Блог им. Alex_821

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

    • 12 декабря 2023, 19:29
    • |
    • Alex
  • Еще
Сравнивал данные с 1 ноября 2018 до 1 ноября 2023 года. Ребалансировка 1 раз в год.
Поскольку типичная комиссия брокера на небольших портфелях доходит до 0,06% с оборота — принял комиссию брокера и потери на спреде в стакане в сумме равными 0.2% в расчетах.
Налог с дивидендов и налог с прибыли от продажи акций при ребалансировке учел в расчете.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
MCFTRR — индекс мосбиржи с учетом налога с дивидендов показал за это время 12,4% годовых.
SBMX — индексный фонд показал 12% годовых.
Расчетный портфель со 100 000 рублей показал 11.32%
Расчетный портфель с 200 000 рублей показал 11.77%
Расчетный портфель с 2 000 000 рублей показал 12,3%
Расчетный портфель с 20 000 000 рублей показал 12,26%
Далее увеличивал в 10 раз и фиксировал доходности на графике.
Расчетный портфель с 20 миллиардов рублей показал 12,22%


Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Как видим доходность гуляет относительно 12.22% то вверх то вниз в зависимости как округлятся лоты акций. Портфели до 20 миллионов не имеют достаточно денег, чтобы купить Транснефть в нужной пропорции, но это не сильно влияет на доходность.

Ну и ключевой вопрос какую доходность принес бы портфель без учета фри флоата и корректирующих коэффициентов Мосбиржи? Для точности расчета, чтобы округление лотов не мешало взял 20 миллиардов рублей в расчет и доходность вышла 13.24% годовых.
Получается на данном отрезке в 5 лет было бы выгоднее собирать портфель по размеру капитализаций компаний.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
Большую часть данных (цены, коэффициенты, доли) брал с офиц. сайта Мосбиржи.
Расчеты в экселе docs.google.com/spreadsheets/d/19PmemCYzsk52uSqTg_-pTi2CwbyKkPlzzv7aStNGxD8/edit?usp=sharing

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше? Если где-то ошибся в расчетах прошу написать в комментариях

| ★1

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Официально первые 🚀
Вчера мы получили статус официального администратора индикаторов. Биржа стала первой организацией в реестре, а RUSFAR — первым официально...
Налоговые убытки для инвестора: почему в 2025 году они могут "стоить" 15% вместо 13%
Для активного инвестора убыток от неудачной сделки — это не просто досадная потеря, а потенциальный налоговый актив. Однако его истинная ценность...
Президент «Норникеля» Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия 24» подвел итоги 2025 года, оценил макроэкономическую ситуацию и рассказал о технологической трансформации компании.
Собрали ключевые тезисы: Макроэкономика и ключевая ставка 2025 год был сложным, но мы видим позитив: инфляцию удалось снизить до 6%. Это...

теги блога Alex

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн