Итак, в рамках статьи о системе управления благосостоянием мы определись, что отправной точкой цикла управления является определение текущего финансового состояния. После прочтения этой статьи, Вы будете в состоянии сделать это самостоятельно, а также оценить эффективность планируемой к совершению сделки, поехали!

Бухгалтерский баланс — инструмент оценки финансового состояния
Для оценки финансового состояния любого субъекта экономики используется бухгалтерский баланс. Он состоит из двух частей — актива и пассива. Итоги их равны. Ниже я привожу схему его формирования, скачать файл можно по ссылке.


В активе отражается принадлежащее Вам имущество, с учетом доли во владении, например, Вы совместно с супругой купили квартиру, если это баланс семьи, то доля 100 %, а если Ваш, то только 50 %.
В актив включаем исключительно имущество с длительным сроком использования, а также всевозможные виды инвестиций. Имущество, которое потребляется внутри 1-2 лет, включать не стоит, потому что его правильно отнести просто к потреблению, то есть оставить в составе расходов.

( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые читатели!

Сегодня хочу немного подробнее остановиться на отчете Мосбиржи, в частности заострить внимание на разделе ОПУ (отчет о прибылях и убытках).

Традиционно и особенно потому что Мосбиржа есть у меня в портфеле я вставлю дисклеймер, кроме того постараюсь быть чуть более критичен при разборе.

Текст статьи не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а только личным мнением автора по вопросам, которые в состоянии охватить его блуждающее внимание. Любые ваши выводы без проведенных дополнительных исследований и критического мышления с немалой долей вероятности могут принести вам разочарование.

Итак, Мосбиржа. Это компания не нуждающаяся в представлении. Еще не вдаваясь в отчетность несложно предположить, что с точки зрения жизнеспособности бизнес этой компании имеет достаточно высокий уровень. Логично, что без политических форс-мажоров акции Мосбиржи существуют параллельно с организацией торгов в нашей стране в принципе. Вопрос лишь в стоимости акций, а также их динамике. Кто бы что ни говорил о возможных угрозах конкуренции Мосбиржа остается монополистом, а кому собственно может требоваться конкурент, когда там внутри и так крупнейшие банки страны, включая Центральный. Впрочем, последний планирует выйти из капитала Биржи еще с 2010 года, но долго и медленно заносит ногу над порогом. И длился весь этот брекзит до 2014 года, когда грянули санкции, вот тогда ЦБ определился с позицией, что, возможно, выйдет из Мосбиржи, если с РФ снимут санкции. Так что акционеры Мосбиржи могут от снятия санкций испытывать определенный когнитивный диссонанс.

( Читать дальше )

В условиях роста санкционных рисков многие инвесторы в российские акции ищут защитные активы, которые были бы не так сильно подвержены зависимости от внешних геополитических факторов.

Один из возможных вариантов защиты от подобных событий – составление консервативного портфеля из дивидендных бумаг. Высокая дивидендная доходность позволяет частично нивелировать негативные шоки. Статистически подобные портфели являются наиболее надежным инструментом на рынке акций во время просадок, поскольку привлекательная доходность не дает бумагам сильно просесть.

Ранее мы опубликовали обзор с прогнозами дивидендов на 2019 г. по акциям российского рынка. Данные расчеты мы взяли за основу нашего дивидендного портфеля. В итоге мы отобрали 10 наиболее привлекательных бумаг из разных отраслей, обладающих различной ликвидностью, что позволяет максимально диверсифицировать риски.

В портфель вошли бумаги следующих эмитентов: Сбербанк-ап, Татнефть-ап, Северсталь, АЛРОСА, ФСК ЕЭС, Сургутнефтегаз-ап, Башнефть-ап, Детский мир, ЛСР, Мечел-ап.

( Читать дальше )

Приближается День числа пи — неофициальный праздник, который отмечается любителями математики 14 марта в 1:59:26 (3.14 в 1:59:26) в честь математической константы — числа Пи. В прошлом я делал ему (Числу Пи) небольшое посвящение. Теперь же, решил расширить набор «инструментов» и посмотреть, как анализируются средствами Тактики Адверза (ТА) другие иррациональные числа и не только они.

