Сравнивал данные с 1 ноября 2018 до 1 ноября 2023 года. Ребалансировка 1 раз в год.
Поскольку типичная комиссия брокера на небольших портфелях доходит до 0,06% с оборота — принял комиссию брокера и потери на спреде в стакане в сумме равными 0.2% в расчетах.
Налог с дивидендов и налог с прибыли от продажи акций при ребалансировке учел в расчете.





( Читать дальше )

На рынке продолжается коррекция, индекс МосБиржи падает ниже 3000 п. В следующем году индекс может взять курс на 4000 п., а текущая коррекция представляет интересные возможности для покупки подешевевших, но перспективных бумаг. Что выбрать в портфель?

Ралли с отсрочкой

В этом году декабрьского ралли пока не видать — факторы сыграли против. Индекс МосБиржи сполз к нижней границе четырехмесячного боковика 3300–3000 п. Технически круглая отметка выступает психологической поддержкой. Конечно, в моменте индекс может сходить и ниже планки, но это лишь расширит потенциал будущей доходности инвестиций.

Фундаментальная стоимость российского рынка на конец 2024 г. оценивается около 4300 п. по шкале индекса МосБиржи, что от текущих уже свыше +43%, а значит, покупка подешевевших акций с прицелом на будущий год выглядит вполне привлекательной.

Акции с максимальным потенциалом

Отберем 5 акций с наибольшим фундаментальным апсайдом на 2024 г. и обрисуем техническую картину бумаг с целью определения наиболее интересных уровней для покупки на перспективу.

( Читать дальше )

Готовьте бабло. Возможно, придется покупать российский рынок.

Сегодня на главной странице главного новостного сайта Ротшильдов нет ни одного заголовка про Украину или Зеленского:



Ни одного! Даже самым мелким шрифтом внизу страницы!

Это настолько поразительно, что даже не верится.

Неужели Ротшильды сняли таки с довольствия своих дальних родственников в Киеве (Зеленского, Шмыгаля и т.п.)? 

Если так, то скоро наши ребята вернутся домой. Надеюсь, Одесса-мама будет наша. Да и Киев — тоже. Плата за 8 лет насилия на Донбассе.

Неделя начинается на позитиве. На таком можно и порасти))

Знаете, стало страшно.
Всё, хватит, прекращаю лонговать и усредняться. Вообще, хватит!

Что бы не делал, всё только хуже получается. Не сезон выходит. Время шортить, а не лонговать.

Думаю что падать будет ещё долго. И текущее снижение это только начало.

И потому и решил, что хватит. Сегодня очень большую часть лонгов закрыл.

Не время роста сейчас, весь рынок начал валиться. Даже Газпром и Сбербанк, и те падают.

Прекрасно знаю, как эти обвалы случаются. Сначала вот такое небольшое  снижение как сейчас, а потом по нарастающей по минус 5, по минус 10 процентов за день. Там маржинколы пойдут, сливы.

Потому ещё легко отделался считаю, не такие уж большие убытки.

Раз лонговать нельзя, а шортить не умею и страшно, то всё получается, настал конец активной торговле. 

Займусь всякими другими делами нетрейдерскими. Пора делать отпуск.

То есть вообще спекуляции делать не буду. Потому что как уже сказал, что любое действие приводит к убыткам. Лучше уж ничего не делать.

В статье расскажем

— почему Магнит слабее конкурентов

— какая дивидендная политика

— что влияет на котировки

— станет ли Магнит самым дешевым в секторе

— какое будущее у ритейла

— на какие риски нужно обратить внимание

— есть ли у компании перспективы

Магнит — крупнейшая в России розничная сеть продовольственных торговых точек, в том числе магазинов «у дома», супермаркетов, аптек и дискаунтеров, кроме ритейла компания производит продукты питания под собственными торговыми марками (овощи, бакалея, кондитерка). 

У Магнита более 28 тысяч магазинов, география присутствия — 67 регионов РФ, 45 собственных распределительных центров.

Финансовые результаты за 9 месяцев:

– Выручка: ₽1.86 трлн, +7.4%(г/г)

– Чистая прибыль: ₽49.7 млрд, +12.9%(г/г)

– Скорррек. EBITDA: ₽200.9 млрд, +2.8%(г/г)

– Чистый долг: ₽628.5 млрд, +8% (г/г)

– Чистый долг/EBITDA 2.4х (почти не изменился)

( Читать дальше )

• О Совкомбанке и о Самом Лучшем
• ROE не настоящий
• Считаю ROE
• Ребята, вы издеваетесь?
• Банк предлагают дешевле капитала?
• За сколько предлагают Совкомбанк?
• Бизнес Совкомбанка в 2024 году
• Дивиденды
• Итоги и выводы
• Важное заключение

О Совкомбанке и о Самом Лучшем

Совкомбанк занимает третье место по активам среди частных банков. Звучит внушительно, но на самом деле банк в масштабах страны крошечный:

Доля на рынке — всего 1,6%. Банк хочет иметь рыночную капитализацию чуть больше 200 млрд руб. Это — меньше текущей двухмесячной прибыли Самого Лучшего Банка.

