Всех с прошедшими праздниками! Пока многие отдыхали, акции на бирже росли (некоторые прям стремительно), пришлось перетрясти портфель

Прошлый пост тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1242175.php


Было 23,9 млн рублей на 31.12.25





( Читать дальше )

Собрал итоговую таблицу рекомендаций на 2026 год от всех брокеров, кого смог найти. Год назад я уже делал тоже самое и подвёл итоги, выбрав лучших и худших аналитиков, определил наиболее прибыльную стратегию, в этом году попробую её применить.

Сохраняйте, анализируйте, делайте свои выводы.

Наблюдения:

• Яндекс безоговорочный лидер — второй год подряд, аналитики уверовали в IT-сектор или мы просто ещё не увидели последствий смены собственников и менеджмента. В прошлом году это была хорошая ставка, получили около 20% доходности, на уровне обычного вклада.

• В топе два банка: Сбер и Тинёк — логичный выбор для впитывания инфляции при разгоне денежной массы. При условии, что аналитикам нельзя рекомендовать свои акции (а они бы выбрали), то тройка лидеров набрала одинаковое количество баллов.

• В ретейле победил быстрорастущий (надолго ли?) и любимка блогеров Озон, а также мега-дивидендный Х5  — про первого ряд блогеров как будто на зарплате, молятся, а во втором вырисовывается дивидендная ловушка для хомяков, но это будет всё потом.

( Читать дальше )

В прошлом году этот пост стал самым полезным, поэтому я решил вновь сделать такую подборку… но уже по итогам текущего года :)

✅ Финансы, бизнес и инвестиции:

📚 Нассим Талеб — «Антихрупкость». Четвертая книга автора, которая объединяет все его мысли. Несмотря на объем, читается она довольно легко — в этом помогают и интересные факты, и яркие сравнения, и «живые примеры» из личного опыта Талеба.

📚 Левитт и Дабнер — «Фрикономика». Одна из самых смешных книг по экономике :) Ведь в ней все как будто перевернуто — экономические законы применяются к торговле крэком, ку-клукс-клану и прочему. И это реально меняет взгляд на многие вещи!

📚 Александр Силаев — «Деньги без дураков». У этой книги очень противоречивые отзывы, что и неудивительно. Ведь она заставляет задуматься — с некоторыми выводами я не согласен, но автор, как минимум, не дает своим читателям ложных иллюзий.

📚 Фил Найт — «Продавец обуви». Я не очень люблю биографии, но мемуары Фила Найта — это отдельная история. В ней много жизненной мудрости и философии, а автору сопереживаешь, как герою драмы или боевика. Хотя речь, казалось бы, идет всего лишь о кроссовках! :)

( Читать дальше )

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -  месяц назад отмечал smart-lab.ru/mobile/topic/1233538/ ,что фонд рекордно нарастил объем облигаций до рекордной доли 35% (он смешанный, поэтому управляющий может прыгать от одного типа актива к другому)




Как думаете, что произошло в ноябре?Индекс Мосбиржи вырос на 6%!) Хороший был индикатор




В целом притока денег в фонд пока не видим, хотя я думаю приток в крупные ПИФы это важный сигнал разворота рынка акций будет (поэтому надо следить). 

СЧА Фонда за год похудело на 17% (в основном пайщики выводили деньги + были выплаты в виде квазидивидендов)




Что по доходности у ПИФов в 2025 году? Сравниваем наблюдаемые фонды Сбера + фонд Элвиса (разбирал неделю назад  новые сделки тут ) + фонд Эдуарда Харина из Альфы 



Смешанным фондом обыграть индекс было достаточно легко т.к. бонды давали огромную альфу в этом году), а вот остальным управляющим — мое почтение.

