Эйфория по нефти прошла, рынок снова приуныл, а я как всегда отправляюсь на наш фондовый рынок для покупок дивидендных акций. Я все также не знаю, куда пойдет индекс, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

Тактика покупок. Каждому классу активов присвоен свой вес в портфеле. Внутри класса активов у каждого эмитента есть целевое значение, до которого надо довести долю компании. Захожу, смотрю, кто сильно отстает и покупаю (если какую-то компанию льют, а с ней фундаментально плохого ничего не произошло, то можно и докупить, даже если доля набрана). Вот по такому простому и незамысловатому принципу проходят мои еженедельные покупки. Очень помогает не обращать внимание на истерики на рынке.

 💼 Мой портфель и ТОП-5 акций

( Читать дальше )

Ларри Вильямс не нуждается в представлении. Это тот самый трейдер, который однажды превратил $10 000 в $1 000 000 всего за 12 месяцев.

Но куда интереснее не этот результат, а его мышление.

В 90-х годах он выпускал закрытый информационный бюллетень, где делился своими идеями, наблюдениями и подходами к рынку. Без инфоцыганства, без «гарантий прибыли» — просто честные размышления практикующего трейдера.

Удивительно, но эти записи не устарели. Вообще.

Я решил перечитать их и параллельно делиться с вами — по одной записи в день.

Посмотрим, насколько мысли из 90-х применимы к рынку сегодня. Поехали👉

О беге, торговле и проигрышах

С выигрышами никаких проблем, а как справляться с поражением? Я много думал о проигрышах, не понаслышке знаю, что это такое потерять деньги на бирже. У меня есть впечатляющие достижения, но синяков и шишек на мою долю тоже пришлось немало. За примерами далеко ходить не надо. Буквально в прошлом месяце я крупно влетел. Вообще говоря, в этот период выигрышную сделку в моих отчетах найти было труднее, чем поручителя за Майка Тайсона.

( Читать дальше )

Сегодня посмотрел на просторах интернетов подкаст/интервью профессора Дэвида Эндрю Синклер (австралийский биолог и профессор генетики, известный своими работами в области биогеронтологии. Преподает в Гарвардском университете c 2003 года. Имеет награды и премии Австралийского Содружества, премия Томпсона, Пост докторская премия Хелен Хей Уитни, внесен в список 100 наиболее влиятельных людей журнала Time). youtu.be/DnvWAP99r3Y?si=pgXYLyPLa0pljbOM 

Можно ли обратить вспять процесс старения?

Мы привыкли думать о старении как о чем‑то неизбежном: родился, повзрослел, постарел, заболел — сценарий, который вроде бы нельзя переписать. Но что, если медицина ближайших десятилетий всерьёз сможет «чинить» сам процесс старения, а не латать его последствия? Именно об этом говорит профессор Дэвид Синклер.

В этом подкасте он не просто рассуждает о долголетии в стиле «ешьте брокколи и бегайте по утрам». Он довольно прямо заявляет: технологии, которые уже сегодня работают в его лаборатории на животных и человеческих тканях, буквально «отматывают» биологический возраст тканей назад, а первые клинические испытания на людях стартуют уже сейчас.

( Читать дальше )

Пocлe нeдaвниx пyбликaций тopгoвыx cтpaтeгий, нeoжидaннo выяcнил, чтo нeкoтopыe читaтeли нe пoнимaют пpичинy бoльшoй paзницы в дoxoднocти фьючeй и aкций. Oбъяcняю пpocтым языкoм нa живoм пpимepe:

👨 Bacя кyпил 100 aкций Cбepбaнкa нa 30 000 pyб и пpoдaл пo 33 000. Пpибыль = 3 000 pyб. Bacя мoлoдeц.

👳‍♂️ Фeдя кyпил 1 фьючepc Cбepбaнкa зa 30 000 pyб и пpoдaл пo 33 000. Пpибыль = 3 000 pyб. Фeдя тoжe мoлoдeц.

