Блог им. sng |Apple, Tesla, Microsoft, Intel, Visa - Анализ отчетов за 4Q2020

Тезисы:
1. Apple не только штампует смартфоны. Знаете ли вы, что Apple — это ещё и успешная финансовая корпорация? взять в долг под 0,8% годовых, положить в другие облигации под 1-2% годовых, на дельту жить — вот как делает Apple со своей подушкой безопасности размером в три капитализации Сбербанка.
2. Tesla будет показывать рост показателей +50-100% еще несколько лет. Может быть такое, что она оценена справедливо?..
3. Microsoft демонстрирует уже несколько лет +40%-50% г/г на Azure, и похоже, что не собирается тормозить
4. Intel столкнулся с окончанием цикла высокого спроса и прогнозирует падение показателей, похоже, наступают «темные времена»
5. Visa — пострадавшая от ковид компания, в одной лодке с тур-сектором, угадайте почему.


Блог им. sng |Есть ли польза для самой компании от того, что её акции оценены рынком очень дорого?

Пресловутый GameStop, акции которого разогнали реддиторы на несколько тысяч процентов за год, от этого не получает никакого профита, если ничего в это время не предпринимает. А выглядит так, что он ничего не предпринимает. Да, акции компании стали стоить в 30 раз дороже. Но GameStop как компания не получает никаких преимуществ от этого.

А есть обратный пример: сеть кинотеатров AMC Entertainment тоже попала «под раздачу». В пиковый момент на этой неделе акции компании демонстрировали +800% за менее чем месяц с начала года. Менеджмент компании не терял времени: для всех стало понятным, что действовать надо очень быстро. И вот что они сделали (следим за руками):
19.01.2021 компания выпускает конвертируемые облигации на сумму $100 млн в пользу некоего Silver Lake;
25.01.2021 компания выпускает ещё больше конвертируемых облигаций уже на сумму 400 млн фунтов стерлингов в пользу того же Silver Lake;
25.01.2021 (в тот же день) компания делает допэмиссию своих акций размером 50 млн акций (в дополнение к обращающимся 287 млн акций, и это +17% — огромная допэмиссия);



( Читать дальше )

Блог им. sng |Стоит ли ждать Ренессанса в мировом автопроме?

Стоит ли ждать Ренессанса в мировом автопроме?

Вы можете посмотреть полную русскую версию этой инфографики здесь. Она создана авторами VisualCapitalist, переведена мной.

Сейчас очень много шума вокруг индустрии автомобильного производства. Есть целых две мощнейших точки роста, которые могут обеспечить рост продаж компаниям-автопроизводителям на десятилетие вперёд:

  1. Производство электрокаров. Электрокары по улицам наших городов ездят уже давно, и технологии их производства — далеко не новые. Но никогда не было такого общественного запроса и спроса на принципиально новые автомобили — спрос начинает появляться только сейчас. А вот предложение запаздывает! Именно поэтому компании, которые заточены только на это сейчас на слуху у всех, а ветераны индустрии один за другим заявляет о расширении производства электрокаров.
  2. Технологии автономного вождения. Уже несколько лет десяток компаний (как автопроизводители — Tesla, GM; так и компании из IT — Baidu, Google, Amazon, Яндекс) тестируют свои self-driving cars (SDC) на улицах городов мира. И сейчас это выглядит так, будто мы стоим на пороге авто-революции: SDC позволит расширить проникновение услуги Transportation-as-a-Service (TaaS) или Mobility-as-a-Service (MaaS) в нашу жизнь.


( Читать дальше )

Блог им. sng |Легендарная ребалансировка S&P500

Что произошло?

Компания Tesla показала 4 прибыльных квартала подряд, и это было последним критерием, который не позволял ей долгое время попасть в самый главный индекс фондового рынка США. Помимо прочего, акции Tesla выросли более чем в 7 раз в 2020 году.

Что я сделал?
Я обновил данные по составу S&P500 в своей гугл-таблице, а заодно обновил состав и веса в индексе S&P100 и Nasdaq 100. Теперь в S&P500 и S&P100 есть Tesla.

Каков вес Tesla?
Индексы S&P500 и S&P100 являются индексами, взвешенными по капитализации (с поправкой на долю акций в свободном обращении). А значит, огромная капитализация Tesla ($658 млрд на момент включения в индекс) даёт значительный вес в индексе.
Стартовый вес TSLA в S&P500 = 1,686%
Стартовый вес TSLA в S&P100 = 2,547%
Теперь Tesla на 6 месте в обоих индексах.

Что с моим портфелем?
Основная моя задача в случае с американской частью портфеля (а это почти 80% от всего портфеля) — не отставать от индекса S&P500. Для простоты выполнения задачи, я решил привязывать свой портфель к весам индекса S&P100, потому что он в 5 раз меньше по количеству акций в составе, а его результат очень близок к результату S&P500. Исходя из этого, я буду вынужден покупать 4 акции Tesla для достижения своей промежуточной цели ($100'000) и впоследствии учитывать вес Tesla в S&P100 при формировании своего портфеля.



( Читать дальше )

Блог им. sng |Сколько крупнейшие автопроизводители мира делают денег каждую секунду

Сколько крупнейшие автопроизводители мира делают денег каждую секунду

Пятничная инфографика. Расчёт здесь простой: взята выручка автопроизводителей в 2019 году и поделена на 31,5 млн секунд (именно столько секунд в году).

Но фондовый рынок расставил всё по-своему — сегодня акции компании Tesla стоят $2001 за акцию, капитализация компании перевалила за $370 млрд.

Возможно, через 5-10 лет мы будем вспоминать, что в 2020 году Теслу всё ещё сравнивали с автопроизводителями 🌝

Источник: Visualcapitalist


Блог им. sng |Tesla войдёт в S&P500, оцениваю возможный вес компании в индексе. Тесла и Майкрософт - отчетность, обзор, оценка



02:35 — Tesla
09:50 — Секрет Теслы: как удалось показать прибыль в плохом квартале?
20:33 — Microsoft
21:49 — O GAAP и non-GAAP — что это и почему это указывается в отчётах?
28:53 — Сегменты Microsoft
39:10 — Комменты
46:45 — Критерии включения в S&P500, оценка возможного веса в индекса для Tesla

 

....все тэги
UPDONW