Блог им. sng |Среди дивидендных коров завелись дивидендные козлы

Среди дивидендных коров завелись дивидендные козлы
Прошел сезон собраний акционеров в крупных публичных компаниях. Пора проверять, куда делись причитавшиеся акционерам безумные прибыли за 2021 год:

Сбер: отмена дивидендов 27,7₽. Средства ушли в резервы под возможные банкротства и невыплаты кредитов;
Газпром: отмена дивидендов 52,53₽. Средства были спиз выведены государством через НДПИ в обход процедуры выплаты дивидендов;
✖️ Лукойл: частичная выплата 340₽ за 9М2021. Остаток в размере около 237,5₽ решено не выплачивать, оставить в качестве нераспределенной прибыли на счетах;
Новатэк: дивиденды в размере 71,44₽ выплачены в полном объеме. Двумя выплатами — в сентябре 2021 и в апреле 2022;
Норникель: дивиденды в размере 2689₽ выплачены в полном объеме. Двумя выплатами — в январе и июне;
Татнефть: дивиденды в размере 42,64₽ назначены в полном объеме. Три выплаты уже поступили в июле, октябре и январе. А четвертая утверждена на 08.07.2022;



( Читать дальше )

Блог им. sng |Мой российский портфель сегодня

Пишу в первую очередь чтоб не говорили потом, что долгосрочные инвесторы куда-то прячутся, и при падении их не слышно.

Мой российский портфель сегодня

Текущее падение российского рынка акций стало сильнейшим для моего портфеля в абсолютном выражении. В марте-2020 было сложнее в психологическом плане: портфель уходил в минус (вы можете увидеть это на графике).

Нынешнее падение уже «отъело» 600'000₽, если сравнивать с осенью 2021. Верхний график несёт в себе совокупность роста стоимости акций, аккумулированных дивидендов, уплаченных комиссий и налогов.
Мой российский портфель сегодня



( Читать дальше )

Блог им. sng |2003-2007: Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.

2003 год

2003-2007: Безопасная ставка изъятия на российском фондовом рынке

7 инвесторов начали изымать из своего капитала 24'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2003 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной — варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.



( Читать дальше )

Блог им. sng |Как я декларацию за 2021 год подавал

Ух, на этот раз было чуть сложнее, чем обычно. Это ежегодный пост-инструкция о том, как я подал декларацию для получения вычета по ИИС, а также для передачи сведений о полученных доходах за рубежом — дивидендов от иностранных компаний.
Пост за прошлый год на смарт-лабе: smart-lab.ru/blog/670409.php

Как я декларацию за 2021 год подавал


Подавал через официальный сайт налоговой. Там надо найти раздел Жизненные ситуации — Подать декларацию 3-НДФЛ. Почему это в жизненных ситуациях — не спрашивайте. Сам не понимаю.
Как я декларацию за 2021 год подавал



( Читать дальше )

Блог им. sng |421 дивидендная выплата за год

Это какая-то жесть! В 2021 году я получил 421 (!) дивидендную выплату от иностранных компаний. Ещё было несколько десятков выплат от российских компаний, но здесь за меня отчитается брокер, и мне с ними ничего делать не нужно. А вот за 421 транзакцию от иностранных компаний необходимо отчитаться самостоятельно. Это абсолютный рекорд для меня.

Почему так много? На то есть целый ряд причин:

▪️ У меня в портфеле 108 иностранных компаний (если считать и американские, и компании из остального мира) и 1 выплачивающий дивиденды ETF, и большинство из них выплачивают дивиденды ежеквартально, т.е. 4 раза в год;
▪️ Есть ряд российских компаний из индекса Мосбиржи, которые на самом деле иностранные, и они тоже платили дивиденды в 2021, которые мне придётся декларировать самостоятельно: Тинькофф, Полиметалл, Х5, Хэдхантер, Фикс Прайс, Глобалтранс;
▪️ Мои позиции сильно задублированы по разным брокерам и счетам. Например, Microsoft у меня куплен на Открытии (обычный счет), Открытии ИИС, Тинькофф, ВТБ. То есть за год это уже не 4 транзакции от одной компании, а целых 16! И это 16 строчек в декларации по одной компании. И таких дублей у меня несколько, я ужасно организовал этот момент;
▪️ Некоторые компании выплачивают дивиденды несколькими транзакциями. Например, Philip Morris платит ежеквартально двумя выплатами: одна не облагается налогом на дивиденды, вторая — облагается 10% налогом. Так что это 8 строчек для декларации от всего одной компании в портфеле;
▪️ Дивиденды некоторых компаний облагаются ставкой выше 13%, и по ним не требуется доплата налога, но их тоже необходимо декларировать. У меня в портфеле есть компании, дивиденды которых облагаются ставкой 0% (Кипр, Джерси и т.п.), 10% (США), 15% (Нидерланды), 21% (Тайвань), 25% (Ирландия), 30% (США, REIT).