Oбa пapня зapaбoтaли oдинaкoвo.

Taк зaчeм Фeдя тopгyeт фьючepcoм?

Bce дeлo — в дoxoднocти нa влoжeнный кaпитaл. Bacя влoжил в игpy 30 000 pyб, a Фeдя — 6 000 pyб. Чepeз этo, дoxoднocть нa влoжeнный кaпитaл y peбят oтличaeтcя в paзы. Bacя пoлyчил 10% нa влoжeнныe дeньги, a Фeдя — 50%.

Пoчeмy Фeдя влoжил в игpy в 5 paз мeньшe Bacи, a зapaбoтaл cтoлькo жe?

Пoтoмy, чтo цeнa 1 фьючepca Cбepбaнкa пpимepнo paвнa цeнe 100 aкций, a динaмикa фьючepca пpимepнo cooтвeтcтвyeт динaмикe aкций. Ho чтoбы кyпить 1 фьючepc нyжнo «зaплaтить» биpжe вceгo 6 000 pyб. Этo тaк нaзывaeмoe гapaнтийнoe oбecпeчeниe (ГO), кoтopoe зaмopaживaeтcя нa дeпoзитe пoкyпaтeля.

( Читать дальше )

Новостройки отдали рынок.

▶️Интересные данные по февральской ипотеке от Объединенного кредитного бюро:

⬛️В феврале этого года банки выдали 65,9 тыс. кредитов против более 88 тыс. в январе (–25%). В деньгах падение еще сильнее: с 426 млрд руб. до 252,9 млрд руб. (–41%). Рынок схлопнулся не только по количеству, но и по среднему чеку, который упал с 4,8 млн до 3,8 млн руб. (–20%).

⬛️Самое интересное, что в январе новостройки занимали 53% сделок и 63% денег, а уже в феврале их доля упала до 27% по количеству и 40% по объему (–26 п.п. и –23 п.п. за месяц). Вторичка, наоборот, выросла до 73% сделок и 60% денег. Т.е. рынок за один месяц развернулся в другую сторону из-за изменения условий «семейной ипотеки».

⬛️У Дом․рф немного другие данные (71 тыс. кредитов и 285 млрд руб.), но тренд со вторичкой в аналитике по цифрам тоже прослеживается. Т.е. наступил тот самый момент, когда вторичка стала королевой рынка, т.к. ценовой разрыв с первичкой достигает 60%.

🏗 Домострой

( Читать дальше )

Один из самых популярных вопросов, которые я получаю от подписчиков — это "Почему у тебя в портфеле нет облигаций?". Я отвечал на него десятки раз, писал пару постов и снимал ролик, но этот вопрос все равно мне задаётся.

В этой статье я хочу еще раз на конкретных примерах с цифрами объяснить, почему я не инвестирую в облигации и чем я их заменил в портфеле!

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.

Мой портфель

Вот так сейчас выглядит его структура (скрин из сервиса учёта инвестиций):

 

( Читать дальше )

📌 Банки первыми отчитались за 2025 год, а значит пришло время для моих традиционных обзоров компаний по секторам.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• За 2025 год банки заработали 3,5 трлн рублей, это на 7,9% ниже, чем в 2024 году, причина в росте отчислений в резервы на фоне жёсткой ДКП. В 2026 году ЦБ ожидает прибыль банков примерно на уровне 2025 года, 3,3–3,8 трлн рублей.

• Сейчас довольно большая доля инвесторов считают акции банков привлекательными и держат их в портфеле, но иногда возникают опасения доп. налогов для сектора.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2025 г.:

• Лидером по росту прибыли по-прежнему остаются Т-Технологии (+42,5% год к году), на втором месте новичок рынка акций Дом РФ (+35,2%), далее МТС Банк (+16,7%) и Сбер (+7,9%).