Сегодня это будет е — математическая константа, основание натурального логарифма, иррациональное и трансцендентное число.
Для анализа был выбран первый миллиард значений числа е:


который затем был обработан аналогичным Числу Пи образом. В результате мы получаем ряд, который можем с успехом анализировать средствами Тактики Адверза:



( Читать дальше )

Давно мы с вами не читали отчетов инвестбанков. Думаю, что самое время вернуться к этой практике и поискать в них новые инвестиционные идеи.

Сбербанк CIB начал практику публикации своих самых сильных среднесрочных торговых идей в одном докладе. 20 февраля банк выпустил первый такой отчет. Среди акций, которые покрываются командой Сбербанка CIB, аналитики выделили Лукоил, Северсталь, Яндекс, Халык Банк и VEON. Поскольку только первые 3 компании доступны на Московской бирже я напишу только о них.

Лукоил

Благодоря развитию месторождений с налоговыми льготами, реализации соглашений о разделе продукции в Узбекистане и хорошей маржинальности нефтеперерабатывающего сегмента, Лукоил должен генерировать $9-10 млрд свободного денежного потока в год в 2019-21 гг. Текущая рыночная капитализация компании составляет $64 млрд, то есть, доходность свободного денежного потока будет составлять 14%-16%. Это лучший прогноз в отрасли. Радуют и возврат денежных средств акционерам. Сбербанк CIB прогнозирует, что програма buyback в 2019-21 гг будет составлять около $3 млрд в год, что в совокупности с дивидендами приведет к $7 млрд дохода акционеров в год. Аналитики видят потенциал прироста стоимости акций на 28.6% от вчерашней котировки (06.03.19). Главные риски такого оптимистичного прогноза – это как всегда цена нефти и курс рубля (При построении прогнозов средняя цена Urals полагалась на уровне $64/баррель, а USD/RUB на уровне 66 в 2019 году).

( Читать дальше )

Смотреть лучше в динамике — imgur.com/a/i2MePZ8

Что за фигура в левом верхнем квадранте — мы не знаем. Неподвижна ли она или движется — тоже не знаем (скорее всего движется).

Завораживающая картина.

В течение долгого времени я создавал торговые стратегии в программе Wealth-Lab, а затем переделывал код и проторговывал эту стратегию в ТСЛаб. Мне было так удобно поступать в том числе и потому, что в Wealth-lab есть уже готовые методы управления размером позиции (так называемые PosSizer).

Однако как оказалось в ТСЛаб можно создавать самостоятельно модули управления размером позиции с помощью написания кода. Потратив несколько часов, мне удалось создать несколько «кубиков», которые по определённым методам рассчитывают количество контрактов которые нужно купить (или продать) в момент сделки.

Сегодня я покажу как они выглядят и как их можно получить и использовать.

Для начала создадим простейшую стратегию — для демонстрации работы кубиков:

Правила такие:

1) Строим по ценам High верхний уровень, а по ценам Low нижний уровень.
2) Сдвигаем эти уровни на одну свечу вправо.
3) Если цена закрытия (Close) закрывается выше сдвинутого верхнего уровеня — входим в длинную позицию на следующем баре с помощью лимитной заявки (по цене Close).

( Читать дальше )

Введение

Эта статья является заключительной в цикле тестирования японских свечей. Всего в этом цикле будет 8 статей. Вот список предыдущих статей:

1. Тестирование свечи молот на исторических данных
2. Тестирование модели бычье поглощение на исторических данных
3. Тестирование модели медвежье поглощение
4. Тестирование модели завеса из темных облаков
5. Тестирование модели медвежье харами на исторических данных
6. Тестирование модели просвет в облаках на исторических данных
7. Тестирование модели бычье харами на исторических данных

Все 7 свечных моделей, которые я описал до этого, не выдержали проверки на истории. Сейчас настало время привести ту единственную свечную модель (из мне известных), которая выдержала подобную проверку.

Описание модели

( Читать дальше )