( Читать дальше )

Блог им. sng |Сбер - дивиденды за 2021

Сбер - дивиденды за 2021



В отличие от Газпрома, с дивидендами Сбера гораздо меньше непредсказуемости, и вот почему:

▪️ Греф на прошлой неделе уже анонсировал, что чистая прибыль Сбера будет «в пределах 1,2 трлн ₽»;
▪️ Мне кажется, Сбер немного прибедняется. Есть два стандарта отчётности: МСФО (от него зависит размер дивиденда, публикуется поквартально) и РСБУ (публикуется Сбером ежемесячно). Прибыль по РСБУ в этом году всегда чуть ниже, чем по МСФО — на 2-4%. Так вот, мы знаем, что по РСБУ за 11 месяцев (янв-ноя) Сбер заработал уже 1,15 трлн ₽. Так что я бы осмелился сказать, что ЧП по МСФО будет около 1,3 трлн ₽;
▪️ Сбер, в отличие от Газпрома, чуть более стабилен — на мой субъективный взгляд;
▪️ Дивидендная политика Сбера очень простая — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО направляется на дивиденды;
▪️ Основной акционер — государство, требует от таких компаний выплачивать не менее 50% ЧП по МСФО в виде дивидендов.



( Читать дальше )

Блог им. sng |Газпром дивиденды за 2021

Газпром отчитался за 9 месяцев 2021 года — за период с 01.01.2021 по 30.09.2021. За это время он заработал 1,58 трлн ₽ чистой прибыли — это уже после уплаты всех налогов, списания труб на металлолом, оплаты услуг бизнес-джетов и прочей лабуды.
В итоге мы имеем почти 30₽ вклад в будущие дивиденды, а впереди ещё 3 месяца, про 2 из которых мы уже знаем из новостей, что газ по-прежнему стоит дорого.

Газпром дивиденды за 2021

Я обновляю свою табличку по прогнозу дивидендов Газпрома за 2021 год. В столбик — предполагаемая див. доходность. Вы можете выбрать любую от 5% до 10%. В строчку — итоговый размер дивиденда. Вы можете выбрать любой, который вам кажется наиболее вероятным.

▫️ Красным отмечена текущая цена.
▫️ Желтым отмечен пессимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром мало заработает или спишет кучу убытков, загасив почти весь доход от продажи газа. В таком случае цена на акцию ближе к выплате дивидендов может оказаться в диапазоне 366₽-435₽ при доходности 8,5-9%.
▫️ Зелёным отмечен оптимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром заработает в среднем столько же, сколько и за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 470₽-540₽ при доходности 7,75-8,5%.
▫️ Тёмно-зелёным отмечен мега-оптимистичный сценарий — за 4 квартал Газпром заработает больше, чем за 3 квартал. Цена на акцию может оказаться в диапазоне 560₽-685₽ при доходности 7-8%.



( Читать дальше )

Блог им. sng |Мысли о Газпроме

    • 15 сентября 2021, 10:32
    • |
    • Finindie
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Все вокруг соревнуются в смелости прогнозов. Позвольте и мне присоединиться. Не то чтобы я часто таким занимаюсь, и не то чтобы у меня есть компетенция, но… У меня есть очень тупая гипотеза, и хочется ей с вами поделиться:

Газпром заработает во втором полугодии 2021 года больше, чем в первом, дивиденды будут 40₽+, а цена акций подтянется так, чтобы див. доходность не выглядела аномально высокой.

Мысли о Газпроме

Вот факты и предположения, на которых строится моя гипотеза:

▪️ Летом 2022 года Газпром будет платить дивиденды за 2021 год;

▪️ Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО;

▪️ Зачастую на момент выплаты дивидендов, дивидендная доходность Газпрома находится ниже уровня ключевой ставки ЦБ;

▪️ Дивидендная доходность акций Газпрома исторически была близка к 6%;

▪️ За первую половину 2021 года вклад чистой прибыли в дивиденды Газпрома составил 17,85₽ (данные из оф. отчётности);



( Читать дальше )

Блог им. sng |Аристократы

VisualCapitalist опубликовал красивую и информативную графику по американским дивидендным аристократам, и я с удовольствием перевёл её для вас:

Аристократы

Дивидендные аристократы США в июне 2021 года — это целых 65 компаний из индекса S&P500, и все 65 компаний непрерывно каждый год повышают свои дивиденды на протяжении как минимум 25 лет.

Это легче сказать, чем сделать, ведь компаниям приходится распределять эти дивиденды ежеквартально, независимо ни от чего. Я лишь отмечу, что чтобы иметь этот статус сегодня, компании должны как минимум с 1996 года не только не прекращать выплаты дивидендов, но и каждый год повышать их. А за это время мы увидели: пузырь доткомов, ипотечный пузырь и мировой финансовый кризис, мировой локдаун и вирусную пандемию. Чтобы выплачивать и приумножать дивиденды в такие разные по своей сути кризисы, необходима очень устойчивая бизнес-модель.

Какие-то компании из списка известны во всём мире — Coca-Cola, Pepsi, McDonalds или Procter&Gamble. Какие-то компании хоть и являются очень крупными, но их деятельность сконцентрирована только в США, и нам эти названия мало о чём говорят — Expeditors International of Washington или People's United Financial.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW