Анализируйте уровни и объемы торгов.
Все.

Это звучит просто, но это так и есть.
Почитайте мои посты, прогнозы, в основном все сбываются (это я не хвалю себя, просто как пример того что уровни+объемы это рабочая торговая система).

Хотите чтоб у вас была мощная торговая система, возьмите простую рабочую лошадку — торговую систему на основе уровней и объемов. 
Работает годами, не дает сбоев вообще.

Как показывает практика, на рынке сложнее всего пользоваться простыми методами. Всегда хочется изобретать вместо велосипеда каких то монстров, ведь жизнь не может быть такой простой.

Но посмотрите на богатых, они не умны, они зачастую очень глупые, но гребут деньги лопатами.
Потому что то что проще — легче использовать, и оно реже ломается.

Через 10 дней Банк России объявит очередное решение по ключевой ставке.

На иллюстрации 2 кривых доходностей ОФЗ: на прошедшую пятницу и на 20 июля. 20 июля – канун предыдущего снижения ключевой ставки. И снизилась она 21 июля сразу на 1,5%, с 9,5% до нынешних 8%.


Средняя часть кривой доходности, для 3-5-летних бумаг, тогда находилась на уровне 8,6-9,1%. Сейчас – между 8-8,5%. Доходности длинных бумаг и вовсе почти не изменились.

Т.е. перед предыдущим снижением ключевой ставки ОФЗ закладывались на него заранее, причем по всей длине кривой. Тогда как сегодня они соответствуют нынешнему уровню ставки или дают премию к нему.

Гадать, будет снижение или нет, неблагодарное дело, ЦБ не раз опрокидывал любые догадки.

И всё же, настоящие уровни доходностей ОФЗ должны остаться стабильными и даже имеют потенциал к снижению при сохранении ключевой ставки на актуальных 8%. И, по-хорошему, должны бы снизиться при новом шаге ставки вниз. Особенно на «длинном конце кривой».

( Читать дальше )

12 сентября планируется возобновить вечернюю торговую сессию на фондовом рынке, а также утренние торги на срочном и валютном рынках.
Таким образом, на валютном рынке торги будут продолжаться в течение 12 часов, на рынках акций и облигаций – 14 часов, на срочном рынке – 15 часов.

◾️На фондовом рынке с 12 сентября торги будут проводиться с 19:00 до 23:50:

9:50–18:50 – дневная торговая сессия
19:00–23:50 – вечерняя торговая сессия

◾️На рынке акций на вечерней сессии станут доступны 46 акций, в том числе акции из Индекса МосБиржи, а также сделки РПС и РПС с ЦК. Позднее планируется возобновление торгов паями биржевых фондов.

◾️На долговом рынке в вечерние часы на основной сессии будут доступны ОФЗ и суверенные еврооблигации Российской Федерации, а также сделки РПС и РПС с ЦК и сбор заявок на размещение облигаций.

◾️На срочном рынке с 12 сентября торги будут начинаться с 9:00 до 23:50:

9:00–10:00 – утренняя торговая сессия

( Читать дальше )

Добрый вечер, коллеги!

Все мы знаем критерий Келли

В сделке с вероятностью p мы можем увеличить поставленный капитал на A на доллар капитала
В сделке с вероятностью q мы можем уменьшить поставленный капитал на B на доллар капитала
Задача найти оптимальное f — часть капитала, которой мы можем рискнуть
Предположительно матожидание (pA-qB) положительно

Ответ известен: f = (pA-qB)/AB

Внезапно мне пришла в голову дурацкая мысль — а давайте обобщим )))
1. Есть вероятности исходов p(i), сумма p(i) равна 1
2. Есть результаты ставок A(i), не все из них положительны
3. Оценочное МО положительно, т.е. сумма p(i)*A(i) больше 0
4. При желании можно перейти и к непрерывным распределениям

ВОПРОС: Существует ли оптимальное f и как его посчитать?

Я решил эту задачку за час (можно было и быстрее).
Возможно, ее решили до меня — и результат давно известен.
Так это или нет?
Кому-то интересно порешать эту обобщенную задачу?

С уважением

На нашем рынке есть интересные облигации, о которых мало кто говорит и, судя по всему, мало кто покупает среди частных инвесторов. В портфелях часто можно встретить ОФЗ с постоянным (недавно разбирали), переменным или плавающим купоном, а вот с поправкой на инфляцию практически нет.

Скажу сразу, там действительно есть некоторые неочевидные моменты, которые вначале и меня вводили в заблуждение, сегодня подробно их разберем и оценим, насколько это интересный актив.

📌 На Мосбирже представлено 4 выпуска облигаций с поправкой на инфляцию с разными сроками до погашения, но одинаковым (в процентах!) купоном, который составляет 2,5%.

✔️ОФЗ 52001-ИН (погашение 16.08.2023)
✔️ОФЗ 52002-ИН (погашение 02.02.2028)
✔️ОФЗ 52003-ИН (погашение 17.07.2030)
✔️ОФЗ 52004-ИН (погашение 17.03.2032)

В названии каждого выпуска есть окончание ИН, которое дословно означает «Индексируемый номинал». Номинал таких облигаций ежедневно индексируется в соответствии с ИПЦ (индекс потребительских цен), но с лагом в 3 месяца.

