В гостях у Mind Money партнер, руководитель практики налогового и административного права Maxima Legal Никита Дейнега.

— По версии «Право.ru» ваша компания является одним из лидеров рынка личных фондов. Тем временем в России уже зарегистрировано несколько сотен личных фондов. И один из привлекающих в этой теме моментов: «Личный фонд — отдельное юридическое лицо, сведения об учредителе, которого не раскрываются и не отображаются в ЕГРЮЛ. Конфиденциальной также является информация о выгодоприобретателях, имуществе и доходах личного фонда, а его устав и решение об учреждении не предоставляются по запросам третьих лиц». Тут же становится интересно, в каких неуголовных случаях анонимность не действует?

 

— Естественно, анонимность не абсолютна. Другое дело, что у практиков в арсенале всегда есть некоторые юридические приемы, позволяющие минимизировать возможный ущерб от доступа к закрытой информации других сторон.

 

СПРАВКА

Личный фонд как форма управления активами законодательно появился в РФ в 2022 году. Учредитель передаёт в него на правах собственности своё имущество (недвижимость, ценные бумаги, долю участия в организациях и т. п.). Единственное условие — сумма активов должна превышать 100 млн рублей.

( Читать дальше )

Рынок становится похожим на минное поле — мало нам было политики, так еще и эмитенты ведут себя не совсем честно.

Поэтому я решил составить «черный список», где будут как раз такие товарищи. С ними нужно быть аккуратными, ведь они манипулируют отчетами, проводят допэмиссии, выводят деньги в обход акционеров, выписывают себе премии и т. д.

Расположу их в алфавитном порядке и буду дополнять:

⛔️ Аренадата. Красиво подала себя на IPO, слегка сдвинув выручку влево — на следующий год продажи рухнули, а прибыль вообще ушла в минус. Плюс бывший владелец арестован за взятку (этот факт тоже слегка напрягает).

⛔️ ВК. Черная дыра для инвестиций — сколько бы в нее не вложили, все это бесследно пропадает. Руководство будто и не пытается выйти в прибыль — в 2022 году они продали MY Games за 40 млрд. рублей, а потом просто списали эту задолженность.

⛔️ ВсеИнструменты. С помощью рекламы и блогеров раскрутила свою оценку до 100 миллиардов (P/E = 30х!). Перед этим все деньги из компании вывели, а ее текущий денежный поток ушел на покупку странных финансовых активов.

( Читать дальше )

Некоторые инвесторы были бы не против сменить брокера, но их останавливает сложность процедуры, ведь раньше было 2 способа это сделать:

1. Продать все бумаги, вывести деньги, открыть счёт у другого брокера и по новой инвестировать.
2. Перевести бумаги, для этого нужно подавать поручение, оплачивать комиссии за услуги перевода, долго ждать и надеется, что весь процесс пройдёт без ошибок.

Но теперь есть третий, лучший способ - сервис перевода ценных бумаг "Мост" от Московской бирже!

Московская биржа запустила специальный сервис "Мост", который помогает перевести свой портфель между брокерами быстро, безопасно и без лишних хлопот. Давайте разберёмся, что это за сервис и как он работает, думаю, многим будет интересно это нововведение!

Что такое «Мост»?

"Мост" - это это цифровой сервис для перевода ценных бумаг (акций, облигаций, фондов) между брокерскими счетами в пару кликов через приложение брокера в течении одного дня, практически «не вставая с дивана».

( Читать дальше )

Многие слышали о том, что в США есть жутковатый налог на наследство в размере до 40%, под который подпадают любые американские акции/фонды на брокерских счетах не-американских инвесторов. Долгое время среди инвесторов гуляла байка, что брокер IB якобы позволяет легко избежать этого налога. В этой статье мы на конкретных примерах убедимся, что это не так.

Думаю, именно с таким лицом Томас Петерфи (глава Interactive Brokers) смотрит на тех, кто полагает, что сможет с легкостью избежать уплаты US Estate Tax с активов в IB

Disclaimer: Я не являюсь налоговым юристом. Эта статья написана по открытым источникам, она носит исключительно образовательный характер и ни в коем случае не является заменой для консультации с профильным налоговым юристом в релевантной для вас юрисдикции. Я советую вам строго следовать любым законам и подзаконным актам, и не пытаться выполнять какие-либо действия в их обход. Учитывайте, что к моменту прочтения вами статьи какая-то информация ниже может уже устареть.

