Сама таблица находится тут

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 105 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 14,25%, то есть ключевой ставки.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/1339
Или тут: youtu.be/T1jNZ9R_ysQ

Буду рад вашему лайку 🔥
Это мотивирует 😎

Также подписывайтесь на мой телеграм: t.me/philippovich_bonds

( Читать дальше )

Что может смущать в денежном рынке, это налогообложение. Для сумм до 1 млн р. депозиты без НДФЛ с полученного процента. Для сумм немногим выше НДФЛ в целом будет значительно меньше, чем на денежном рынке, где он берется с каждого заработанного рубля.

Для крупных сумм разница в налогах незначительна. Но независимо от суммы в качестве безналоговой альтернативы можно использовать фонд ликвидности, держать в нем деньги не менее 3 лет.

И смысл хранить деньги на денежном рынке (напрямую в сделках РЕПО с ЦК или доверив их фонду ликвидности), если сравнивать с банковским депозитом, был и есть.

На верхней диаграмме визуализация средней доходности депозита и однодневной ставки денежного рынка. Денежный рынок капитализирует доход почти ежедневно, так что эффективная доходность выше базовой ставки. Сейчас, к примеру, ставка РЕПО с ЦК около 14%, но ожидаемая эффективная доходность такой ставки – около 15,5% годовых. Однако есть транзакционные издержки, так что реальный результат окажется лишь немногим выше базовой ставки.

( Читать дальше )

Я собрал и проанализировал 20,000 новостей, связанных с нефтяным рынком и опубликованных на reuters.com с 2021 по 2026 год. По итогу получилось неплохое исследование, но чтобы не заставлять вас читать весь лонгрид, я сразу перейду к сладкому — к выводам, трендам и графикам.

Описательно

Очевидные тренды запускают пять типов новостей:

• вооруженные конфликты

• военная риторика (это когда заявления без фактических действий)

• нарушения цепочки поставок

• восстановление цепочки поставок (забавно, что тренд все равно бычий)

• инфляция

Особенно интересны здесь новости про инфляцию, потому что, например, общие макроэкономические новости на динамику цен почти не влияют, а вот упоминание инфляции приводит к одному из самых сильных движений.

Не запускают очевидных трендов, хотя и являются доминирующей темой по количеству упоминаний в днях:

• политика ОПЕК/ОПЕК+

• спрос в Азии (в особенности Китай и Индия)

• обсуждение запасов

• санкции 

Эти новости влияют на волатильность, но не приводят к направленному движению цены. Эти темы стоит изучить глубже, но на первый взгляд внимание к ним живет отдельно, а влияние на цену — отдельно.

( Читать дальше )

В рамках судебных споров по индивидуальным искам между частными инвесторами и эмитентом допустившим дефолт по публичному долгу достигнут важный результат: заключенное мировое соглашение между инвестором и ООО «С-принт» вступило в стадию исполнения. Данное событие имеет значение не только для участников конкретного спора, но и для всего рынка облигаций.  Практика показывает, что частный инвестор способен эффективно защищать свои права в правовом поле, а судебные механизмы могут становиться инструментом достижения взаимоприемлемых решений даже после наступления дефолта эмитента. Серия судебных дел, связанных с обязательствами ООО «С-принт» перед владельцами облигаций, демонстрирует, что активная позиция инвесторов и использование предусмотренных законом способов защиты прав способны приводить к реальным результатам .  Особенно важно, что достигнутые договоренности не остаются формальностью, а переходят в стадию практического исполнения 💰.

( Читать дальше )

Анастасия Степанцова

Долларовые и юаневые облигации — два ключевых инструмента валютной диверсификации для российского инвестора. Но выбор между ними сегодня уже не сводится только к вопросу доходности. Разбираемся, какие выпуски выглядят интереснее.

Из-за укрепления рубля интерес к валютным облигациям снова растёт. Для инвестора выбор между долларовыми и юаневыми облигациями сейчас во многом сводится к двум факторам: ожиданиям по динамике пары USD/CNY и сравнению доходности валютных выпусков на Мосбирже при сопоставимом кредитном качестве и сроках обращения.

Доллар: высокая доходность, но уже не единственная «тихая гавань»

Американская экономика остаётся относительно устойчивой: рынок труда сильный, потребление стабильное, а рост ВВП — около 2%. При этом инфляция всё ещё выше целевых уровней ФРС, поэтому ставки в США остаются высокими.

Это продолжает поддерживать доллар и долларовые облигации:

• доходность в USD выше
• американские активы по-прежнему считаются защитными

( Читать дальше )

Офигенная история из мира ЗПИФов недвижимости.

В 2020 году УК «Альфа-Капитал» создала фонд «Арендный поток»: собрала с инвесторов 1.3 млрд рублей по оценке 305 т.р. за пай, купила на эти деньги коммерческую недвижимость и сдала её магазинам Пятёрочка.