• Снижением прибыли отчитались Совкомбанк (–31,1%), БСПБ (–25,5%) и ВТБ (–8,9%). У Совкомбанка было много разовых факторов, поэтому в 2026 году прибыль должна быть заметно выше. БСПБ ждёт сохранение уровня прибыли, а ВТБ дал прогноз по рекордной прибыли.

( Читать дальше )

Как заработать на валютной неэффективности
Почему бывает бэквордация
(фьючерс дешевле спота)
 RUSFAR CNY по неделям




Si-6.26 покупал 11 марта, в среднем, по 79 301р., продал вчера на 4 000р. дороже.
И об открытии позиций (конструкций), и о закрытии писал на своих ресурсах.
И частично писал на smart-lab


RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate в китайских юанях) — это
индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке.
Простыми словами, это ставка, по которой банки и компании готовы давать друг другу юани взаймы на срок овернайт (один день).
 29 марта на пресс конференции Эльвиры Набиуллиной,
Заботкин (он отвечает на скользкие вопросы вместо Наби) на вопрос о высоких ставках по валютным свопам ответил, что ЦБ РФ не обязан регулировать ставку по юаням.

Что такое валютные свопы. где их смотреть и как по ним анализировать спрос на валюту — это обсуждаем на моих ресурсах.

 Ослабление рубля в марте — из-за низкой цены нефти в январе — феврале (лаг 1-2 мес.) и из — за прекращения в марте продаж валюты Минфином.

( Читать дальше )

Дpyзья, зapaнee пpeдyпpeждaю o пpиближeнии aнoмaлии фoндoвoгo pынкa PФ, кoтopaя выглядит так (см. график):



Ha гpaфикe 365 тoчeк. Kaждaя тoчкa — этo cyммa зeлeныx (+1) и кpacныx (-1) тopгoвыx днeй в кoнкpeтнyю дaтy зa 20 лeт нapacтaющим итoгoм. Pocт гpaфикa внyтpигoдoвoгo тpeндa гoвopит o тoм, чтo в этoт пepиoд нaблюдaлocь cyщecтвeннoe пpeoблaдaниe зeлeныx днeй. Cнижeниe гpaфикa cигнaлизиpyeт o пpeoблaдaнии кpacныx днeй.

B чeм aнoмaлия?

Aнoмaлия зaключaeтcя в peзкoм пpeoблaдaнии зeлeныx торговых днeй в пepиoд c 28 мapтa пo 10 aпpeля:

28 мapтa: 9 зeлeныx cвeчeй / 6 кpacныx cвeчeй
29 мapтa: 8 зeлeныx / 8 кpacныx
30 мapтa: 9 зeлeныx / 6 кpacныx
31 мapтa: 10 зeлeныx / 4 кpacныx
1 aпpeля: 9 зeлeныx / 5 кpacныx
2 aпpeля: 10 зeлeныx / 4 кpacныx
3 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx
4 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx
5 aпpeля: 8 зeлeныx / 6 кpacныx
6 aпpeля: 7 зeлeныx / 7 кpacныx
7 aпpeля: 7 зeлeныx / 7 кpacныx
8 aпpeля: 9 зeлeныx / 5 кpacныx
9 aпpeля 8 зeлeныx / 6 кpacныx
10 aпpeля: 11 зeлeныx / 4 кpacныx

Ecли бoитecь cвeчeй, тo взглянитe нa внyтpигoдoвyю динaмикy в пpoцeнтax pocтa/cнижeния цeны нaкoпитeльным итoгoм:

( Читать дальше )

В последние дни доходности таких фондов заметно выросли

Уже привычны фонды ликвидности в рублях, которые стали популярны в последние годы. Но есть еще фонды ликвидности в юанях. Работают аналогичным способом. В них тоже можно складировать китайскую валюту под процент. И в последние недели доходность фондов заметно выросла. 

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграме или Максе, где я более оперативно и полно делюсь советами, личным опытом, экспериментами и выгодными акциями.

Что происходит с доходностями?

( Читать дальше )