Неужели кто-то даст завтра то, что хочет Полипласт сегодня?

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

 Так говорит контора о себе, а на самом деле... 

Финансовое состояние

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.
Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать.  Так как краткосрочных долгов уже и так предостаточно, то контора будет перекладываться в долгосрок. Компания закредитованная, неликвидная. Структура капитала неудовлетворительная. с 2016 года контора в анабиозе. Инвестировать в компанию не рекомендуется. 

Экспертное мнение по облигациям

Проведённый финансовый анализ АО «Полипласт» за 2023 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 80.0%
Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 2.31
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 100
❌ Уровень КредитоСпособности: 11
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 0.23
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования в облигации компании:сильно отрицательная

Статистика финансового состояния

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	ЛИСП рейтинг
2016 г.	2.82	умеренный	rlBB+
2017 г.	3.08	средний	rlBBB-
2018 г.	3.20	средний	rlBBB
2019 г.	1.19	высокий	rlRD
2020 г.	0.31	максимальный	rlD
2021 г.	1.16	высокий	rlRD
II квартал 2022 г.	1.39	высокий	rlC
2022 г.	0.90	максимальный	rlD
2023 г.	0.23	максимальный	rlD

Экспертное заключение

АО «Полипласт» не публиковал промежуточную отчётность в 2024 году и пока нет годовой, но уже завтра контора выходит на размещение и хочет вас поиметь на 2.1 млрд рублей. Почему так неуважительно относится контора к своим инвесторам — непонятно. Выводы делайте сами. Рейтинг по итогам 2023 года — rlD. ВСе выводы описанные в этой статье делались по отчётности 2023 года и были опубликованы в прошлом году. Я уверен, что ничего с тех пор не изменилось, так как это размещение было спрогнозировано ещё пол года назад.

 

Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах