Каждая книга о рынке пропитана духом того времени, когда была написана — поэтому взгляды авторов так сильно отличаются.

Все это происходит потому, что рынок постоянно движется вперед, и взгляды инвесторов движутся вместе с ним. В этой статье я поделюсь с вами книгами, которые описывают каждый рыночный цикл за последние восемь десятилетий.

1940-е годы: Фред Швед — «Где же яхты клиентов?» Это самое смешное произведение о фондовом рынке — времена тогда были тяжелые, и чтобы не впасть в отчаяние, подобный рыночный юмор был просто необходим.

В этой книге показано, как брокеры вместе с их клиентами поддаются жадности и заходят слишком далеко: «Спекшийся клиент, безусловно, предпочитает верить, что его ограбили, а не что он оказался в дураках по совету дураков».

1950-е годы: Бенджамин Грэм — «Анализ ценных бумаг». После двух десятилетий потерь на рынок пришли быки, и для объективного анализа акций одной дивидендной доходности было уже недостаточно.

( Читать дальше )

📊 Друзья, продолжаю держать вас в курсе новостей по компаниям, планирующим проведение IPO. Про открытие моста в Новосибирске я подробно рассказывал в середине декабря, а на этой неделе Группа «ВИС» представила данные по первой скоростной автомагистрали на Дальнем Востоке — «Обход Хабаровска». Разберёмся, что скрывается за цифрами этой статистики. 
Нужно отметить, что Хабаровский край, благодаря своему географическому расположению, играет ключевую роль в транспортной системе страны. А близость к Китаю создаёт уникальные логистические преимущества.

🛣 Трасса была запущена в середине 2022 года, и за короткий срок успела продемонстрировать свою востребованность. В 2024 году среднесуточный трафик составил 6300 автомобилей, а по итогам 2025 года этот показатель вырос на +35%, что сделало “Обход Хабаровска” самой быстрорастущей автодорогой в стране.

Ну а суммарно по автомагистрали проехало уже 10 млн автомобилей — и это внушительный результат, учитывая, что население края составляет всего 1,2 млн человек. Юбилейному 10-ти миллионному водителю Группа “ВИС” даже вручила ключи от нового Haval Jolion. Кейс Хабаровска демонстрирует, что спрос на платную качественную  инфраструктуру в стране устойчиво растёт.

( Читать дальше )

📌 Сегодня торги на Мосбирже не проводятся, поэтому решил сделать подборку фильмов про рынок и инвестиции. Эти фильмы не научат вас лучше инвестировать и больше относятся к развлекательному контенту, но все они содержат поучительные истории, которые смогут понять лишь инвесторы.

1️⃣ «Волк с Уолл-стрит» (2013) ⭐ 8,1 (рейтинг на КиноПоиске)

• История одного брокера, основавшего свою брокерскую компанию. Фильм покажет, как брокеры раньше (а некоторые и сейчас) «рекомендовали» дешёвые акции преддефолтных компаний своим клиентам, и к чему могут привести амбиции, роскошь и жадность. Основано на реальной истории Джордана Белфорта.

2️⃣ «Области тьмы» (2011) ⭐ 8,0

• Секретный препарат позволяет главному герою видеть закономерности на рынке и предугадывать важные корпоративные события, благодаря чему он ежедневно зарабатывает на трейдинге сотни процентов прибыли.

3️⃣ «Стать Уорреном Баффеттом» (2017) ⭐ 7,8

• Документальный фильм о самом известном в мире инвесторе. Создатели фильма передали далеко не все вводные, с которыми начинал свою карьеру Уоррен Баффет, но полезных и интересных мыслей здесь более чем достаточно.

( Читать дальше )

В мире легкодоступной информации и бесконечных экспертов с их курсами стало очень сложно понимать, кого стоит слушать. Благо самая важная и полезная информация зачастую лежит в открытом доступе или стоит очень дешево. Один из источников такой информации — книги. Я собрал 10 книг о финансах, экономике и инвестициях, прочитав которые вы больше не будете нуждаться в советах бОльшей части финансовых экспертов из интернета.

1. Фрэнк Дж. Фабоцци. «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

Библия для всех, кто хочет инвестировать в облигации. Объясняет буквально базу всего облигационного рынка. Все математические упражнения делать не обязательно, важно понимать принципы. 

2. Фрэнк Фабоцци, Ричард Уилсон «Корпоративные облигации. Структура и анализ»

Тот же автор, но книга более новая и более углубленная в сторону корпоративных бондов. Подойдет тем, кто уже ознакомился с первой версией и хочет углубиться в тему корпоративного долга. 

3. Джон К. Халл «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты»

( Читать дальше )

Делимся лучшим из своей библиотеки. У них потрясающее послевкусие, их хочется перечитывать. Страницы этих книг перенесут вас в будущее, покажут прошлое, и помогут определиться с выбором. Каждая из них — бесценна. Вам все еще кажется, что сейчас на рынке уникальная ситуация? Как бы ни так) Мы ведь уже писали про Тюльпаноманию

Разумный инвестор, Бенджамин Грэм

Расскажет о фундаментальном стоимостном подходе простыми словами. Узнаете, что такое маржа безопасности и почему автор бы выбрал на нашем рынке СургутНефтегаз. Книга положила основу целого подхода и вы часто услышите про подход разумного инвестора на форумах. Большой разбор 👈

( Читать дальше )

Стратегия ребаланса по Ключевой ставке

Сейчас выдам Базу. Она конечно не моя. Я еще в 2014-м ее услышал. Олег Клоченок выдал Базу. Передаю дальше🤗

Суть стратегии в поддержании соотношения акций и облигаций в портфеле от 75/25 до 25/75 в зависимости от Ключевой ставки.

Т.е. ЦБ поднимает КС, мы продаем 5% акций и покупаем 5% облигаций. Повторяем на каждом поднятии КС. А когда ЦБ снижает КС, продаем 5% облигаций и покупаем 5% акций. Повторяем на каждом снижении.

В 2021-м году это было бы на фоне роста Акций и падении облигаций. И в 2023-м так же.

Зато в 2022-м и 2025-м наоборот. КС снижают и мы по 5% продаем растущие облигации и покупаем падающий рынок.

На 100% в акции или облигации мы не уходим. Оставляем место на ошибку.

Если посмотреть как вела себя эта стратегия последние 5 лет — это конечно Грааль. Грааль, который в реальности очень больно воплощать в жизни. Больно, но надо.

Один из участников телеграмм канала «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» проверил стратегию на истории, работает!

( Читать дальше )

Уже 4 июня Мосбиржа запустит первый фьючерс на Биткоин. Кому это может быть интересно, а также все преимущества и недостатки этого инструмента я разберу в нескольких постах. Начнем с базовых понятий.

❓Что такое фьючерс на Биткоин?
Фьючерс — это биржевой контракт, суть которого в следующем: вы берёте на себя обязательство купить или продать актив (в нашем случае — Биткоин) в будущем по заранее зафиксированной цене. Это не покупка самой криптовалюты, а ставка на её цену в определённый момент времени.

🧐 Простой пример: я покупаю фьючерс на Биткоин по $60 000 с расчётом через месяц. Если через месяц цена на бирже будет $65 000 — я получаю прибыль в $5 000 с 1 контракта. Если цена падает до $55 000 — теряю. То есть я не владею самим Биткоином, но зарабатываю или теряю деньги на движении его цены.

❗️ Важно понимать: фьючерс — это торговля ожиданиями, а не активом. Это инструмент, с помощью которого можно:
— спекулировать на курсе;
— хеджировать риски;

( Читать дальше )

В декабре я сделал подборку книг, прочитанных мною в 2024 году — к моему удивлению, этот пост стал самым популярным за всю историю канала :)

А раз у меня такая читающая аудитория, то я решил расширить эту подборку — на этот раз в нее войдут лучшие книги, прочитанные мною за прошлые годы. Постарался вспомнить не самое очевидное, чтобы не нагружать вас «попсовыми» авторами.

✅ По финансам и инвестициям:

📚 Ха Джун Чанг — «Съедобная экономика». Если вас клонит в сон от скучных учебников, то эта книга именно для вас. В ней соединены экономика, финансы и кулинария — шикарное комбо, которое нельзя читать на пустой желудок.

📚 Уильям Данко — «Мой сосед — миллионер». Во многом эта книга уже устарела, да и описывает она только американские реалии. Я включил ее сюда только из-за главы о том, как привить своим детям понимание ценности денег.

📚 Арсагера — «Заметки в инвестировании». Лучшее издание о реалиях российского фондового рынка. При этом у него удобная структура — каждый может выбрать раздел по своему уровню знаний (от новичка до профи).

( Читать дальше )

На мой взгляд, идеальной книги по инвестициям не существует — каждый автор видит их под своим углом, и все вместе они дополняют общую картину.

Поэтому я попытался составить список, который был бы не слишком длинным, но при этом раскрывал инвестиции со всех сторон. Я не стал включать сюда книги, которые и так есть в каждом топе (особенно это касается «золотой классики»).

📚 Морган Хаузел — «Психология денег». Это один моих любимых авторов, а его первая книга — это настоящий кладезь полезных историй. И хотя не все они относятся к инвестициям, каждая история помогает лучше понять природу и психологию денег.

У этой книги огромный разброс оценок — кто-то ставит ей пятерку, а кто-то двойку и даже единицу. Просто если вы ждете от нее успешных стратегий, то будете разочарованы… а если хотите иначе взглянуть на привычные вещи, то будете в восторге.

📚 Питер Линч — «Метод Питера Линча». Раньше инвестиции считались чем-то таким, что доступно только профессионалам. Но эта книга все изменила — она предложила совершенно новый подход, который был понятен даже новичкам.

( Читать дальше )

Введение
Традиционная стратегия «купил и держи» (buy & hold) считается основой долгосрочного инвестирования. Однако исследования компании Кипарис Велс Менеджмент данных по индексу МосБиржи (IMOEX) показывают, что значительная часть доходности формируется именно во время ночных гэпов —изменений цены между закрытием и открытием торгов (основная торговая сессии длится с 10:00 до 18:45 МСК). В исследовании сравнили стратегию торговли гэпами с пассивным инвестированием и получили интересные результаты.

«Рост индекса происходит в основном за счёт ночных гэпов, это означает, что большая часть движения цены проходит, когда биржа закрыта. В таких условиях стратегия торговли по ночным гэпам (например, покупка перед закрытием и продажа на открытии) может быть более эффективной, чем просто «купил и держи». Однако важно учитывать комиссионные, спреды и влияние новостей, которые могут неожиданно изменить направление движения рынка»

Что такое гэп и почему он важен?

( Читать дальше )