На этом графике, как мне кажется, видно не столько проблему входа, сколько проблему терпения.

Трейдер вошёл в точке 1 очень удачно. Если бы посмотреть только на вход, можно сказать: «Отличная сделка.»

Но дальше началось то, что происходит практически во всех сильных трендах.

• В точке 2 рынок делает мощный откат.
• Затем снижение продолжается.
• В точке 3 снова глубокий откат.
• Затем ещё одна волна вниз.
• В точке 4 опять сильный откат.

Если посмотреть на это задним числом, кажется очевидным:

«Ну почему просто не держал?»

Но в реальном времени точка 2 могла выглядеть как начало нового восходящего тренда. Точка 3 — тоже. И точка 4 — тем более.

То есть трейдер принимал решения в условиях неопределённости, а не с графиком будущего перед глазами.

---

Вот почему огромные тренды зарабатывают единицы

Не потому что они нашли волшебный индикатор.

А потому что смогли выдержать примерно такую последовательность:

 

<code>+3000 pips
↓
Откат -1800
↓
+7000
↓
Откат -2500
↓
+12000
↓
Откат -3000
↓
+20000</code>

( Читать дальше )

Что может смущать в денежном рынке, это налогообложение. Для сумм до 1 млн р. депозиты без НДФЛ с полученного процента. Для сумм немногим выше НДФЛ в целом будет значительно меньше, чем на денежном рынке, где он берется с каждого заработанного рубля.

Для крупных сумм разница в налогах незначительна. Но независимо от суммы в качестве безналоговой альтернативы можно использовать фонд ликвидности, держать в нем деньги не менее 3 лет.

И смысл хранить деньги на денежном рынке (напрямую в сделках РЕПО с ЦК или доверив их фонду ликвидности), если сравнивать с банковским депозитом, был и есть.

На верхней диаграмме визуализация средней доходности депозита и однодневной ставки денежного рынка. Денежный рынок капитализирует доход почти ежедневно, так что эффективная доходность выше базовой ставки. Сейчас, к примеру, ставка РЕПО с ЦК около 14%, но ожидаемая эффективная доходность такой ставки – около 15,5% годовых. Однако есть транзакционные издержки, так что реальный результат окажется лишь немногим выше базовой ставки.

( Читать дальше )

Периодически на Смартлабе начинают размазывать сопли на вентилятор: «Трейдинг — это мой бизнес».

Спекулятивный интрадей — это не бизнес. Это ремесло в чистом виде. Примерно как профессиональный покер.
Вы сидите один на один со стаканом и графиками или с роботом, но руками зарабатываете на хлеб.
Если бы частный трейдер с хорошей доходностью в базой в 10 000 сделок пришел бы в банк за кредитом на торговлю ФОРТС, то ему бы никто не дал денег.

Почему:
1. Ноль капитализации
В бизнесе вы покупаете станки, строите склады, нанимаете штат. Это актив, его можно продать.В интрадее вашего актива вне рынка не существует. Весь ваш капитал — это ваш интеллект + деньги на счету. Выключили терминал — производство встало. Это нельзя масштабировать на десять сотрудников и нельзя упаковать во франшизу.
2. Просадка — это часть модели.
В реальном бизнесе убыток за полугодие / квартал — это часто повод для небольшой паники. В агрессивном интрадее с плечами просадка в 20–30-40% от пика эквити — это просто часть математики. Не рискуя — ниче не заработаешь.Я проходил такие периоды, ловил жесткий минус на ЛЧИ, сидел в просадке и др. Для банка это преддефолтное состояние. Для трейдера — обычный даунстрик, который нужно пересидеть на попе ровно, зажав лимиты по нерабочим инструментам вроде и дождавшись своей волатильности.

( Читать дальше )

1. «Трейдинг на 95% состоит из психологии».
2. «Трейдинг на 95% состоит из дисциплины».
3. «У меня случился тильт/преторговка/недоторговка»
4. «У меня есть правила, но я их нарушаю»
5. «Главное риск менеджмент»
6. «Я поспорил с рынком»
7. «Это все потому, что я жадный»
8. «Это все потому, что я трусливый»

Все это — результат когнитивных искажений. По правде сказать, рынок как будто бы создан таким образом, чтобы эксплуатировать когнитивные искажения восприятия не в пользу большинства участников.

Отсюда и вытекают эти восемь, а также десяток других придуманных причин, почему что-то пошло не так.

Реальная же причина — «Я понятия не имею, что я делаю». Или, что еще хуже «Мне кажется, что я знаю что делаю»

Психология и 8 признаков гэмблера.

У большинства участников рыночных баталий цель заработать. Для этого они пытаются понять логику прошлых изменений цен, и на ее основе спрогнозировать будущие изменения, добавляя сюда еще кучу разных факторов. При этом натягивают на рынок настолько глубокие объяснения, насколько хватает фантазии и зачастую не имеют никакой возможности для объективной оценки своих гипотез.

( Читать дальше )

Пока завсегдатаи опционного склепа Мосбиржи развлекают нас в комментариях рассказами о том, как безопасно торговать под фонд ликвидности, на рынке разворачивается настоящее шоу. Время поговорить о крупной рыбе. Точнее, о рыбе, которую маркетмейкеры элегантно зажарили на костре геополитики.