Переиграли индекс на 3-6%, но там же еще комиссии вшиты внутри т.е. реально БОЛЬШЕ. У меня лично в этом году результат плюс минус Индекс Мосбиржи полной доходности, но не об этом пост


Отдельный пост по Альфе еще не сделал, вот их портфель на начало декабря 2025, обязательно сделаем в 2026 году



Из интересного — перекладка в ОФЗ в сентябре-октябре (раньше доля была в 2 раза ниже) и акции МТСа (как будто не в консенсусе сейчас)

Возвращаемся к сделкам крупнейшего фонда Сбера на акции

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доходности российских юаневых корпоративных облигаций, после достижения локальных минимумов в сентябре текущего года, скорректировались вверх. Насколько они интересны в моменте и как на них отразится возможная девальвация рубля? Об этом в данной статье.

• Вначале немного статистики
• Что с юаневыми ставками в Китае?
• Что с юаневыми ставками в России?
• Что интересного можно купить среди локальных юаневых облигаций
• Какую доходность можно ожидать при определенном курсе CNY/RUB
• Выводы

Вначале немного статистики

( Читать дальше )

Личное I.

Лютый каминг аут. Естественно без имен.

Причин написания этого поста три.
А) Я очень открытый и устал всех посылать про «не ваше дело», и все у меня норм(нет).
Б) Каждый второй видит что у меня пинцет, в т.ч. люди просто читающие блог, и сообщают мне об этом… А то без вас не знаю.
В) Ну это шумно, а в силу убытков в 70% снижение прожигания капитала на жизнь — мне очень очень поможет. Особенно с появлением второго ребенка.

В общем… Я все-ж не с самого самого начала начну, и не во всех во всех подробностях. Итак, я любил женщину… И она стала беременной. В этом были небольшие сомнения, но судя по тесту — да от меня. И мы оба знали что это почти наверняка так. Дело было 13 месяцев назад.

А примерно 11 месяцев назад, как раз на пике трампоралли и пике моего счета. Да расскажу еще одну тайну: пик счета 2021 был переписан в 2025: счет пробивал 0,25 млрд + заморозка. Щас потеря 80% с пика. Новое дно. Новые данные по ИИС)
Да на дне 2022 на счете было 14. Щас я опять потерял 80%, но там 50+, а вопрос недвиги двум детям решён по пути. Если МК не словлю — это дно повыше прошлого. Надо не только на пики смотреть)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Продолжаем серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. 

Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был 2 месяца назад тут smart-lab.ru/mobile/topic/1220171/

Существенные изменения портфеля за 2 месяца (основные изменения в ноябре)



Посмотрим основные сделки за 2 месяца (октябрь/ноябрь), напишу еще свои мысли по их поводу

Смотрим за действиями в октябре 2025 года

Основные покупки — Башнефть преф, Интер РАО и НЛМК + заменил Сургут обычку на Сургут преф

Элвис дождался интересных цен по Башнефти — ~900 руб



Когда-то безумцы покупали Башнефть преф и по 2000 руб за 1 акцию!)

Думаю здесь идея простая — за 2025 год дивиденд будет слабый (рублей 90-100), а вот за 2026 год если конъюнктура в нефти сильно улучшится — можно получить дивиденд 15+% (моя моделька)



Тут главное — маржа переработки нефти, если она будет высокой как сейчас, то дивиденд будет достойный, но все может быстро поменяться

( Читать дальше )

Продолжаем болтаться в духе Анкориджа (последний пост про портфель был 19 ноября — почти месяц назад)

В целом ничего нового не произошло, но мир как будто стал чуть ближе (уже есть 28 или 20 пунктов, которые никто пока не может согласовать) 

Парень слева в синем пиджаке это не я если что, а жаль (пост был бы полезнее наверно)

Мой базовый сценарий — просто так по 5 раз в Москву из США на 4 часа не катаются, какие-то договоренности есть и они будут выполняться, в тайминг угадывать смысла нет. Ключевое — сила Российской Армии, поэтому помогаем, кто как может.

Прошлый пост - Мой Рюкзак #58: Риск не оправдался, но дух Анкориджа еще с нами в одной комнате!

Было 22,9 млн рублей на 19.11.2025




Стало 24 млн рублей на 12.12.25

( Читать дальше )