Сначала всё шло хорошо: пайщики получали свои +-2000 рублей в месяц арендного дохода, а стоимость пая, рассчитанная оценщиками, постепенно подрастала — на пике до 339 т.р. за пай.

4 марта 2025 года истёк срок договора доверительного управления и УК начала планово продавать активы.

И внезапно в апреле 2026 года, когда УК завершила продажу объектов, вдруг выяснилось, что недвижимость из фонда была продана значительно дешевле, чем её оценивали всё это время. Например, один из объектов фонда — помещение под магазин на Ясеневой улице — был изначально куплен за 162 млн рублей, а продан за 135 млн рублей. Хотя лишь полгода назад независимый оценщик оценил его в 183.6 млн рублей.

В итоге — фонд ликвидируется по оценке 236 тысяч рублей за пай, на 23% ниже стартовой цены 🫣

( Читать дальше )

«Почему закрываются российские бренды одежды» от издания Moskvich Mag.

«Без одежды на лучшее. Российский фэшн-ретейл терпит бедствие» на сайте The Insider.

«Чёрная металлургия переходит к стадии выживания» в издании Про Металл.

«Россия рассматривает мораторий на банкротство металлургических гигантов» от Reuters.

«Причины банкротства лесопромышленников в России и прогнозы рынка» в газете Фонтанка.ру.

«Угроза краха лесной промышленности в России» в блоге Т-Инвестиции.

«Убыток российской угольной отрасли может вырасти до рекордных значений» в газете Ведомости.

«Подсчитаны потери России из-за крепкого рубля» в агентстве Росбалт.
Аналитический обзор влияния сильного рубля на сельхозпроизводителей и экспортёров удобрений. Из-за того, что компании получают меньше рублей за поставки продовольствия за рубеж, они вынуждены резать инвестиционные программы и сокращать наем сотрудников. 

Российский автопром находится в парадоксальной ситуации: несмотря на сильный рубль, который должен удешевлять импорт компонентов, машины продолжают дорожать. Финам.ru 

( Читать дальше )

Привет, Smart-Lab!

Большую часть жизни я провел в финансах: казначейство, управление ликвидностью, работа с капиталом. И всё это время моим основным инструментом был Excel. Всегда хотелось как усовершенствовать имеющиеся модели. И хотя Excel при профессиональном подходе дает огромные возможности их все равно может не хватить под какую-то конкретную задачу. Также в последнее время с расцветом ИИ я как и многие увлекся вайб-кодингом, порог доступа к которому теперь стал ниже, чем был раньше. Решил раздвинуть рамки Excel моделей за счет python.

В этой статье я расскажу, как финансисту (не профессиональному разработчику) пересесть на Python и собрать свой инвестиционный терминал, который делает именно то, что нужно вам. Когда я начал глубже погружаться в изучение облигаций, то мне захотелось создать свой инструмент, в который я бы мог сам добавить те показатели, которые бы посчитал нужным.


Откуда я брал данные для терминала.

Первый вопрос любого цифрового проекта — данные. Вот откуда я беру данные для своего терминала

( Читать дальше )

Большинство инвесторов в России молятся на квадратные метры, но на деле лишь нанимают себя на работу отельерами, причем за копейки.

Пока вы любуетесь виртуальными цифрами в Циане, профессионалы сбрасывают балласт.

В новом выпуске препарировали «бетонную религию» вместе с Виктором Зубиком.

ЭМы обсудили то, о чем молчат застройщики:

— Почему Виктор избавляется от студий, которые вы так жадно скупаете?

— Как получить секретную скидку 48% на почти готовый объект?

— Почему ипотечное плечо в недвижимости — это скорее бронежилет, а не петля на шее?

— И как не вляпаться в «картофельные поля», где ваш капитал просто сгниет.

I. Философия и цели инвестирования в недвижимость

1. Недвижимость — это прежде всего инструмент сохранения капитала и защиты от инфляции, а не только источник ренты.
2. Основная прибыль в жилой недвижимости формируется за счет роста цены объекта («тела»), а не арендного потока.
3. Инвестировать только ради аренды (3–5% годовых) при высоких ставках по депозитам — нерационально.

( Читать дальше )

Статья написана на интервью с Кириллом, владельцем ПВЗ Яндекс.маркета, Озона и Вайлдберриз в Череповце. 

 

Сегодня почти в каждом доме: к/б-разливайка, аптека и, конечно, ПВЗ.

Маркетплейсы давали зарабатывать продавцам и постепенно съели всю торговлю в России. 

Маркетплейсы делились с владельцами пунктов выдачи и теперь по стране работает 180 000+ пунктов выдачи. У почты России, например, 40 000 точек.

Кажется, владельцу ПВЗ ну совершенно ничего не надо делать. Найди помещение, сделай ремонт и получай пассивный доход.

Или нет? 

В 16 лет я открыл свой первый ПВЗ Озон, потом запустил на одной площади пункт Вайлдберриз и Яндекс Маркет.

 


( Читать дальше )