Зачем нам нужен ещё один банк, когда уже есть Самый Лучший?

Самый Лучший настолько велик, что его сложно описывать в рублях — цифры не умещаются в экране монитора. Его успехи приятно описывать Совкомбанками. Например, расходы на IT — 2,5 Совкомбанка, ожидаемые доходы от ИИ — 4 Совкомбанка, планируемая годовая прибыль — 8 Совкомбанков.

В общем:

Его сиянье затмевает Солнце,
И замерзает кровь в его тени.
Такое счастье дорого даётся —
Венец, откуда ни взгляни.

Совкомбанк на это отвечает, что важен не размер, а умение. Мол, маленькому банку проще расти. И вообще мы шустрые и энергичные, влезем туда, куда другие не поместятся.

( Читать дальше )

Предварительные данные по бюджету за ноябрь:

1️⃣ Доходы с начала года 25.96 трлн руб., что выше уровней прошлого года на 4.8%, за месяц доходы составили 2.86 трлн руб. (+42.3% к 2021 году), из них:

📍 нефтегазовые доходы за ноябрь 1.02 трлн руб. 14.8% к 2021 году – немного лучше ожиданий, хотя и ушли демпфер и НДД;

📍 ненефтегазовые доходы очень хорошо растут и составили за месяц 1.84 трлн руб., что означает рост на 63.8% к ноябрю 2021 года.

2️⃣ Расходы составили с начала года 26.84 трлн руб., за ноябрь расходы немного снизились, но все же достаточно высокие  — 2.5 трлн руб. (+38.4% к 2021 году).

♦️ Текущий дефицит с начала года сократился до 0.88 трлн руб., а в ноябре положительное сальдо составило 0.36 трлн руб.

На самом деле отчет очень хорош, но на днях выходила информация о том, что компании заплатили 305 млрд руб. windfall tax, в то время как месяц назад было всего 40 млрд руб., т.е. в доходах есть разовые истории, хотя даже после учета этого фактора все неплохо с ненефтегазовыми доходами в ноябре (+40% к 2021 году).

( Читать дальше )

Многие инвесторы «сидят» в акциях, которые купили еще в период ралли конца 2021 г. Посчитаем, какие фишки отбили убыток предыдущих двух лет, и где инвесторы уже начали или могут начать массово фиксировать прибыль.

Ключевые кандидаты

На долю топ-25 индекса МосБиржи приходится 90% объема торгов и 100% состава Народного портфеля, так что они весьма показательны. Внизу в таблице дана их суммарная доходность от максимумов октября 2021 г.

Логика в том, чтобы показать, где находится точка безубыточности — выход в плюс — для тех инвесторов, которые вошли в акции самыми последними, то есть на самом пике рынка позапрошлой осени.

Там, где точка безубыточности, с учетом дивидендов, уже пройдена, давление со стороны продавцов ушло или уходит прямо сейчас. Там, где до нее далеко, потенциал восстановления не исчерпан.



 
Они вышли в плюс

Даже с учетом текущего отката цен четыре фишки остаются в плюсе относительно максимумов осени 2021 г.

Два наиболее выдающихся примера — Татнефть и «префы» Сургутнефтегаза — принесли более 30%. Также точка безубыточности пройдена в ЛУКОЙЛе и Мосбирже. У них остается небольшой запас для движения вниз, чтобы вернуться в ноль, но очевидно, что фактор старых покупателей на них тоже не давит.

( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В ноябре добавилось 1,5 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 было 91,1 трлн руб, стало 92,6 трлн руб) — население и предпринимателей перестал смущать рост ключевой ставки. Интересным будет импульс м2 в декабре — сезонно резкий всплеск из-за бюджетных расходов (в среднем 3-5 трллн руб добавляется)

Капитализация публичных компаний в ноябре при этом упала на 2,7 трлн рублей





Если посмотреть на разность — «все стало еще дешевле» ©

( Читать дальше )

С 30.12.2022 по 07.12.2023

Индекс Мосбиржи ОФЗ -0.54%

Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций 3-5 лет -1.23%

Как Вам такие вложения?