( Читать дальше )

Такой вопрос часто задают начинающие инвесторы. Можно конечно пойти сложным и скучным путём, например начать читать учебник Герасименко или справочник Дамодарана, но мне в голову приходит более простой способ — начните регулярно вести собственную финансовую отчетность.

Берем Excel или табличку GoogleDocs.

Например С 1 июля по 30 сентября записываем все доходы и расходы. 
Сумма ваших доходов за этот период — это квартальная ВЫРУЧКА, например 100 тыс рублей в месяц, 300 тыс рублей в квартал.
Ну условно говоря все ваши расходы — это СЕБЕСТОИМОСТЬ, например, 60 тыс рублей в месяц, 180 в квартал.
То, что осталось — квартальная валовая ПРИБЫЛЬ,  300-180 = 120 тыс рублей.

Это самый простой шаг. Но он будет неполным, до тех пор, пока мы не оценим свое финансовое состояние.
Итак берем и записываем стоимость всего своего ликвидного имущества на 30 июня. 

Например, у меня есть машина и квартира. Берем auto.ru и cian.ru, смотрим, сколько оно стоит.
Например тачка стоит 3 млн рублей.
Квартира 10 млн рублей.
А еще у меня может быть $20,000 на депозите.
Итого стоимость моих рублевых активов 13 млн рублей.
К ним надо добавить доллары, пересчитанные по курсу на 30 июня.
20,000*51,42 = 1028 тыс рублей.
А еще на банковской карточке есть 75 тыс рублей. Их тоже надо сложить
Суммарно получаем на 30 июня активы =13,000+1,028+0,075=14,1 млн рублей.

Это и есть АКТИВЫ.
Если ваши долги и обязательства равны нулю, 
А разница между ними — это ваш чистый капитал = величине ваших активов.

Очевидно, что через год, на 30 июня 2023 года стоимость моих автомобилей снизится, а квартира изменится в цене не сильно.
Важный принцип отчетности — ни одна копейка не должна потеряться.
Теперь задумайтесь, как мы оформим снижение стоимости активов, через постоянное удешевление моих авто?
Прикинем, что мои машины подешевеют на 4% через год. То есть на 120 тыс рублей. Получится, что в среднем, это -40 тыс рублей в квартал.
Так вы узнали что такое обесценивание имущества или АМОРТИЗАЦИЯ.
Кстати, машины могут и подорожать, тогда вы вместо обесценивания получите прибыль от переоценки.

Кроме того, за квартал у вас изменится рублевая стоимость долларового депозита.
$20 тыс стоили 1,028 тыс, бакс подорожал до 60 и они стали стоить 1,2 млн рублей.
Так вы узнали что такое прибыль от валютной переоценки = 172 тыс рублей.


( Читать дальше )

Комрад 3Qu запилил пост для программистов про торговую систему на одной МА. Логику системы удалость понять из добротного комментария комрада Большой брат. Объяснил на человеческом языке. За что ему изрядное спасибо.

Общая логика такая:

Если цена отрывается от МА на какое-то значение, то встаем в позу.

Это простая система. Любой желающий может наложить МА на график и увидеть точки входа, переворота, тейка и стопа (по желанию).

В моей библиотеке этот алгоритм называется "Выход цены из канала МА". Сигналом на сделку является выход цены из канала. Тестируется в восьми комбинациях из трех бинарных факторов:

1. МА растет или падает (не растет и не падает — тоже вариант)
2. Цена отклонилась от МА выше или ниже (вышла за канал)
3. Встаем вверх или вниз

Выход из позы производится тремя способами:

1. переворот
2. стоп/лосс
3. переворот + стоп/лосс

Итого: 8 вариантов входа * 3 варианта выхода = 24 варианта.

( Читать дальше )

Сейчас в облигациях федерального займа наблюдается интересная ситуация, все выпуски с погашением от 6 лет дают примерно одинаковую доходность от 8,5% до 8,9% годовых. Зафиксировать такой доход можно на разные периоды времени, но пока самый длинный выпуск с постоянным купоном погашается через 20 лет (ОФЗ 26238 — 15.05.2041).

❓Зачем брать облигации и платить налог с купона, если можно положить деньги на вклад?

Логичный вопрос в текущей ситуации, но есть нюанс. С 2021 года введен налог на доход по банковским вкладам, с превышения 1 000 000 * КС (ключевую ставку). Сейчас ставка составляет 8%, грубо говоря с любого дохода по депозитам свыше 80 000 руб. в год по закону нужно платить налог. Дальше по мере снижения ставки эта сумма будет уменьшаться тоже.

❗️В связи с текущими событиями, все доходы по вкладам за 2021 и 2022 года освобождены от НДФЛ, но что будет в 2023 году пока вопрос открытый и весьма вероятно, «амнистия» на него не распространится. А также вклады дают возможность зафиксировать ставку на 1-3 года, а облигации дают возможность зафиксировать доход до 20 лет.

( Читать дальше )

Я бы объяснил ему почему 99% сливает.

Казалось бы в любой момент времени цена может пойти только вверх или вниз. Два варианта 50/50. Нужно всего лишь угадать buy или sell.





Но на самом деле, вариантов движения цены четыре.




( Читать дальше )