Блог им. Alex_821

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

    • 12 декабря 2023, 19:29
    • |
    • Alex
  • Еще
Сравнивал данные с 1 ноября 2018 до 1 ноября 2023 года. Ребалансировка 1 раз в год.
Поскольку типичная комиссия брокера на небольших портфелях доходит до 0,06% с оборота — принял комиссию брокера и потери на спреде в стакане в сумме равными 0.2% в расчетах.
Налог с дивидендов и налог с прибыли от продажи акций при ребалансировке учел в расчете.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
MCFTRR — индекс мосбиржи с учетом налога с дивидендов показал за это время 12,4% годовых.
SBMX — индексный фонд показал 12% годовых.
Расчетный портфель со 100 000 рублей показал 11.32%
Расчетный портфель с 200 000 рублей показал 11.77%
Расчетный портфель с 2 000 000 рублей показал 12,3%
Расчетный портфель с 20 000 000 рублей показал 12,26%
Далее увеличивал в 10 раз и фиксировал доходности на графике.
Расчетный портфель с 20 миллиардов рублей показал 12,22%


Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?

Как видим доходность гуляет относительно 12.22% то вверх то вниз в зависимости как округлятся лоты акций. Портфели до 20 миллионов не имеют достаточно денег, чтобы купить Транснефть в нужной пропорции, но это не сильно влияет на доходность.

Ну и ключевой вопрос какую доходность принес бы портфель без учета фри флоата и корректирующих коэффициентов Мосбиржи? Для точности расчета, чтобы округление лотов не мешало взял 20 миллиардов рублей в расчет и доходность вышла 13.24% годовых.
Получается на данном отрезке в 5 лет было бы выгоднее собирать портфель по размеру капитализаций компаний.

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше?
Большую часть данных (цены, коэффициенты, доли) брал с офиц. сайта Мосбиржи.
Расчеты в экселе docs.google.com/spreadsheets/d/19PmemCYzsk52uSqTg_-pTi2CwbyKkPlzzv7aStNGxD8/edit?usp=sharing

Индекс без фри флоата или с ним. Что лучше? Если где-то ошибся в расчетах прошу написать в комментариях

| ★1

Читайте на SMART-LAB:
Фото
BITCOIN: Взлёт разрешён, но сначала — обязательная проверка связи с землёй
Биткоин успешно протестировал уровень 75500 и теперь пытается закрепиться выше горизонтали 80536. Однако полноценного продолжения ралли прямо...
Фото
📊 «Цифра брокер» подтвердил оценку акций «МГКЛ» на уровне 4 рублей, апсайд – более 50%
Аналитики Цифра брокер подтвердили справедливую стоимость акций ПАО «МГКЛ» на уровне 4 рублей за акцию, что предполагает потенциал роста...
Фото
Размещение облигаций «Газпрома» в юанях
«Газпром» — системообразующая компания РФ, один из крупнейших экспортёров в мире. Кредитные рейтинги эмитента и поручителя — AAA(RU) /...
Фото
X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?
Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб. Валовая прибыль выросла на...

теги блога Alex

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн