибудь. Почему бы не купить чистые акции или фьючерсы на худой конец? Там хотя бы более понятно ценообразование.
avatar
Иван Иванов, покупая такие паи фондов, клиенты перекладывают ответственность за пропажу своих денег на УК. Ну вот, деньги пропали…
Учитывая нулевую вероятность разморозки, даже копейки от них получить неплохо
avatar
Vatokat, как эта вероятность рассчитывается интересно?
avatar
alexei459, 
Формально никак. Но добровольная разморозка со стороны евроклира мною видится как событие из параллельной вселенной, учитывая как далеко все зашло
avatar
Цитата с сайта УК Восток-Запад:
«Ключевые особенности участия в Выкупе для владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «Управляющая компания «Восток-Запад»»
«4. Начальная цена выкупа ИЦБ определяется Организатором торгов по рыночным ценам торгов на иностранных биржах на 22 марта 2024 и опубликована на сайте Организатора торгов 25 марта 2024. Фактическая цена выкупа не может быть менее Начальной цены выкупа, объявленной Организатором торгов.»
«Начальная стоимость Иностранных ценных бумаг будет зафиксирована Организатором торгов в рублях 25.03.2024.»
«Заявители берут на себя все риски, связанные с изменением рыночных цен ИЦБ и валютных курсов на время ограничения распоряжения ИЦБ»
avatar
Андрей Юдин, а можно простым языком для дебилов?
avatar
Зарегистрировали обращение. Посмотрим, что ответят
avatar
По моему мнению, они не должны продавать (погашать, выкупать) ниже цены, установленной на 22.03.24.
Именно на этих условиях я и подавал своё Согласие на Выкуп.
В ином случае могли бы просто оставить мою долю в Депозитарии до полной разблокировки, хоть на 100 лет.

Юристов надо подключать.
avatar

теги блога Finindie

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн