Блог им. Alex_821

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

    • 12 декабря 2023, 19:29
    • |
    • Alex
  • Еще
Сравнивал данные с 1 ноября 2018 до 1 ноября 2023 года. Ребалансировка 1 раз в год.
Поскольку типичная комиссия брокера на небольших портфелях доходит до 0,06% с оборота — принял комиссию брокера и потери на спреде в стакане в сумме равными 0.2% в расчетах.
Налог с дивидендов и налог с прибыли от продажи акций при ребалансировке учел в расчете.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
MCFTRR — индекс мосбиржи с учетом налога с дивидендов показал за это время 12,4% годовых.
SBMX — индексный фонд показал 12% годовых.
Расчетный портфель со 100 000 рублей показал 11.32%
Расчетный портфель с 200 000 рублей показал 11.77%
Расчетный портфель с 2 000 000 рублей показал 12,3%
Расчетный портфель с 20 000 000 рублей показал 12,26%
Далее увеличивал в 10 раз и фиксировал доходности на графике.
Расчетный портфель с 20 миллиардов рублей показал 12,22%


Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Как видим доходность гуляет относительно 12.22% то вверх то вниз в зависимости как округлятся лоты акций. Портфели до 20 миллионов не имеют достаточно денег, чтобы купить Транснефть в нужной пропорции, но это не сильно влияет на доходность.

Ну и ключевой вопрос какую доходность принес бы портфель без учета фри флоата и корректирующих коэффициентов Мосбиржи? Для точности расчета, чтобы округление лотов не мешало взял 20 миллиардов рублей в расчет и доходность вышла 13.24% годовых.
Получается на данном отрезке в 5 лет было бы выгоднее собирать портфель по размеру капитализаций компаний.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
Большую часть данных (цены, коэффициенты, доли) брал с офиц. сайта Мосбиржи.
Расчеты в экселе docs.google.com/spreadsheets/d/19PmemCYzsk52uSqTg_-pTi2CwbyKkPlzzv7aStNGxD8/edit?usp=sharing

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше? Если где-то ошибся в расчетах прошу написать в комментариях

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
6.1К | ★1

Читайте на SMART-LAB:
Дефицит бюджета сократился, но остается высоким
По итогам января–августа дефицит федерального бюджета предварительно составил 5,8 трлн рублей, или 2,5% ВВП. Это уже выше установленного на весь...
Фото
ESG-AAA: «Эксперт РА» повысил ESG-рейтинг ДОМ.PФ до максимального уровня!
Это наивысшая оценка практик в области устойчивого развития. Ключевые драйверы роста: ▪️ Актуализация Стратегии развития ДОМ.PФ на период...
Фото
🇮🇳 МГКЛ продолжает подготовку к выходу на индийский рынок
Сегодня в московском офисе МГКЛ прошла встреча с представителями индийского рейтингового агентства CareEdge Global. В продолжение...
Фото
Путин анонсировал запуск упрощенной системы госзакупок через маркетплейсы. Есть ли риск для BTBR и фарш для OZON?
На Дальнем Востоке будет обкатана упрощенная система госзакупок, в том числе через маркетплейсы, об этом заявил президент России Владимир Путин на...

теги блога Alex

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн