Избранное трейдера sl_walker
Печатая деньги и покупая долговые обязательства, как это делалось с 1933 года, центральные банки поддерживали цикл расширения денежной и долговой массы. Они делали это, совершая покупки, которые подталкивали цены на облигации вверх, и предоставляя продавцам этих облигаций наличные деньги, что приводило их к покупке других активов. Это подталкивало цены на эти активы вверх и, по мере того как они росли в цене, снижало будущую ожидаемую доходность. Поскольку процентные ставки были ниже ожидаемой доходности других инвестиций, а доходность облигаций и другие будущие ожидаемые доходы упали до очень низких уровней по сравнению с доходами, необходимыми инвесторам для финансирования своих различных расходных обязательств, инвесторы все чаще занимали деньги для покупки активов, доходность которых, как они ожидали, будет выше, чем стоимость займа. Другими словами, они следовали классическому процессу «пузыря», покупая финансовые активы на заемные деньги, делая ставку на то, что купленные ими активы будут иметь более высокую доходность, чем их стоимость. Покупки с использованием заемных средств подтолкнули цены на эти активы вверх, понизили их ожидаемую будущую доходность и создали новую уязвимость долгового пузыря, которая может дать о себе знать, если доходы, полученные от купленных активов, окажутся ниже стоимости заемных средств. Когда долгосрочные и краткосрочные процентные ставки были около 0%, а покупка облигаций центральными банками не так эффективно использовалась для стимулирования экономического роста и помощи тем, кто больше всего в ней нуждался, мне стало очевидно, что второй тип денежно-кредитной политики не будет работать хорошо и потребуется третий тип денежно-кредитной политики — «денежно-кредитная политика 3», или ДКП3. ДКП3 работает за счет того, что центральные правительства резервных валют увеличивают свои заимствования и направляют свои расходы и кредитование туда, куда они хотят, а центральные банки резервных валют создают деньги и кредиты и покупают долговые обязательства (и, возможно, другие активы, например, акции) для финансирования этих покупок.
Часто обсуждаем причины роста или падения… Сегодня вспомнилась история из реального прошлого.
Сестра Ольга живёт в Америке. Семья обеспечена, дом с большим участком. Занимаются с мужем разведением певчих и декоративных птиц. Есть и павлины. У павлинов весной брачный сезон. Самцы распускают хвосты и «поют». На мой взгляд издают жуткие вопли :-). В первый год, когда только появились павлины, соседей эти крики птиц обеспокоили. Они вызвали представителей общества по защите животных. ( В Америке очень серьёзная организация). Они привезли с собой какого-то профессора, устроили консилиум и пришли к выводу, что у птичек стресс, им не обеспечены условия и т.д… Деталей не помню, там ещё было обжалование, адвокаты… но в итоге Майкла – мужа сестры (он собственник) оштрафовали на 20+ тысяч долларов. Точную сумму не помню, но порядок такой. У него был портфель акций (хотя почему – был, он и сейчас есть). Сестра мне сказала, что надо продать что-то из бумаг, не объясняя зачем (все детали я узнал позже). Да и не вникал тогда – надо значит надо. Занят был своим, не до неё… Просмотрел, выбрал бумагу, которая себя уже отработала, там и сумма как раз была подходящей… Оля, продай “XYZ” (не помню уже названия). ОК. Эх… мне бы подумать, где Оля, а где «продай». Бумага была не очень ликвидная, и Оля, человек далёкий от биржи, продала. Звонком брокеру по телефону одной заявкой по рынку… В общем цена от этой продажи упала на 5-7%. (Или брокер подсуетился…) Ну да ладно… Через несколько дней читал разные обзоры, и тут вижу – “XYZ”! Снижение… EPS… Growth… Forward P/E… И долго смеялся. К тому времени я уже знал причину срочной потребности в деньгах…. Блин, да какой там Carrent Retio… Развели разные теории а в действительности всё проще — павлины еб.. спариваются, орут, вот акции и падают…. :-)
Всем успешной пятницы и хороших выходных. :-)Пошаговая инструкция как пополнить и вывести средства из Interactive Brokers.