( Читать дальше )

1. Рекордные дивиденды
Кому кажется что ситуация с рекорндыми дивами ВТБ нова, стоит посмотреть дивотчески
— Сбера в 2024,
— Лучка в 2022,
— вот свежачок от НЛМК - раздали мегадив за 2023 в 2024, перед отсечкой тогда было 250, а теперь ниже 120, а на днях на ГОСА решили не платить дивы за прошлый год
— или самый мой любимый кейс — дивгэп Газика в 2023 — mfd.ru/forum/post/?id=21292613 — который по-прежнему не закрыт. ОЙ бл… сколько народу туда затащили на идее закрытия того дивгэпа за последние ТРИ года<img smile=«crazy» />...

2. Вдобавок менеджмент ВТБ обещал сделать Допку после диввыплат
— что-то мне это напоминает ММК в 2021-2022 годах с результатом в минус 50% для миноров
— или тот же Русал, 2021-2022 года. Причем там эмиссия проводилась на 30% ниже рыночной, т.е. фактически эмитент «забрал назад» 75% выплаченных дивидендов
— Татнефть (TATN) — 2020-2021 гг — Фактически акционеры профинансировали собственные дивиденды
— ну и опять в конце мой любимы кейс — Мечел 2013:

( Читать дальше )

Как происходит покупка недвижимости в новостройке в Дубае? Разъясняем по этапам:

1. Бронирование
Для того чтобы забронировать понравившийся объект, необходимо внести бронь — обычно от 5% до 10% стоимости, иногда до 20%. После оплаты и получения подтверждения лот закрепляется за вами.

При покупке на этапе пресейла через закрытые продажи сначала вносится депозит, который полностью возвращается при отказе. Это даёт право на участие в предварительной продаже и возможность приобрести жильё по самой выгодной цене.

2. Получение счёта и план оплаты
После бронирования вы получите Booking Form с описанием объекта и Invoice — счёт на оплату. Оплата происходит согласно рассрочке (Payment Plan), указанной в документе.

3. Первый взнос и оформление права собственности
В течение 30 дней после бронирования требуется внести первый взнос — обычно 10–20% от цены. Одновременно оплачивается налог в размере 4% в Земельный департамент. После этого оформляется сертификат OQOOD, который подтверждает ваши права на объект, находящийся в стадии строительства.

( Читать дальше )

Недельная динамикa  (High-Low) цен для  «торговли купил и держи 1 неделю» за 80 недель:



Гистограмма показывает:

1.% вероятности остаться под шапкой прибыли или выбежать в прибыль в выбранном диапазоне,

2. среднее отклонение = 1 383,

3. сигмa = 1 506

PS. Если вам «опционные знатоки» рекомендуют подобные конструкции: 

( Читать дальше )

С уходом нерезидентов на российском фондовом рынке усиливается порочная практика по дарению акций топ — менеджменту. В этом посте расскажу о негативном отношении к данной практике, а также о компаниях (аж 13 имен насчитал!), которые балуют своих управленцев за счет всех акционеров!

📌 Почему дарение акций = зло

Топ — менеджмент далеко небедные люди с зарплатами, премиями и другими привилегиями от компании, поэтому дарение акций на млрд рублей — это идти на поводу у плаксивого ребенка, который хочет еще одну игрушку ⛔️

Если менеджмент верит в компанию и хочет дополнительно зарабатывать на своих усилиях, то почему бы из собственного толстого кошелька не купить акций? Ребята из Европлана на свои деньги скупили 1% фрифлоата, респект ✔️

Да, большинство программ мотиваций нацелены на удержание в компании сотрудников среднего звена, но из-за непрозрачности значительная часть пирога уходит верхам + лишние телодвижения с количество акций вызывает вопросы!

📌 Компании — дарители акций

Адекватные программы мотивации:

( Читать дальше )

9 апреля 2025 года S&P 500 +11% +500 пунктов, с 1,5%-ным гэпом на минутном (!) графике в процессе торговой сессии. Рост индекса S&P 500 стал самым значительным внутридневным движением с 6 апреля 2020 года. В тот день ФРС объявила о новой помощи финансовой системе для преодоления кризиса, вызванного пандемией COVID-19.





Небольшой экскурс в историю моих «ну теперь-то видел всё»

2008 год застал только в созерцании Тимофея Мартынова на РБК, да чтении рассказов о «пенсионерах в 35». Миллер обещает капитализацию Газпром в $1 триллион в течение 10 лет. Костин обещает рост стоимости акций ВТБ до 15 копеек.

Капитализация крупнейших компаний в 2007 году, млрд. долларов США: 

Газпром $365,1
ВТБ $35,5
Microsoft $340
Google $215
Apple $170
NVidia $19,1

2017 год июнь Газпром после упоротого падения по 111,46 — ну теперь я видел всё!

2018 год апрель, когда Сбер упал на 27% с 262,32 на 191,50 на сообщении об американских санкциях на Русал (да что люди в 2018 году вообще знали о санкциях??) — ну теперь точно всё!

( Читать дальше )