Вспомним эпическую историю участника под ником GOLD, который гордо зашел во фьючерсы на индекс Мосбиржи (MXI) на «всю котлету» в 100 миллионов рублей (и пусть мы в это конечно же верим)).
С его слов, гарантийное обеспечение (ГО) под эту позицию составляло всего 12 миллионов. Плечи — максимальные, уверенность — железобетонная, инвесторский дух — непоколебим.

Что произошло дальше? Правильно, случилось то, что всегда случается в нашем уютном геополитическом казино. Анабиоз маркетмейкеров и тихий вынос.Индекс MXI не просто скользнул вниз, он планомерно и цинично улетел  ниже той самой цены, по которой GOLD формировал (а может и не формировал) свою позицию. Никакой планки не было, рынок падал методично, но от этого застрявшим в лонгах не легче. Алгоритмические роботы маркетмейкеров при первых признаках шухера просто расширили спреды до размеров Марианской впадины и ушли в анабиоз, имитируя ликвидность где-то на горизонте.

( Читать дальше )

Передавая квартиру, машину или ценные бумаги, многие не задумываются о налоговых последствиях. А зря. От того, выберете вы дарение или завещание, может зависеть, придется ли одаряемому или наследнику платить государству десятки, а то и сотни тысяч рублей.

НАСЛЕДСТВО

По наследству можно передать имущество кому угодно — хоть соседу, хоть дальнему родственнику.

НДФЛ с наследуемого имущества не взимается.

Единственные расходы — это нотариальные и регистрационные услуги (госпошлина, оплата работы нотариуса). И неважно:

• есть ли родство между наследодателем и наследником;
• является ли наследник налоговым резидентом РФ;
• находится ли имущество в России или за границей.

Правило простое: получил наследство — налог платить не нужно. Только оформить права.

ДАРЕНИЕ

По общему правилу, подарки между физическими лицами налогом не облагаются.
Однако есть исключение: недвижимость, транспорт, ценные бумаги, доли в ООО. При дарении такого имущества все зависит от того, кто кому дарит.

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь сидели и смотрели на собственное торговое решение, которое только что привело к убытку, и думали: «Я же всё это знал, я же понимал, что нельзя этого делать, и всё равно сделал»? Это не потому что с вами что-то не так, а потому что устройство человеческого принятия решений устроено гораздо хитрее, чем нам хотелось бы. Об этом ещё в 1970-е годы начали говорить два исследователя — Даниэль Канеман и Амос Тверски.

Они обнаружили, что у человека есть два принципиально разных режима мышления, и назвали их Системой 1 и Системой 2 (не сильно заморачивались))). Система 1 — это быстрое, автоматическое, интуитивное мышление, которое работает вообще без всяких усилий с вашей стороны (когда вы ловите мяч или едете на машине по знакомой дороге и не помните, как доехали). Система 2 — это медленное, аналитическое, ресурсозатратное мышление, которое включается, когда нужно решить сложную задачу — проверить, соответствует ли сделка вашей стратегии.

Вот здесь и кроется главная проблема, которую Канеман и Тверски описали в своей знаменитой статье 1974 года в журнале Science под названием «Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases».

( Читать дальше )

Всем доброе! Меня зовут Дмитрий Семенов, я основатель аналитической платформы ETPINVEST и мы провели масштабное исследование по скользящим средним: 8 типов MA, 23 периода, кроссоверы, буферные зоны, фильтры, золотой крест, тройная MA, динамический стоп-лосс.

Всего 1 871 тестовая комбинация на 1 209 акциях США (с 1970-х) и 251 акции России (с 2003-го). Данные по Америке с Yahoo Finance, по России с МосБиржи. Все цифры в таблицах — медианы по датасету. Ниже — ключевые выводы. В конце поста — ссылка на полное исследование с таблицами и файлами для скачивания.

Тип MA почти не важен

Первый результат, который удивил: разница между типами скользящих минимальна. SMA с периодом 300 дала 4,9% годовых на рынке США. TEMA с тем же периодом — 2,07%. Разница 2,8 п.п. Вроде ощутимо, пока не сравнишь с другим числом: SMA(300) vs SMA(5) — разница 9,5 п.п. Выбор периода оказался в три раза важнее выбора формулы. Все экзотические типы (Hull, DEMA, TEMA, ZLEMA) проигрывают обычной SMA. Больше сигналов = больше ложных входов = хуже результат.

( Читать дальше )

Это не очередная статья про «нужна дисциплина» и «учитесь контролировать эмоции».

Я хочу сказать жёстче.

90% не зарабатывают не потому, что рынок сложный.
А потому что они ведут себя одинаково.

И я сам через это проходил.

Разберу 5 причин, которые реально убивают результат.

1. Они ищут идеальный вход, а не систему

Большинство зациклено на одном:

«Найти точку, где точно пойдёт»

Отсюда начинается вечный цикл:

• новая стратегия
• новый индикатор
• новый “грааль”

Человек не строит систему.

Он не считает математику.
Не думает сериями.
Не понимает, что часть сделок обязана быть убыточной.

В итоге каждая сделка становится экзаменом.

И такой подход не выживает на дистанции.

2. Они не выдерживают серии стопов

Даже нормальная система даёт:

• просадки
• серии убытков
• периоды, когда “ничего не работает”

И вот здесь ломается большинство.

Сценарий всегда одинаковый:

• 2 стопа → сомнение
• 3–4 → паника

( Читать дальше )