Как перевести (пополнить) в IB, подробно здесь:
Как перевести деньги в Interactive Brokers со счета в российском банке
https://smart-lab.ru/blog/606122.php
Как вывести из IB, к себе в банк.
Начнем.
Пошаговая инструкция: как вывести средства из Interactive Brokers к себе в банк.
Приветствую всех читателей. В начале хочу отметить пару пунктов. Первое — это то, что написанное не является инвестиционной рекомендаций. А вот аргументированная критика в комментариях, советы и прочее приветствуется. Второе — это Telegram-канал. Так получилось, что обзор вышел большим, так что кто-то может за раз не осилить, поэтому был создан Telegram-канал, дабы всегда была возможность. Пока там публикуются посты на Smartlab в фромате PDF, так что можно скачивать и не подписываться. Разве что там пораньше будет появляться материал, ибо не сразу на форуме публикую. Вот ссылка - https://t.me/joinchat/bU-1T88p7x4xMDEy
Краткий обзор американского рынка за 1-е полугодие.
Хотя 2020 год и был знаменательным на различные рода уникальности события, как восстановления рынка за несколько месяцев, 2021 является интересным от скальпера до долгосрочного инвестора.
Самыми прибыльными инвестициями 1-ое полугодие были пиломатериалы, кинотеатры и сеть магазинов по продаже игр. Однако это не означает, что остальные акции и отрасли плохо себя показали. Рассмотрим подробно каждую из них.
Что требует корректировок в прогнозе на Q3`21
Объем производства без изменений
Объем продаж посмотрим в динамике с погрузкой черных металлов на Южно-Уральской железной дороге(Loading RZD avg)
Видим восстановление тренда на рост погрузки с возвращением к мартовскому максимуму
В поисках площадки для трансляции своих идей по ММК, которая отлично ложиться на идеи стоимостного анализа наткнулся на пост
— Контрольный список Уоррена Баффета — 5000+ рейтинговых акций
По мотивам книги Практическая баффетология автор выделил несколько правил
Правило 1 — Стабильная прибыль (рост за 5 лет / TTM> 0%)
Правило 2 — Хорошее покрытие долга (можно выплатить долг в течение <3 лет)
Правило 3 — Высокая рентабельность капитала (в среднем> 15% за 5 лет)
Правило 4 — Высокая доходность инвестированного капитала (> 12% в среднем за 5 лет)
Правило 5 — Создание FCF (TTM FCF> 0 долл. США)
Правило 6 — Обратный выкуп акций? (Количество акций сегодня <количество акций 5 лет назад)
Правило 7 — IRR больше, чем у долгосрочного казначейства (начальная ставка доходности> 1,1%)
Правило 8 — ERR больше 12% (ожидаемая доходность> 12% — рассчитана с использованием оценок роста аналитиков)
И проделал огромную работу по оценке акции, где за соответствие каждому правилу акция получала 1 балл
Наш Левиафан продолжает удивлять. Повышение пенсионного возраста — это лишь один из подарочков нашего «социального государства» будущим пенсионерам. Вчера я узнал, что мои личные пенсионные накопления перевели из государственного ПФР в частный НПФ после подделки документов. Начал копать, и чем дальше я разбирался в теме, тем выше поднимались мои волосы. Я конечно многого ожидал от наших властей, но не представлял, что они допустят подобный беспредел.
СК РФ установил, что накопления 500 тысяч граждан в 2017-2018 годах перевели из системы ПФР в частные фонды «Согласие», «Социум» и пр. после фальсификации документов на перевод. Я полагаю, в реале таких людей не меньше полутора миллионов, судя по тому, что никому не известные фонды «Согласие ОПС» и «Согласие» в 2016–2018 годах привлекли более 1 млн человек, а ведь именно эти фонды замечены в массированной подделке документов.