Избранное трейдера Георгий Харитонов
Давайте посмотрим на опцион без всего лишнего. Есть страйк 100 и мы покупаем на нем пут. Теперь, если цена окажется ниже этого страйка (на 90) то нам поставляют 100 коней по 100 в короткую. Мы тут же закрываем эту позицию по 90 и получаем прибыль 10*100 коней. Если цена уходит выше 100, то ни кто ни кому не должен. Соответственно, мы получаем идеальный стоп, если купим БА по 100. Цена падает и нам ничего, цена растет до 110, мы забираем свою прибыль. Все очень просто. Кто сказал, что это должно чего то стоить? Это просто разновидность стопа. И этот стоп, на самом деле, должен быть бесплатным. Но нам выставляют счет за премию. Ее надо как то компенсировать. Что это за премия? Давайте построим позицию. Купили путов (дельта -50) купили БА (дельта 50). Опять «вилка в жоп». Если цена премии 500, то края вилки пересекут линию нуля на 90 и 110. Доходим до 110, наши 50 контрактов приносят: 10*50=500, премия -500. Вниз до 90: опцион +1000, БА-500, премия -500. То есть, что бы выйти в 0 у вас цена должна дойти до одной из ног опциона. И зайти за них, если вы на прибыль надеетесь. Это такая простая пассивная стратегия. Понятно, чтобы зайти за ноги БА, вола БА должна быть выше той волы которую опцион определил.
Коллеги доброго дня! В сети масса споров по вопросам непокрытых продаж опционов, степени риска данных стратегий и особенностям их поведения в различные периоды состояния рынка и в моменты резкого обвала рынка (либо критического роста, что значительно реже и безболезненнее).
Хочу показать тестирование данной торговой стратегий на живом примере с реально совершенными сделками. Забегая вперед скажу, что тестирование оказалось максимально жёстким в связи с ситуативной невозможностью доступа к рынку на период обвала 9 апреля этого года, т.е. фактически смоделирован вариант не резкого падения рынка, а критического обвала с планками с открытия торгов, когда нет возможности вмешаться в торговый процесс (аналог обвала 3 марта 14 года).
Озвучу некоторые общие тезисы по непокрытым продажам опционов. Сам термин «непокрытая продажа» означает, что в стратегии имеются ничем не подстрахованные проданные опционы, которые при определенных раскладах могут привести к неограниченным убыткам. С точки зрения рисков непокрытые продажи справедливо считаются самым рискованным видом торговли – в неблагоприятном случае против нас работает направленная плечевая позиция с плечом, которое мы физически не сможем получить работая с фьючерсами – у нас просто не хватит ГО для приобретения такого количества контрактов. Видимые преимущества стратегий непокрытых продаж – понятный заранее размер прибыли, отсутствие необходимости вмешиваться в позицию до определенного момента. Отсюда, непокрытые продажи часто используются в разрезе схем, связанных с ДУ – можно сразу ориентировать клиента на определенный доход, отсутствие постоянной необходимости лезть в позиции дает возможность работать с десятками отдельных счетов на отдельных платформах, можно набирать большой объем в спокойном режиме.
Коллеги, доброго дня. Хочу продемонстрировать, как работают опционные стратегии при ловле направленных многодневных среднесрочных движений. Материал скорее для тех, кто начинает изучать мир опционов и еще не понимает, зачем оно вообще надо и с чем его едят.
Изначально озвучу свое мнение по вопросу спекулятивных стратегий в трейдинге – на рынке не существует возможностей более прибыльной торговли, чем ловля хороших направленных движений с большим плечом. Такая стратегия торговли позволяет реально за несколько дней увеличивать счета в разы, но так же и мгновенно сливать в минуса при отсутствии вменяемого риск-менеджмента либо форс-мажорных ситуаций, технических либо вариантов прихода «черных лебедей». Модель направленной плечевой торговли трейдеров на линейном рынке – это попытка входа большим объемом с большой плечевой составляющей с выставлением стоп-лосса. Проблемы такой торговли тоже известны – это постоянные выносы стопов, даже если общее направление движения правильно угадано, с последующим движение рынка в нужную сторону, заходом/выносом и т.д. Я сам несколько лет занимался линейной торговлей (Саше Резвякову большой искренний привет, спасибо за науку!), посему знаком с данной тематикой и сопутствующими проблемами довольно хорошо, особенно на сегодняшних рынках.
Продолжение истории "Недельный зигзаг на РИ и СИ".
Армегеддон не случился, обещанные санкции то ли ввели, то ли не ввели, то ли все уже отыграно, то ли помогло сожжение ведьм в ЦБ в прошлую пятницу. Одним словом с понедельника СИ уверенно укрепляется, РИ бодренько взлетает. Снова все счастливы и довольны.
Опционы без тетов, гамов и иных дельтов.
Некоторое время назад я понял, что просто выложить картинку со своей позицией – оно мало кому интересно. Ну торгую я и торгую. Эка нёвидаль… Все тута торгують…
Нужно завсегда добавлять кусочек идеологии. А уж его, этот кусочек, каждый Благодарный Читатель должен сожрать и постараться прогнать через себя. И потом либо выплюнуть, либо переварить (то есть он, этот кусочек, должен выйти либо спереди/сверху, либо сзади/снизу).
А хорошо усвоится – меня рублём ангажировать (ну не одним, конечно. Хоть мартчервончик бы… С каждого Читателя… На ЛЧИ-2018 коплю…)
Итак, предположим, что наш депозит составляет $ 10 000. Как моя зарплата курьера – хорошая, но маленькая. Как работаю – так и плотють… Нет-нет, конечно, она немного поменьше десятки амеррублей в месяц. Самому стыдно.
Добрейшего вечера всем!
Свою бабочку 72/75/78 долго не трогал руками, не хотел портить ей временной распад. Руки держал при себе. Время немножко конвертировалось в деньги. Это приятно. Текущий выигрыш приблизился к тыще. Это тоже приятно.
Подошли выходные, и я захотел, от греха подальше (это я про опционный грех, разумеется, для остальных видов грехов, выходные — в самый раз!) практически обнулить дельту на понедельник, оставшись в гамма-отрицательной позиции.
Что я, собственно, и сделал сейчас, весьма недавно, при цене фьючерса = 72,94. Пора, брат, пора, ибо жадность порождает бедность...
Выкладываю две позиции — до корректировки:
и после: