ОАО «Российские железные дороги» — крупнейшая транспортная компания в России и мире, контролирующая 86% железнодорожной сети страны. Компания предоставляет услуги по перевозке грузов и пассажиров, а также владеет инфраструктурой и локомотивами. Учредителем и единственным акционером ОАО «РЖД» является Российская Федерация, полномочия акционера осуществляет Правительство Российской Федерации. Имущество акционерного общества сформировано путем внесения активов 987 организаций железнодорожного транспорта, принадлежащих государству.
ИНН - 7708503727

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ОАО «РЖД» — рискованное, незакредитованное, абсолютно неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 1 387 720.3 млн, чистая прибыль 61 896.4 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.62 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 1 959 925.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 601 381.7 млн текущих.

( Читать дальше )

ПАО «Ростелеком» является крупнейшим интегрированным провайдером цифровых услуг и решений в России. Компания присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств и организаций. «Ростелеком» занимает лидирующие позиции на рынке высокоскоростного доступа в интернет, платного телевидения и мобильной связи. Количество клиентов услуг доступа в интернет с использованием оптических технологий превышает 12,4 млн.
ИНН - 7707049388

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ПАО «Ростелеком» — высокорискованное, закредитованное, абсолютно неликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года  составила 201 903.8 млн, чистая прибыль 28 590.4 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 2.1 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 48%. Общая задолженность компании состоит из 361 123.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 372 467.7 млн текущих.

( Читать дальше )

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

 Так говорит контора о себе, а на самом деле... 

Финансовое состояние

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.
Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать.

( Читать дальше )

На фоне роста рынка акций хотелось бы затронуть актуальную тему – БПИФы и ОПИФы. В частности, поговорить об инструментах, которые предлагает инвесторам «Первая управляющая компания». Отзывов по поводу работы УК я прочитал немало и сегодня хочу изложить некоторые свои соображения. А именно – почему я не хочу торопиться с продажей паев, а наоборот, продолжаю их покупать.

Немного о перспективах коллективных инвестиций

Для начала разберемся, чем так хороши паевые фонды УК «Первая». Как и все инвесторы-новички, я когда-то начинал инвестировать с покупки акций голубых фишек, затем к ним добавились ОФЗ. Корпоративные ценные бумаги меня никогда не интересовали из-за коротких сроков и высоких рисков. На долгую дистанцию я приобрел достаточно облигаций 26247 и 26248, где доходность сегодня составляет 16%, и стоимость самой облигации показывает стабильную динамику.

Паевые фонды УК «Первая» заинтересовали меня в конце 2023 года. Этот сектор рынка демонстрировал хороший рост, что в совокупности с низкими комиссиями и постоянным ростом доходности заставило меня обратить на эти инструменты самое пристальное внимание. Свою роль здесь сыграли и отзывы о ПИФах УК «Первая», которые я читал на различных форумах.

( Читать дальше )

На рынке облигаций в 2025 г. может начать активно развиваться новый класс активов — инструменты структурированного финансирования, или секьюритизационные облигации. Осенью 2024 г. на рынок с такими бондами вышел Сбербанк (СБ «Секьюритизация») и ООО «Специализированное финансовое общество «РЛО замена лифтов» (СФО «РЛО») — компании из совсем разных «миров» проявляют интерес к этим бумагам. Разбираемся, что такое «секьюритизация», как выглядит ее рынок сегодня и какое место в портфеле частного инвестора могут занять эти бумаги.

Что такое «секьюритизация»?

Это финансовая операция, при которой право на пул денежных потоков упаковывается в один пакет и перепродается в виде облигации.

Например, банк выдал тысячу ипотечных кредитов в среднем под 15% годовых. По ним он регулярно получает платежи, включающие тело долга и проценты. Банк зарабатывает на этом, но деньги возвращаются очень долго: средний срок кредита — более 20 лет. Выгоднее может быть перепродать этот пакет, уступив часть маржи покупателю. Тогда высвободившийся капитал можно будет направить на выдачу новых кредитов.

( Читать дальше )

Космические показатели

ПАО “ЕВРОТРАНС”

(можно ли в них усомниться и почему)

Июль 2024

Автор телеграм-канала “Манька Аблигация” Александр Рыбин (публикую с его разрешения, дико интересное чтиво) поднял тему необъяснимого роста выручки ПАО “Евротранс” (АЗС, работающие под брендом Трасса), которая согласно консолидированной отчетности увеличилась с 49 млрд. в 2021 году до 127 млрд. в 2023:

( Читать дальше )

Самостоятельно купить Индекс МосБиржи (IMOEX): как сделать и сколько нужно денег?

Доброго времени!

   Статей на тему самостоятельной покупки индекса в Сети много. В статьях, которые попадались мне, техника, позволяет повторять индекс МосБиржи с теми или иными отклонениями по теории или по практике. Решил своей практикой здесь поделиться и я (вдруг кому-то пригодится).

Цель покупки.

   Мне нужен портфель, МИНИМАЛЬНО отклоняющийся от индекса московской биржи (IMOEX). Портфель собираю сам (без зависимости от Фондов, их комиссий, отклонений, внезапного прекращения деятельности и т.п.). Разумеется, комиссии моего брокера присутствуют, но это приемлемые расходы в рамках моей задачи.

Основа расчётов.
Архив ребалансировок индекса с сайта МосБиржи (актуальность 30.11.2022).
На текущую дату (02.12.2022), согласно файлу с сайта:

а) актуальная ребалансировка проведена 16.09.2022 (по ценам 31.08.2022);
б) предыдущая ребалансировка произведена 30.06.2022 (по ценам на 24.06.2022).

( Читать дальше )